Scegliere uno stock significa provare a scegliere il meglio da un gruppo di concorrenti. Il modello Five Forces di Porter può aiutare focalizzando l'attenzione su cinque domande dirette e pertinenti sulla capacità dell'azienda di competere all'interno di un settore.
Prende il nome dal professore di Harvard che lo ha sviluppato, il modello Five Forces è uno strumento di analisi qualitativa progettato per aiutare un investitore a identificare e analizzare le forze competitive che guidano un settore. Può essere altrettanto utile per analizzare i punti di forza e di debolezza di una singola azienda all'interno di un settore.
Ad esempio, considera la Coca-Cola Company (KO) come un potenziale investimento, utilizzando il modello delle Cinque Forze.
1) Chi sono i suoi principali rivali?
Quando pensi alla Coca-Cola e ai suoi concorrenti, Pepsi è probabilmente il primo nome
mi viene in mente, e giustamente. Le due società sono state presenti
competizione dalla fine del XIX secolo.
I loro prodotti per tendone sono molto simili negli ingredienti e nel gusto, sebbene molti
i consumatori giurano fedeltà a una marca o all'altra. Entrambi emettono il loro prodotto in a
gamma vertiginosa di sapori e variazioni.
C'è una notevole differenza. Pepsi possiede Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos e Lay's, tra le altre marche alimentari. Se tutti giurassero bevande analcoliche
domani, Pepsi potrebbe ancora prosperare vendendo snack salati.
La Coca-Cola, d'altra parte, si è attaccata alle bevande. Ma possiede alcuni marchi di bevande che potrebbero sorprendere alcuni dei loro clienti, come Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani e vitaminwater.
La coca sta scommettendo che, se le persone giurano bevande analcoliche, devono ancora bere qualcosa. E vale la pena notare che la loro attenzione è rivolta a alternative sane.
Altri concorrenti
Coca-Cola compete anche direttamente contro il gruppo Dr. Pepper Snapple. Oltre a questi due marchi, l'azienda possiede anche una sorprendente gamma di bevande tra cui Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer e Nehi.
Il risultato sulla domanda dei suoi rivali: con il cambiamento dei gusti e delle tendenze dei consumatori, la Coca-Cola potrebbe rimanere vulnerabile, ma il marchio ha un seguito fedele e la società ha coperto le sue scommesse muovendosi con le tendenze delle bevande. Il rischio in quest'area è moderato.
2) Quanto è probabile che un nuovo concorrente del settore?
Ci sono sempre nuovi arrivati nell'industria delle bevande, ma possono guadagnare un punto d'appoggio per uguagliare Coca Cola o Pepsi? Le due società tra loro hanno bloccato accordi di licenza con ogni catena di fast-food. Hanno guadagnato un notevole spazio sugli scaffali in ogni supermercato e mini-market.
Un nuovo nome dovrebbe avere un'immagine molto positiva e molto virale o spendere una fortuna per creare il tipo di riconoscimento del marchio di cui gode la Coca-Cola.
Sembra più probabile che Coca-Cola o Pepsi acquistino il nuovo arrivato e lo aggiungano al mix. Ma chiunque investe nella Coca-Cola dovrebbe almeno tenere d'occhio le ultime tendenze delle bevande analcoliche.
3) Cosa potrebbero acquistare invece gli acquirenti?
Coca-Cola deve anche fare i conti con ciò che gli acquirenti potrebbero acquistare al posto dei suoi
prodotti.
Se l'ascesa di Starbucks ha mostrato qualcosa, è che le persone adorano davvero una tazza di caffè nel giusto ambiente. Coca-Cola ha una partecipazione in Green Mountain Coffee Roasters, il produttore di Keurig, probabilmente per questo motivo.
Gli acquirenti possono anche scegliere bevande come frullati appena fatti o succhi appena spremuti invece delle bevande in bottiglia della Coca-Cola. Come più persone diventano
attenta alla salute, la minaccia che gli acquirenti sostituiranno una bevanda diversa per la Coca-Cola incombe come una possibilità reale.
4) Che potere contrattuale hanno gli acquirenti?
Quando si tratta del mercato delle bevande in bottiglia, gli acquirenti ne hanno una discreta quantità
potere contrattuale, e ciò influisce direttamente sulla linea di fondo della Coca-Cola.
Coca-Cola non vende direttamente ai suoi utenti finali. Si occupa principalmente di
società di distribuzione che servono direttamente catene di fast food, distributori automatici, campus universitari e supermercati.
La domanda guida gli acquisti, ma anche la Coca-Cola deve tenerlo d'occhio
prezzo finale. In definitiva, ciò significa che deve vendere i suoi prodotti alle reti di distribuzione a prezzi abbastanza bassi da poter essere venduti all'utente finale a un prezzo competitivo.
Consistenza
Inoltre, i prezzi di Coca-Cola devono rimanere in qualche modo coerenti con ciascun punto vendita. McDonald's non vende una Coca cola per 99 centesimi un giorno e $ 1, 03 il giorno successivo. Poiché il costo della merce venduta (COGS) della Coca-Cola fluttua a causa di materiali, trasporti o manodopera, la società di bevande o i suoi distributori devono assorbire la perdita.
Questo è un rischio reale, ma è uno che tutti gli altri partecipanti al mercato di massa delle bevande dovrebbero affrontare.
5) Che potere contrattuale hanno i fornitori?
Questa è la forza competitiva finale da considerare: i fornitori di Coca-Cola. Grande come il
la compagnia è, e tutti i contratti a lungo termine che deve avere con i fornitori, il costo dei suoi ingredienti non è interamente a carico dell'azienda.
In particolare, lo zucchero è una merce e il suo prezzo varia nel tempo. Il cattivo raccolto di una stagione potrebbe influire sui prezzi dello zucchero e aumentare i costi delle materie prime della Coca-Cola.
Grazie ai contratti probabilmente stipulati dall'azienda, l'effetto sarebbe minimo se le pessime condizioni di raccolta non durassero per diversi anni.
Acquista o no?
Nessuno strumento analitico può dirti se acquistare uno stock o meno. Ma comprendere l'ambiente competitivo in cui opera l'azienda può fare molto per aiutarti a prendere la decisione.
