Che cos'è un ordine Stop-Loss?
Un ordine stop-loss, noto anche come ordine stop, è un tipo di strumento commerciale avanzato attivato dal computer che la maggior parte dei broker consente. L'ordine specifica che un investitore desidera eseguire una negoziazione per un determinato titolo, ma solo se durante il trading viene raggiunto un determinato livello di prezzo.
Gli ordini stop-loss differiscono da un ordine di mercato convenzionale. Con gli ordini di mercato, l'investitore specifica che desidera negoziare un determinato numero di azioni di un titolo al prezzo di compensazione del mercato corrente. Utilizzando un ordine di mercato, l'investitore non può specificare il prezzo di esecuzione. Tuttavia, lo stop-loss consente un prezzo limite specificato dall'investitore.
L'ordine Stop Loss
Come funzionano gli ordini Stop-Loss
Un ordine stop-loss è essenzialmente un ordine commerciale automatico dato da un investitore alla sua mediazione. Il trade viene eseguito quando il prezzo del titolo in questione scende a un prezzo di stop specificato. Tali ordini sono progettati per limitare la perdita di un investitore in una posizione.
Ad esempio, supponiamo che tu abbia una posizione lunga su 10 azioni di Tesla Inc. (TSLA) che hai acquistato per $ 315 per azione. Le azioni sono ora scambiate per $ 340 ciascuno. Vuoi continuare a detenere lo stock in modo da poter partecipare a qualsiasi apprezzamento futuro del prezzo. Tuttavia, non vuoi perdere tutti i guadagni non realizzati che hai accumulato finora con lo stock. I tuoi guadagni non sono realizzati perché non hai venduto le azioni; una volta venduti diventano guadagni realizzati. Dopo una revisione dei dati aziendali, decidi che vorresti vendere la tua posizione se le azioni TSLA scendessero a $ 325, 50.
Invece di guardare il mercato cinque giorni alla settimana per assicurarsi che le azioni vengano vendute se il prezzo di Tesla diminuisce, puoi inserire un ordine stop-loss per monitorare il prezzo per te. Sulla base dell'esempio precedente, è possibile inserire un ordine di vendita stop-loss nel proprio broker per vendere 10 azioni di TSLA se il prezzo scende a $ 325, 50.
Key Takeaways
- Un ordine stop-loss è un ordine commerciale automatico per la vendita di un determinato titolo ma solo a un livello di prezzo specifico. Un ordine stop-loss può limitare le perdite e bloccare gli utili in stock. L'intermediazione utilizza il prezzo di offerta di mercato prevalente per eseguire lo stop -ordine in perdita. Condizioni di mercato volatili o fluttuazioni drammatiche di singoli titoli possono inavvertitamente innescare un ordine di stop-loss. Le condizioni di volatilità possono anche causare un prezzo finale realizzato inferiore al prezzo di stop-loss.
Quale prezzo viene utilizzato per attivare lo Stop-Loss?
Per la maggior parte degli ordini stop-loss, la casa di brokeraggio normalmente esamina il prezzo di offerta di mercato prevalente. Il prezzo di offerta è il prezzo più alto al quale gli investitori sono disposti ad acquistare azioni in un determinato momento. Se il prezzo di offerta raggiunge il prezzo stop-loss specificato, l'ordine viene eseguito e le azioni vengono vendute.
Invece del broker che utilizza il prezzo ask, noto anche come prezzo di compensazione del mercato, utilizza il prezzo di offerta per eseguire gli ordini di vendita stop-loss. Il broker utilizza questo prezzo perché il prezzo di offerta è il valore che un venditore può ricevere attualmente sul mercato aperto. Tornando al nostro esempio, un ordine stop-loss effettuato per 10 azioni di TSLA a $ 325, 50 limiterebbe effettivamente le potenziali perdite e l'investitore realizzerebbe un profitto di $ 10, 50 per azione in caso di calo del prezzo delle azioni ($ 325, 50 prezzo di mercato meno $ 315 base di costo = $ 10, 50).
L'unico rischio associato a un ordine stop-loss è il potenziale di essere fermato. L'arresto si verifica quando la sicurezza raggiunge inaspettatamente un punto di stop-loss, attivando l'ordine. Lo stop potrebbe causare una perdita su un trade che sarebbe stato redditizio - o più redditizio - se l'improvvisa interruzione non fosse iniziata. Questa situazione può essere particolarmente irritante se i prezzi scendono come fanno durante un crollo del mercato - precipitando, ma successivamente recuperando. Non importa quanto sia veloce il rimbalzo dei prezzi, una volta attivato lo stop-loss, non è possibile arrestarlo.
L'ordine di stop-loss potrebbe anche essere impostato su un valore troppo alto, facendo sì che l'investitore realizzasse meno su un trade che se avesse scommesso di più su un fondo inferiore.
Professionisti
-
"Impostalo e dimenticalo"
-
Blocca i profitti
-
Limita le perdite
-
Non costa niente
-
Evita le decisioni emotive / pressurizzate
Contro
-
Guadagni di limiti
-
Potrebbe essere attivato da un calo temporaneo del prezzo / arresto anomalo del flash
-
Il prezzo di vendita realizzato potrebbe essere inferiore al prezzo di stop
-
Non adatto a titoli volatili
È possibile utilizzare gli ordini Stop Loss durante il corto circuito?
Gli ordini stop-loss possono anche essere utilizzati per limitare le perdite nelle posizioni di vendita allo scoperto. La vendita allo scoperto, o shorting, è una strategia che punta su un calo del prezzo di un titolo. Un investitore o un trader-seller apre una posizione prendendo in prestito azioni e vendendole. Prima che l'investitore debba consegnare le azioni all'acquirente (o restituirle al prestatore), l'investitore si aspetta che il valore delle azioni scenda e sia in grado di ottenerle a un costo inferiore, intascando la differenza come profitto.
Se un investitore è a corto di un determinato titolo, può emettere un ordine di acquisto stop loss a un prezzo specificato. Questo ordine viene eseguito se il prezzo del titolo raggiunge il prezzo stop-loss innescando un'esecuzione dell'ordine di acquisto e chiudendo la posizione corta dell'investitore nel titolo.
Poiché il prezzo richiesto è il prezzo al quale un investitore può acquistare azioni sul mercato aperto, il prezzo richiesto viene utilizzato per l'ordine stop-loss.
Uno stop-loss contro un ordine limite
Un ordine stop-loss si innesca quando lo stock scende a un determinato prezzo. Lo stop-loss è quindi, tecnicamente, un ordine di mercato. Questo ordine di mercato viene eseguito al prossimo prezzo disponibile. In una situazione instabile, il prezzo al quale un investitore vende effettivamente potrebbe essere molto più basso del previsto, facendo perdere all'investitore più denaro del previsto.
Al contrario, un ordine limite viene scambiato a un certo prezzo o meglio. L'ordine limite garantisce che l'investitore non esegua la negoziazione a un prezzo inferiore a quanto previsto. Gli ordini limite costano di più in commissioni di negoziazione rispetto agli ordini stop-loss. Inoltre, i limiti hanno un orizzonte temporale dopo il quale si annullano automaticamente. Questo limite di tempo può causare la cancellazione dei limiti prima che vengano eseguiti se il prezzo non raggiunge mai il suo punto di attivazione.
Un ibrido tra l'ordine stop-loss e un ordine limite è l'ordine stop-limit. Questo metodo combina le funzionalità di un ordine stop-loss e un ordine limite. Quando lo stock raggiunge un prezzo specificato, attiva la negoziazione come un ordine limite e negozia solo a quel prezzo o meglio.
Mentre l'investitore è in grado di controllare meglio il prezzo del trade con un ordine stop-limit, il rovescio della medaglia è che non vi è alcuna garanzia che il trade trapelerà. Nei mercati in cui il prezzo è in calo, il valore di mercato può scendere al di sotto del prezzo limite. In questo caso, gli acquirenti compreranno sul mercato aperto al prezzo più basso tra i due.
Esempio di vita reale di un ordine Stop-Loss
Il valore protettivo di un ordine stop-loss può ritorcersi contro improvvisi e violenti cali di mercato quando i prezzi sono ridotti al minimo. Ciò è accaduto a molti investitori in possesso di ordini stop-loss durante il crash flash del 6 maggio 2010. Centinaia di azioni alla Borsa di New York sono diminuite del 20% o più, innescando gli ordini. Ma i prezzi stavano precipitando così rapidamente che i banchi commerciali non potevano tenere il passo. Al momento dell'esecuzione degli ordini, era a prezzi molto inferiori ai loro trigger di stop-loss originali. Per aggiungere la beffa al danno, molte azioni si sono riprese più tardi nel corso della giornata in quanto la caduta libera è durata solo poche ore.
In un articolo del 15 maggio 2010 che riassume gli eventi, il Wall Street Journal ha citato uno sfortunato consulente di gestione. Possedeva azioni dell'ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) e, il giorno prima dello schianto, stabiliva un ordine stop-loss a $ 49, 17 per azione. Quando, il pomeriggio successivo, hanno raggiunto quel prezzo, hanno attivato il suo ordine. Tuttavia, hanno superato la barriera così velocemente che, quando hanno finalmente venduto, il prezzo era di $ 41, 15 per azione, cancellando tutti i guadagni del consulente negli ultimi 18 mesi. Frustrante, in particolare dal momento che il fondo negoziato in borsa (ETF) è finito per la giornata, a $ 57, 71 per azione.
