Gli investitori sono molto entusiasti della possibilità di un'offerta pubblica iniziale per i servizi di ride-ride sharing Uber e Lyft ad un certo punto nel 2019. E per una buona ragione: Uber potrebbe essere sulla buona strada per una valutazione di oltre 120 miliardi di dollari, secondo i rapporti. Ma come possono gli investitori medi entrare in azienda prima dell'IPO?
Tradizionalmente, solo fondi ricchi favoriti e pochi investitori accreditati che forniscono capitale a manager professionisti sono in grado di partecipare a una IPO prima che le azioni siano rese pubbliche. Ma molti investitori medi vorrebbero la possibilità di scommettere su Uber. L'azienda fa parte di un movimento più ampio che sta sconvolgendo il settore dei trasporti, affrontando prima auto e taxi neri e ora sfidando navette private, autobus, metropolitane e consegna di cibo. Uber e Lyft rappresentano il volto di un'industria giovane e in rapida crescita da molti miliardi di dollari.
Esistono diversi modi per gli investitori medi di scommettere direttamente o indirettamente sulla performance di Uber. Questo articolo esplora i modi in cui gli investitori possono trarre profitto dal crescente dominio globale di Uber nel mercato dei ride-sharing.
L'approccio indiretto
Un metodo indiretto è quello di investire in una società quotata in borsa che possiede una quota considerevole di azioni private Uber. Alcuni dei maggiori investitori Uber includono Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT), Softbank (che può essere acquistato OTC, il ticker è SFTBY) o il gigante del private equity BlackRock Inc. (BLK). Dato che le azioni post IPO di Uber diventerebbero parte dei bilanci di queste società di investimento, i loro titoli possono realizzare forti guadagni quando le azioni private di Uber aumentano.
Ad esempio, Yahoo Inc. (che ora è Altaba Inc.: AABA) era un investitore molto grande nel colosso cinese dell'e-commerce Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Prima dell'IPO di Alibaba nel 2014, Yahoo! ha visto forti guadagni grazie alle sue partecipazioni Alibaba. Quando le azioni Alibaba sono aumentate e diminuite durante una sessione di negoziazione, le azioni Yahoo sono seguite regolarmente.
L'approccio competitivo
Puoi anche scommettere efficacemente sulle tue aspettative per il futuro di Uber e Lyft speculando sulle azioni di un concorrente. Mentre gli aumenti delle società possono sembrare inarrestabili, entrambi si trovano ad affrontare molte sfide competitive, legali e normative. I concorrenti nel settore dei trasporti non scenderanno senza combattere. Nessun gruppo di rivali è stato più esplicito e disposto a usare l'influenza dei lobbisti rispetto all'industria dei taxi.
La più grande minaccia legale di Uber proviene probabilmente dai circa 160.000 conducenti che lavorano per loro. Uber classifica questi driver come appaltatori indipendenti e non dipendenti. Ciò consente all'azienda di evitare la responsabilità per eventuali pagamenti di previdenza sociale o Medicare, costi sanitari o richieste di risarcimento per i lavoratori. Ma questi driver stanno promuovendo azioni legali sostenendo che sono dipendenti che dovrebbero ricevere benefici e protezioni. Un certo numero di casi attuali in California potrebbe portare a una valanga di cause legali in tutto il paese. E nell'aprile 2018, una sentenza della Corte Suprema della California ha reso "molto più difficile per le aziende come Uber… classificare i lavoratori come appaltatori indipendenti piuttosto che impiegati".
Per questi motivi, chiunque abbia una visione ribassista su Uber può trarre profitto investendo in una società le cui azioni aumenterebbero se Uber fallisse in un mare di sfide legali e normative. Quella società è Medallion Financial Corp (MFIN), una società finanziaria specializzata che scrive e assiste prestiti per medaglioni di taxi nei principali mercati statunitensi come New York City. Lo stock di Medallion è precipitato nelle ultime 52 settimane sotto l'incertezza del futuro del settore dei taxi nell'era della condivisione dei viaggi.
Gli investitori con una visione rialzista di Uber possono anche investire in azioni Medallion vendendo azioni allo scoperto o acquistando opzioni put. (Per ulteriori informazioni, leggi "Vendita allo scoperto")
L'approccio degli investitori accreditati
A seguito di investimenti di successo nel seed e angel nel 2009 e nel 2010, rispettivamente, Uber ha raccolto capitali attraverso una serie di investimenti della serie A con capitale di rischio e giganti del private equity. La società ha ora completato molti round di finanziamento e ha ottenuto ulteriori $ 8, 9 miliardi nel finanziamento del mercato secondario di dicembre 2017. Nel 2015, l'azienda ha raccolto capitali dai giganti del private equity Baidu e Tata Opportunities Fund. Per diventare cliente di un fondo di private equity, che potrebbe investire in società private pre-IPO come Uber, è necessario diventare un investitore accreditato.
Per essere qualificato come investitore accreditato, devi avere un patrimonio netto di almeno $ 1 milione, escluso il valore della tua casa principale. Un altro modo per qualificarsi è guadagnare un reddito di almeno $ 200.000 per due anni consecutivi. Puoi anche qualificarti se il tuo reddito combinato con il tuo coniuge è di almeno $ 300.000 (per maggiori informazioni, "Abbattere 'Investitore accreditato'").
Gli investitori accreditati possono dare denaro alle società di private equity che investono in Uber. Per una migliore comprensione dei tipi di fondi che hanno investito in Uber, leggere la ripartizione di CrunchBase dei round di investitori dell'azienda.
La linea di fondo
I fondi di private equity e le società di capitali di rischio che hanno investito in Uber sono senza dubbio in attesa di un grande giorno di paga dopo l'IPO. Gli investitori medi che vogliono scommettere su Uber e Lyft pre-IPO possono investire in altri modi, ad esempio acquistando o cortocircuitando le azioni di società concorrenti. (Per ulteriori informazioni, leggi "Is Uber The Future Of The Taxi Industry?”)
