Con la fascia di età superiore ai 75 anni destinata a crescere a un tasso annuo compreso tra il 4% e il 5% dal 2020 al 2030, è facile capire perché i fondi comuni di investimento immobiliari (REIT) attirino una notevole attenzione degli investitori. A partire da maggio 2019, rappresentano circa il 13% del settore REIT degli Stati Uniti per capitalizzazione di mercato. Oltre a dati demografici favorevoli, questi REIT pagano alcuni dei rendimenti dei dividendi più interessanti all'interno dell'indice S&P 500.
Nonostante le rosee prospettive a lungo termine, questo sottosettore sanitario non è privo di sfide. La costruzione di immobili per la cura della salute - in particolare alloggi per anziani - è aumentata dal 2015 in quanto gli sviluppatori prevedono l'invecchiamento della coorte di baby boomer. Una crescita dell'offerta prevista del 4% all'anno dal 2015 al 2022 potrebbe comportare problemi di offerta eccessiva.
Inoltre, i REIT sanitari rimangono vulnerabili al rischio politico in vista delle elezioni del 2020. Gli emendamenti o l'abrogazione completa dell'Affordable Care Act e il dibattito sulle proposte "Medicare for All" hanno il potenziale per modificare le politiche di rimborso e di spesa pubblica.
Da un punto di vista tecnico, diversi REIT per l'assistenza sanitaria a grande capitalizzazione sono scesi al di sotto del supporto della linea di tendenza dopo aver raggiunto i massimi di 52 settimane ad aprile. Inoltre, si sono formate divergenze ribassiste tra il prezzo e l'indice di forza relativa (RSI) che aggiungono convinzione ai guasti.
I commercianti che vogliono sbiadire il settore immobiliare sanitario dovrebbero considerare di mettere in corto uno di questi tre nomi leader del settore usando le tattiche di trading descritte di seguito.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. (WELL), con sede a Toledo, in Ohio, possiede un portafoglio diversificato di assistenza sanitaria di oltre 1.500 proprietà che comprende alloggi per anziani, uffici medici e centri di assistenza post-acuto specializzati. Le sue proprietà si trovano in mercati in forte crescita negli Stati Uniti, in Canada e nel Regno Unito. Il REIT ha recentemente fornito capitale in cambio di una proprietà del 75% nel progetto di uso misto di Midtown di Pappas Properties, con sede a Charlotte, nella Carolina del Nord, che comprende due edifici ancorati da Atrium Health. Gli analisti hanno un obiettivo di prezzo di 12 mesi sullo stock Welltower a $ 77, 44, appena l'1, 8% sopra il prezzo di chiusura di $ 76, 08 di giovedì. Al 10 maggio 2019, le azioni Welltower hanno una capitalizzazione di mercato di $ 30, 81 miliardi, emettono un rendimento da dividendi del 4, 67% e sono in rialzo del 10, 86% da inizio anno (YTD).
Il prezzo delle azioni Welltower ha rotto il supporto a una linea di tendenza a lungo termine a metà aprile, il che indica che i venditori potrebbero ora avere il controllo dell'azione dei prezzi. Una divergenza ribassista tra il più recente swing high e gli ultimi picchi dell'indicatore RSI punta a diminuire il momentum rialzista. Un ritracciamento alla linea di tendenza rialzista che ora funge da resistenza fornisce un adeguato punto di ingresso per la vendita allo scoperto. Coloro che intraprendono il commercio dovrebbero considerare l'acquisto per coprire se il prezzo scende alla media mobile semplice a 200 giorni (SMA). Gestisci il rischio inserendo un ordine stop-loss appena sopra l'altalena di metà marzo a $ 78, 24.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), che ha un valore di mercato di $ 22, 29 miliardi, possiede un portafoglio diversificato di circa 1.200 attività negli Stati Uniti, in Canada e nel Regno Unito. Le attività della società immobiliare per l'assistenza sanitaria sono costituite da alloggi per anziani, studi medici, ospedali, scienze della vita e strutture di assistenza post-acuta. Gli analisti vedono che gli utili per l'intero anno 2019 crescono del 18, 4%, ma con un rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) di 47, 3 rispetto alla media del settore 23, 7, il prezzo delle azioni potrebbe essere già stato considerato al rialzo. Negoziando a $ 61, 69 e pagando un dividendo del 5%, le azioni Ventas hanno registrato un guadagno YTD del 6, 64%, sottoperformando la media del settore delle strutture sanitarie REIT del 2, 69% rispetto allo stesso periodo del 10 maggio 2019.
Mentre le azioni Ventas hanno registrato una tendenza al rialzo negli ultimi 12 mesi, hanno avuto diversi profondi pullback alla SMA a 200 giorni. Un triplo top che si è formato tra dicembre e marzo ha confermato a metà del mese scorso quando il REIT si è rotto sotto la scollatura del motivo. Più di recente, il prezzo è salito verso l'alto per testare quest'area di resistenza ormai cruciale. I trader che aprono una posizione short qui dovrebbero prenotare i profitti se il prezzo del REIT crollerà di nuovo al livello di $ 58 - un'area in cui il prezzo potrebbe ricevere un'offerta dal minimo di aprile. Taglia le perdite se lo stock si chiude sopra la scollatura del motivo a $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), il primo REIT sanitario selezionato per l'indice S&P 500, investe in immobili al servizio del settore sanitario negli Stati Uniti. Il suo portafoglio comprende oltre 600 proprietà sparse tra case per anziani, studi medici, ospedali e strutture infermieristiche specializzate. Mentre REIT ha superato i fondi delle operazioni (FFO) del primo trimestre 2019 degli analisti stimati di un centesimo, ha perso le previsioni di entrate per il periodo a causa di un calo degli affitti e dei relativi ricavi. L'HCP ha una capitalizzazione di mercato di $ 14, 54 miliardi ed è cresciuto di poco più del 10% rispetto all'anno precedente al 10 maggio 2019. Gli investitori ricevono un rendimento da dividendi del 4, 97%.
Le azioni di HCP hanno fissato un nuovo massimo di 52 settimane a $ 31, 84 il 22 marzo prima di ritirarsi rapidamente al di sotto del supporto di una linea di tendenza rialzista di sette mesi. Quando il REIT raggiunse il suo massimo, la RSI fece un alto più basso in confronto, il che anticipa una possibile trappola per tori. I trader attualmente hanno l'opportunità di svanire un pullback alla linea SMA a 50 giorni e alla tendenza rialzista. Coloro che hanno cortocircuito tra operatori sanitari devono impostare un ordine di take profit a $ 26, dove una linea orizzontale fornisce un supporto cruciale. Pensa a posizionare un ordine di stop appena sopra la linea di tendenza rialzista a $ 31 e spostarlo al punto di pareggio se il prezzo scende al di sotto della SMA a 200 giorni.
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