Le azioni a bassa capitalizzazione sono state infuocate finora a gennaio, sollevando l'indice Russell 2000 di oltre il 7%. Letture tecniche ipervendute a bassi correttivi profondi hanno generato la maggior parte di questi rimbalzi, aumentando le probabilità che i venditori aggressivi tornino in vigore nelle prossime settimane. Tuttavia, una manciata di questi titoli meno conosciuti viene ora scambiata ai nuovi massimi o quasi, ignorando i venti contrari che hanno lasciato cadere Russell 2000 di quasi il 12% nel 2018.
Il buon senso impone che queste problematiche resilienti continueranno a sovraperformare nei prossimi mesi, nonostante le sfide del 2019, offrendo rendimenti costanti per i portafogli malconci. Tieni solo presente che siamo entrati nel periodo più positivo dell'anno per le small cap in termini di stagionalità, con quel vantaggio tecnico che è uscito dai libri nel secondo trimestre. Questo ci dice di restare fedeli a giochi che offrono il massimo potenziale di rialzo e la massima sicurezza.
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American Superconductor Corporation (AMSC) costruisce sistemi a turbina per l'industria eolica. La piccola capitalizzazione con sede nel Massachusetts ha avuto difficoltà dopo essere salito a un massimo storico corretto in base alla divisione vicino a $ 500 nel 2008, entrando in una brusca tendenza al ribasso che ha costretto la società a emettere una divisione inversa 1-su-10 nel marzo 2015. Un rimbalzo vicino 3, 25 dollari più tardi quell'anno sono stati testati e rotti nel 2017, portando lo stock a un minimo storico a dicembre 2017.
Un'ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 2016 a $ 12, 50 a dicembre 2018, producendo un'azione laterale che sta completando un modello di coppa e maniglia. Un breakout al di sopra del massimo di dicembre aumenterà anche la forte resistenza alla media mobile esponenziale in calo di 50 mesi (EMA), aumentando le probabilità di un continuo rialzo in resistenza al massimo del 2014 vicino a $ 27. Ciò genererebbe un impressionante ritorno a tre cifre in un mercato difficile che ha resistito a molte strategie commerciali e di investimento tradizionali.
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Fabrinet (FN) produce e distribuisce apparecchiature ottiche per i mercati nordamericani, asiatici ed europei attraverso il suo domicilio alle Isole Cayman. Lo stock è scoppiato al di sopra del massimo del 2011 a $ 33 a maggio 2016, entrando in una tendenza rialzista che ha esaurito il vapore vicino a $ 50 a febbraio 2017. Gli acquirenti sono tornati dopo che lo stock è stato venduto a un minimo di 52 settimane a metà $ 20, mentre il la successiva ripresa ha completato un round trip nella resistenza del 2016 a settembre 2018.
Il titolo è sceso a un nuovo massimo a novembre, si è fermato immediatamente a $ 54, 70 e è sceso in un consolidamento rettangolare, in vista del rally della scorsa settimana a un massimo storico a $ 57, 01. Ora sta testando un nuovo supporto e dovrebbe aumentare ancora una volta, dirigendosi verso il prossimo obiettivo al rialzo nei bassi $ 60. Questo modello progressivo fa ben sperare per la prima metà del 2019, con acquirenti impegnati ora in pieno controllo.
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Dorman Products, Inc. (DORM) serve il mercato post-vendita automobilistico attraverso la sua sede in Pennsylvania. Una tendenza al rialzo del 2016 è continuata a maggio 2017, portando il titolo a un nuovo massimo negli anni '80 superiori. Ha perso terreno fino alla fine dell'anno e fino a maggio 2018, toccando il fondo a $ 56, 36, in vista di un'ondata di ripresa che ha completato un round trip nel precedente massimo a novembre. Un pullback a dicembre ha testato l'EMA a 50 giorni due volte, in vista di un rinnovato interesse all'acquisto che ha prodotto un breakout secondario il 7 gennaio.
Questa azione sui prezzi conferma il breakout su larga scala, aprendo le porte a un progresso di tendenza che potrebbe accumulare vapore nei prossimi mesi. Il tempismo è perfetto perché la guerra commerciale ha minato le vendite di auto nuove, incoraggiando un aumento delle vendite di auto usate, che richiedono pezzi di ricambio. Tecnicamente parlando, la profondità della correzione del 2017 prevede ora un obiettivo di movimento misurato in buona salute vicino a $ 120, quasi il 30% in più rispetto al prezzo di apertura di questa mattina.
La linea di fondo
L'effetto di gennaio sta sollevando l'universo a capitalizzazione ridotta, ma la maggior parte degli aumenti sono iniziati da minimi pluriennali o pluriennali. Tuttavia, un piccolo paniere di emissioni viene negoziato a nuovi massimi o quasi, scatenando divergenze rialziste che prevedono rendimenti superiori nei prossimi mesi.
