Più di 5.000 aziende sono quotate sul Nasdaq e sul NYSE. In che modo un investitore dovrebbe lanciare una rete abbastanza ampia da non perdere grandi opportunità, ma mantenere il carico di lavoro a un livello gestibile?
È meglio concentrarsi su un elenco di aziende molto più piccolo, ma andare molto oltre nel comprenderle. Un investitore potrebbe effettivamente aver bisogno di conoscere solo poche centinaia di società e titoli per superare la loro intera vita di investimento. La chiave, quindi, è che l'investitore trovi un equilibrio tra il sapere quanto basta per permettere alle buone idee di entrare dalla porta senza essere così distratti e dilagare da rischiare "paralisi mediante analisi".
Se i mercati finanziari a volte si comportano come un circo gigante, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione un approccio a tre anelli. Questo approccio aiuterà gli investitori a definire le proprie priorità, ad assegnare il loro tempo nel modo più efficace e ad equilibrare la necessità di mantenere un'ampia prospettiva con la stessa necessità di mantenere la concentrazione e ottenere una profonda conoscenza operativa.
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Crea cerchi di competenza
È importante per gli investitori creare circoli di competenza - aree in cui hanno una conoscenza superiore alla media. Questa competenza può derivare dall'esperienza diretta del settore o può essere il prodotto di anni di studio e attenzione accurati.
La realtà, tuttavia, è che è impossibile essere competenti (per non parlare di un esperto) in tutte le aree, quindi si consiglia agli investitori di focalizzare la propria attenzione sul diventare competenti in alcuni settori e forse trovare consulenti o analisti di cui si possono fidare per colmare le lacune.
Ricerca in verticale e in orizzontale
È importante per un investitore sfruttare al massimo il tempo disponibile per la ricerca e uno dei modi migliori per farlo è quello di ricercare in verticale (fornitori e clienti) e in orizzontale (concorrenti).
Per comprendere correttamente un'azienda, è importante avere più di una semplice conoscenza della sua catena di approvvigionamento, clienti e concorrenti. Allora perché sprecare quella conoscenza e ricerca? Uno dei modi migliori per sfruttare al massimo quel tempo è di lanciare la rete solo un po 'più ampia, passare un po' di tempo in più e aggiungere alcune altre società alla lista di ricerca.
Se un investitore è alla ricerca di Coca-Cola (KO), ha perfettamente senso cercare anche PepsiCo (PEP). Allo stesso modo, la ricerca di Pfizer (PFE) potrebbe sfruttare tale conoscenza con nomi aggiuntivi come Merck (MRK) o Johnson & Johnson (JNJ).
Tre anelli di possibili investimenti da seguire
Uno dei modi migliori per controllare il caos che può derivare dalla ricerca finanziaria in corso è quello di separare i candidati agli investimenti in tre distinte liste.
Azioni seguite da vicino
L'elenco più esclusivo dovrebbe essere l'elenco "seguito da vicino". Si tratta di titoli che l'investitore conosce bene e controlla frequentemente. Non è necessario conoscere queste società così bene che un investitore può scuotere il nome del vicepresidente del marketing, ma l'obiettivo è una forte familiarità con i prodotti, i mercati, la concorrenza e le recenti performance finanziarie dell'azienda. Non è necessario seguire questi titoli giorno per giorno, ma gli investitori dovrebbero probabilmente cercare di puntare ad un aggiornamento mensile delle notizie e degli sviluppi attuali.
Azioni seguite casualmente
Il secondo elenco è "seguito casualmente". Si tratta di titoli in cui l'investitore conosce abbastanza bene la società, ma raccoglierà aggiornamenti solo poche volte all'anno, molto probabilmente in tempo con il ciclo di rendicontazione trimestrale della società. Avendo già a portata di mano una buona conoscenza operativa, un investitore può facilmente spostare questi titoli nell'elenco "seguito da vicino" con solo un'ora o due di lavoro extra.
Per la maggior parte, un titolo nella lista seguita casualmente dovrebbe essere una buona compagnia con una valutazione problematica o una potenziale situazione di inversione in cui l'investitore deve vedere segni di progressi reali prima di "promuovere" l'idea in una lista più seguita.
Azioni a malapena seguite
L'anello esterno sarà composto da aziende che sono effettivamente seguite a malapena. Un investitore può ricordare il nome di una società e del suo settore o dei suoi prodotti (almeno a grandi linee), ma poco altro. In molti casi, questo sarà un elenco di aziende che erano ancora una volta interessanti, ma che sono cadute dal radar per motivi di scarsa esecuzione, valutazione poco attraente e così via.
Le azioni in genere non iniziano in questo elenco, ma una volta c'era qualcosa su di loro che valeva la pena approfondire ulteriormente (forse competono in un settore interessante). Vale la pena riesaminare una o due volte l'anno per vedere se le loro situazioni sono migliorate.
Forse alcuni investitori scopriranno di aver bisogno di una quarta lista - una lista di nomi che vengono esaminati una o due volte e scartati come candidati, ma le cui informazioni sono conservate per il bene della conservazione dei registri.
Crea liste di controllo
Una watchlist è sostanzialmente come sembra: un elenco di titoli che un investitore osserva con un occhio per trarre vantaggio se i prezzi scendono abbastanza da creare un'interessante situazione sottovalutata. Questo porta la lista "seguita da vicino" un ulteriore passo avanti. Questi sono i nomi che un investitore sarebbe disposto ad acquistare e possedere al giusto prezzo o con il giusto catalizzatore (un segno che la crescita ha riacceso, per esempio).
Anche in questo caso, disciplina e attenzione sono le chiavi per ottenere il massimo da questo strumento. Una lista di controllo di 200 titoli, ad esempio, è probabilmente troppo ampia per essere monitorata o mantenuta da quasi tutti gli investitori. Gli investitori dovrebbero aggiornare questo elenco almeno un paio di volte al mese. Dopotutto, questo dovrebbe generalmente essere un elenco di nomi che un investitore sta semplicemente aspettando di ottenere abbastanza a buon mercato da acquistare.
Impostare a parte il tempo per la ricerca
L'ultimo passaggio potrebbe effettivamente essere il più fondamentale per l'intero processo. Un investitore disciplinato ha bisogno di un processo disciplinato. Metti da parte il tempo ogni giorno (o settimana) per svolgere il lavoro necessario, sia alla ricerca di nuove idee sia al passo con gli sviluppi di quei nomi nella watchlist.
È anche prezioso stabilire un diagramma di flusso per l'approccio di ricerca. Gli investitori possono utilizzarlo come una lista di controllo per assicurarsi di seguire i passi necessari e adottare un approccio metodico e coerente alla propria ricerca.
La linea di fondo
Tenere sotto controllo l'intero universo di potenziali investimenti là fuori è un compito estremamente scoraggiante. È facile impantanarsi o sentirsi sopraffatti fino al punto in cui rinunciare sembra la mossa più attraente. Soprattutto, la coerenza e la diligenza sono fondamentali, ma l'organizzazione può aiutare a far sembrare un compito insormontabile una serie di routine gestibili.
Nel caso di seguire il mercato, è meglio che gli investitori abbandonino l'idea di poter seguire tutto. I singoli investitori non sono gestori di hedge fund con budget di ricerca da svariati milioni di dollari e clienti che richiedono prestazioni di picco assolute. Poiché la maggior parte delle persone deve adattare la propria ricerca agli investimenti al lavoro, alla vita familiare e a molte altre importanti esigenze, ha senso creare anelli interconnessi di esperienza e conoscenza. Un investitore dovrebbe concentrarsi intensamente sulle migliori società che riesce a trovare e quindi sistemare il resto quando il tempo lo consente.
