Il mercato azionario colpisce le singole imprese in un'economia in molti modi diversi. Negli Stati Uniti ci sono circa 5.000 azioni quotate in borsa che possono essere suddivise in 11 categorie globali del settore (GICS). Con i movimenti quotidiani su tutta la linea, ci possono essere una moltitudine di affetti.
Molti analisti si concentrano spesso sull'indice S&P 500 come un barometro per le prestazioni complessive del mercato e come tale uno dei driver più influenti. Qui ci occuperemo molto di due degli effetti più basilari per le imprese: 1) spesa per consumi e 2) operazioni commerciali.
Il mercato azionario e l'economia
Definito come il mercato in cui vengono acquistate e vendute le azioni di società quotate in borsa, il mercato azionario misura il valore complessivo di tutte le società quotate in borsa. Tutto ciò può essere rappresentato dal Wilshire 5000, ma più in generale la maggior parte degli analisti e degli investitori si concentrano sull'S & P 500. Entrambi gli indici possono essere uno strumento prezioso per misurare la salute dell'economia generale, sebbene a volte le azioni possano essere fuorvianti.
In genere, i risultati di borsa e quelli economici saranno spesso allineati. Pertanto, quando il mercato azionario sta andando bene, di solito è una funzione di un'economia in crescita. La crescita economica può essere misurata in diversi modi, ma uno dei più importanti è quello di seguire il prodotto interno lordo (PIL).
S&P 500 vs. PIL.
Quando il PIL è in crescita, le singole aziende stanno producendo di più e di solito si stanno espandendo. L'espansione dell'attività commerciale di solito aumenta le valutazioni e porta a guadagni in borsa.
Storicamente, i forti ribassi del mercato hanno preceduto la Grande Depressione negli anni '30 e la Grande Recessione del 2007-2009. Tuttavia, alcuni arresti del mercato, notoriamente il Black Monday del 1987, non sono stati seguiti da recessioni.
Il mercato azionario e la spesa dei consumatori
Spesso i consumatori spendono di più durante i mercati rialzisti perché stanno guadagnando di più dagli effetti di un'economia forte e si sentono anche più ricchi quando vedono aumentare il loro portafoglio. Durante i mercati al ribasso, l'economia di solito non sta facendo altrettanto e la spesa diminuisce. Un calo simultaneo dei valori delle azioni crea anche paura per la perdita di ricchezza e potere d'acquisto come valore dei contratti di investimento.
Un mercato azionario in aumento è generalmente allineato con un'economia in crescita e porta a una maggiore fiducia degli investitori. La fiducia degli investitori nelle azioni porta a una maggiore attività di acquisto che può anche aiutare a spingere i prezzi verso l'alto. Quando le azioni aumentano, le persone investite nei mercati azionari guadagnano ricchezza. Questa maggiore ricchezza spesso porta ad un aumento della spesa dei consumatori, poiché i consumatori acquistano più beni e servizi quando sono sicuri di essere in una posizione finanziaria per farlo. Quando i consumatori acquistano di più, le aziende che vendono tali beni e servizi scelgono di produrre di più e di vendere di più, raccogliendo i frutti sotto forma di maggiori entrate.
Le perdite del mercato azionario causano l'erosione del patrimonio sia nei portafogli personali che in quelli pensionistici. È probabile che un consumatore che vede diminuire il suo portafoglio di valore spenda meno. Questa riduzione della spesa incide negativamente sulle imprese, in particolare quelle che vendono beni e servizi non necessari, come auto di lusso e intrattenimento, senza le quali i clienti possono vivere quando il denaro è limitato.
Il mercato azionario e le operazioni commerciali
I movimenti del mercato azionario possono avere un impatto sulle aziende in vari modi. L'aumento e la diminuzione dei valori delle azioni influiscono sulla capitalizzazione di mercato di una società e quindi sul suo valore di mercato. Maggiore è il prezzo delle azioni, più un'azienda vale in valore di mercato e viceversa. Il valore di mercato di una società può essere importante quando si considerano fusioni e / o acquisizioni che coinvolgono azioni come parte dell'accordo.
Le decisioni sull'emissione di azioni possono anche essere influenzate dall'andamento delle azioni. Se un titolo sta andando bene, una società potrebbe essere più propensa a emettere più azioni perché ritiene di poter raccogliere più capitale al valore più elevato.
La performance del mercato azionario influisce anche sul costo del capitale di un'azienda. Quando si arriva a un costo medio ponderato del capitale utilizzato per molti scenari di analisi, la società deve calcolare la media dei costi del proprio debito e del capitale proprio. Maggiore è il rendimento atteso sul mercato, maggiore sarà il costo del capitale azionario. Poiché il costo del capitale azionario aumenta in futuro, i calcoli del valore attuale diminuiscono perché le società devono utilizzare un tasso di attualizzazione più elevato.
Le società possono anche avere ingenti investimenti di capitale nelle loro azioni, il che può causare problemi in caso di caduta dello stock. Ad esempio, le società possono detenere azioni come equivalenti in contanti o utilizzare azioni come supporto per i fondi pensione. In ogni caso, quando le azioni calano, il valore diminuisce, il che può portare a problemi di finanziamento.
Infine, aumenti positivi dei valori delle azioni possono anche potenzialmente generare nuovi interessi per una particolare società o settore. Ciò può eventualmente aumentare la crescita dei ricavi delle vendite o attrarre investitori.
