Il gioco azionario è un gioco a soldi veloci, in entrata e in uscita. O almeno è quello che la CNBC vuole che tu pensi.
La noiosa verità è che guadagni un sacco di soldi nel lungo gioco. Gli esempi di decenni di crescita sono insensati, ma funzionano tremendamente bene. Considera questo: nel 1951, Walt Disney assunse una cameriera di nome Thelma Howard e le diede le azioni di The Walt Disney Company (DIS) ogni Natale. Alla sua morte nel 1994, aveva 192.000 azioni per un valore di $ 9 milioni. Ha lasciato la maggioranza alla sua fondazione sostenendo i bambini svantaggiati.
Quindi le mosse a breve termine che catturano l'attenzione di tutti sembreranno un piccolo rumore tra 30 anni. Ci approfondiremo comunque… Gli ampi indici hanno avuto una settimana solida. È interessante notare che la forza sta nella crescita. Il NASDAQ e Russell 2000 hanno superato l'S & P 500 e il Dow Jones Industrial Average più debole.
Per quanto riguarda il settore, stiamo assistendo alla forza nell'energia, che è probabilmente dovuta alla ripresa del petrolio e alla breve copertura. Il petrolio greggio ha registrato una settimana del + 5% al momento della stesura di questo documento. Per quanto riguarda le scorte energetiche, il settore è chiaramente il più debole di gran lunga dal momento che il fondo è stato messo il 24 dicembre dello scorso anno. Altri punti luminosi sono stati nel settore sanitario e industriale.
Anche l'industria e la finanza erano forti, ma la vera storia è la tecnologia. Il guadagno del 2, 5% della superficie che mostra per la settimana nasconde la storia continua. I mercati odiano il software e amano le semifinali. La scorsa settimana ha visto una serie di forti guadagni attraverso lo spazio dei semiconduttori. Semis sta assistendo a importanti attività di acquisto.
Il rapporto di Lam Research Corporation (LRCX) è stato uno spettacolo. La sua guida suggerisce che il ciclo di crescita è vicino alla semifinale. Questo per non parlare del rapporto di Intel Corporation (INTC). Wall Street è stato così dietro la palla su questo gruppo, e lo dimostra con tutti gli aggiornamenti. Probabilmente, gli analisti erano concentrati sui problemi del software. Ciò ha contribuito ad alimentare un rally del 3, 7% nell'indice PHLX Semiconductor (SOX).
FactSet
Questa azione è stata in qualche modo rispecchiata nei nostri segnali. Il grande acquisto della scorsa settimana è stato in servizi pubblici, immobiliari, industriali, discrezionali, finanziari e materiali. Finora non è stato possibile vendere meno tecnologia. L'Information Technology è il luogo in cui è stato il più venduto. Dove? Hai indovinato: software. In effetti, 31 dei 40 segnali di vendita erano in stock di software. Il gruppo continua ad essere il più debole negli ultimi tempi poiché il denaro ruota dal software e diventa semifinale.
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Per quanto riguarda ciò che sta arrivando per il mercato, siamo ottimisti per una buona ragione. Non solo il denaro si sta riversando nei precedenti settori non amati, ma le vendite e gli utili stanno iniziando alla grande. Di quelle S&P 500 che hanno segnalato, l'80% ha battuto gli utili e il 64% ha battuto i ricavi. Questo è succo.
Un altro motivo è che il Big Money Index è pronto a rialzarsi. La media di due settimane è del 69%, rispetto alla media di cinque settimane del 51%. Ciò che ci dice è che l'acquisto sta guadagnando e che le settimane precedenti di debolezza inizieranno a decollare. Questa è attività rialzista. Guarda come Russell 2000 è arrotolato insieme al BMI: sembra pronto per il vault.
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"Ma una bobina stretta può significare presto prezzi più bassi in anticipo!" tu dici? Bene, mi permetto di dissentire. Il nostro rapporto tra acquisti e vendite si sta spostando. Solo questo sposterà l'IMC più in alto, il che di solito significa prezzi più alti.
E guarda il seguente diagramma. È il Russell 2000 tracciato contro gli acquisti netti e vende quotidianamente per l'anno passato. Quindi, se ci fossero 100 acquisti e 50 vendite la rete per il giorno sarebbe 50 - un numero positivo che appare verde. Quindi i numeri negativi appaiono in rosso. Nota come, quando il rosso si accumula, precede i prezzi più bassi. Quando il verde si accumula, precede i prezzi più alti. Come accennato in precedenza, la media di due settimane è superiore alla media di cinque settimane e in aumento. Ciò significa che gli acquirenti sono qui.
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La stagione degli utili è qui ed è ampiamente funzionante. I compratori sono tornati e stanno assumendo il controllo. I tassi sono bassi e le azioni continuano a essere un posto migliore per mettere i tuoi soldi rispetto alle obbligazioni. Le dichiarazioni prima e dopo le imposte del rendimento da dividendi S&P 500 sono migliori dei Treasury a 10 anni.
Multipl, Yahoo! Finanza
I titoli dei media dimostrano ancora una volta che è probabilmente un niente-hamburger. Impeachment, Brexit, Hong Kong - l'intero lotto. Al mercato non importa, e guarda verso l'alto. A me sembra che i prezzi di mercato più alti siano in anticipo.
Il gioco corto è divertente e attira molta attenzione. Ma di volta in volta, il successo ha dimostrato di richiedere molto tempo. Steve Jobs ha detto "… se guardi davvero da vicino, la maggior parte dei successi dall'oggi al domani ha richiesto molto tempo".
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
