È un peculiare tratto americano che celebriamo storie sulla "terra delle opportunità", eppure proviamo anche un piacere perverso nell'intonacare gli occhi di tori sui lati più ricchi dei più ricchi. Essendo una delle persone più ricche del mondo, non sorprende che l'investigato investitore Warren Buffett abbia avuto la sua parte di controversie nel corso degli anni.
L'ultima crisi di pubbliche relazioni per il CEO di Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) è il suo investimento in Goldman Sachs (NYSE: GS) e il suo continuo sostegno pubblico alla società e al suo management.
Finora nessuno ha mai accusato Buffett di aver commesso un illecito, oltre a continuare a sostenere un team di gestione al momento alquanto impopolare.
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Il primo pennello di Buffett nei primi anni si è verificato durante l'acquisizione di Wesco nel 1974. In breve, Buffett e il suo partner Charlie Munger hanno iniziato ad acquisire azioni Wesco Financial nel 1972 tramite Blue Chip. Alla fine i due lavorarono duramente per rompere una proposta di acquisizione di Wesco da parte di Financial Corp. nel 1973 e quindi trascorsero i successivi due anni acquisendo una partecipazione di maggioranza in Wesco. Alla fine, la SEC ha indagato su questo accordo (e sulle pratiche di investimento di Buffett in generale), ottenuto un decreto di consenso da Blue Chip ed estratto un pagamento di $ 115.000 da Blue Chip agli azionisti di Wesco per danni che la SEC riteneva fossero stati inflitti da questa manovra.
Buffett si è anche trovato l'obiettivo delle accuse antitrust quando ha acquisito il Buffalo Evening News nel 1977. Sebbene alla fine prevalessero il Buffet e il Evening News, i procedimenti antitrust sembravano più simili a manovre disperate di un rivale (il Buffalo Courier-Express) per usare i tribunali per competere, fu un periodo faticoso e furono fatte accuse che Buffett non avesse rispettato i precedenti "accordi di gentiluomini".
Il periodo intermedio Una delle controversie più gravi che coinvolgono Warren Buffett si verificò nel 1990. Berkshire Hathaway aveva acquisito una partecipazione del 12% nella banca d'investimento Salomon Brothers nel 1987 e nel 1990 venne fuori la notizia che un commerciante canaglia aveva presentato offerte superiori al Tesoro regole e che il CEO in quel momento (John Gutfreund) non era riuscito a disciplinare il trader.
Il governo degli Stati Uniti ha minacciato di scendere duramente su Salomon e Buffett ha fatto un passo nella breccia. Intervenne direttamente con il dipartimento del Tesoro per invertire rapidamente il divieto delle offerte di Salomon nelle aste di titoli di Stato, una mossa che avrebbe paralizzato la banca di investimento. È anche intervenuto per gestire la banca per un certo periodo e, nonostante una multa di 290 milioni di dollari riscossa su Salomon, il Berkshire Hathaway alla fine ha visto la sua partecipazione più del doppio quando i viaggiatori hanno acquistato Salomon nel 1997. (Maggiori informazioni in Warren Buffett: How He Does It .)
Il Berkshire Hathaway ha anche derivato alcune controversie sorprendenti dalle sue precedenti pratiche di donazione di beneficenza. A differenza della grande maggioranza delle società, Buffett riteneva inappropriato che una società dirigesse la sua donazione di beneficenza alle cause del consiglio di amministrazione. Invece, ha istituito un sistema in base al quale gli azionisti della società potevano allocare la loro quota proporzionale dei doni della società per andare a qualsiasi organizzazione di beneficenza che ritenevano adatta.
Alcuni azionisti hanno scelto di dare il proprio contributo a varie organizzazioni a favore della scelta, e questo ha infiammato alcuni conservatori che, a loro volta, hanno organizzato campagne di pubbliche relazioni negative e boicottaggi contro alcune attività del Berkshire Hathaway (in particolare The Pampered Chef, che si basava su un'attività di vendita diretta modello affine ad Avon). In risposta alla controversia, Buffett ha scelto di porre fine alla campagna di beneficenza.
Più recentemente, nel 2006, sono state presentate accuse più gravi nei confronti della consociata del Berkshire Hathaway, General Re, per aver collaborato con la AIG per impegnarsi nella cosiddetta riassicurazione finita. La riassicurazione finita non era in realtà un'assicurazione di per sé (con un corrispondente trasferimento del rischio), ma piuttosto un espediente contabile che permetteva a una società come AIG di migliorare l'aspetto dei suoi rapporti finanziari per un periodo di tempo. Mentre il governo perseguiva aggressivamente AIG e il suo presidente a quel tempo, Hank Greenburg, Berkshire Hathaway non fuggì illeso. La società ha pagato un accordo di $ 92 milioni e ha promesso alcune modifiche alle pratiche di governo societario.
Gli eventi recenti hanno fornito ai commentatori più motivi per criticare Buffett. Il Berkshire Hathaway ha fatto diversi investimenti opportunistici nel bel mezzo della recessione e della crisi del credito a condizioni molto vantaggiose per il Berkshire. Mentre questi accordi riflettevano i costi di fare affari prevalenti all'epoca, i critici hanno intuito che questi accordi sono "sfruttatori".
Una carica con morso Se c'è una controversia in corso intorno a Warren Buffett che può essere apprezzata, è nell'area del governo societario. Se guardi il consiglio di amministrazione del Berkshire Hathaway, è difficile definirlo un consiglio indipendente, poiché molti dei suoi membri sono amici di lunga data di Warren Buffett, Charlie Munger o entrambi. Warren Buffett è il proprietario di maggioranza dell'azienda e vuole lavorare con persone con le quali si trova a proprio agio e che crede condividano lo stesso tipo di visione paziente che preferisce. Tuttavia, ciò non cambia il fatto che, in quanto società pubblica, vi è l'obbligo per gli azionisti di avere un forte consiglio di amministrazione indipendente.
La linea di fondo Vista la portata e le dimensioni dell'attività di Buffett e il lungo periodo di tempo in cui è stato attivo come investitore e uomo d'affari, in realtà ne esce abbastanza bene. Ciò che spicca di più è la frequenza con cui queste presunte "controversie" avevano poco o nulla a che fare con lui personalmente e probabilmente si affezionavano a lui solo per la sua fama. Buffett ha sempre affermato di essere un manager senza fiducia che si fida dei suoi dipendenti. Inoltre, non ha tentato di spostare o reindirizzare la colpa; quando le cose vanno male, si fa avanti e si prende la colpa. Tutto considerato, la maggior parte degli azionisti sarebbe fortunata ad avere un CEO che agisca allo stesso modo. (Per di più, dai un'occhiata a Think Like Warren Buffett .)
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