Sommario
- Che cos'è il finanziamento del debito?
- Vantaggi del finanziamento del debito
- Svantaggi del finanziamento del debito
- Che cos'è il finanziamento azionario?
- Vantaggi del finanziamento azionario
- Svantaggi del finanziamento azionario
- Cos'è il Mezzanine Capital?
- Vantaggi del capitale mezzanino
- Svantaggi del capitale mezzanino
- Finanziamento fuori bilancio
- Finanziamenti da familiari e amici
- La linea di fondo
A meno che la tua azienda non abbia il bilancio di Apple, probabilmente avrai bisogno dell'accesso al capitale tramite finanziamenti. In effetti, anche molte società a grande capitalizzazione chiedono abitualmente che le infusioni di capitale soddisfino gli obblighi a breve termine. Per le piccole imprese, trovare il giusto modello di finanziamento è di vitale importanza. Prendi denaro dalla fonte sbagliata e potresti perdere parte della tua azienda o ritrovarti bloccato in termini di rimborso che compromettono la tua crescita per molti anni nel futuro.
Che cos'è il finanziamento del debito?
Il finanziamento del debito per la tua attività è qualcosa che probabilmente capisci meglio di quanto pensi. Hai un mutuo o un prestito automobilistico? Entrambe sono forme di finanziamento del debito. Per la tua azienda, funziona allo stesso modo. Il finanziamento del debito proviene da una banca o da un altro istituto di credito. Sebbene sia possibile per gli investitori privati offrirtelo, questa non è la norma.
Ecco come funziona. Quando decidi che hai bisogno di un prestito, vai in banca e completa una domanda. Se la tua azienda è nelle prime fasi di sviluppo, la banca controllerà il tuo credito personale.
Per le imprese che hanno una struttura aziendale più complicata, o che esistono da molto tempo, le banche controlleranno altre fonti. Uno dei più importanti è il file Dun & Bradstreet (D&B). D&B è la società più nota per la compilazione di una storia creditizia sulle imprese. Insieme alla tua storia creditizia aziendale, la banca vorrà esaminare i tuoi libri e probabilmente completare altre due diligence.
Prima di applicare, assicurarsi che tutti i record aziendali siano completi e organizzati. Se la banca approva la tua richiesta di prestito, imposterà i termini di pagamento, compresi gli interessi.
Se il processo sembra molto simile al processo che hai attraversato più volte per ricevere un prestito bancario, hai ragione.
Vantaggi del finanziamento del debito
Ci sono molti vantaggi nel finanziare il tuo business attraverso il debito.
- L'istituto di credito non ha alcun controllo sul modo in cui gestisci la tua azienda e non ha alcuna proprietà. Una volta rimborsato il prestito, il rapporto con il prestatore termina. Ciò è particolarmente importante quando la tua attività diventa più preziosa. Gli interessi che paghi sul finanziamento del debito sono deducibili dalle tasse come spese aziendali. Il pagamento mensile, così come la suddivisione dei pagamenti, è una spesa nota che può essere accuratamente inclusa nel tuo modelli previsionali.
Svantaggi del finanziamento del debito
Tuttavia, il finanziamento del debito per la tua attività comporta alcuni aspetti negativi.
- L'aggiunta di un pagamento del debito alle spese mensili presuppone che si avrà sempre l'afflusso di capitale per far fronte a tutte le spese aziendali, incluso il pagamento del debito. Per le aziende di piccole dimensioni o in fase iniziale che sono spesso tutt'altro che certe. I piccoli prestiti alle imprese possono essere notevolmente rallentati durante le recessioni. In tempi più difficili per l'economia, è più difficile ricevere finanziamenti per il debito a meno che non si sia estremamente qualificati.
La US Small Business Administration lavora con alcune banche per offrire prestiti alle piccole imprese. Una parte del prestito è garantita dal credito e dalla piena fiducia del governo degli Stati Uniti. Progettati per ridurre il rischio per gli istituti di credito, questi prestiti consentono agli imprenditori, che altrimenti non potrebbero essere qualificati, di ricevere finanziamenti per il debito. Puoi trovare maggiori informazioni su questi e altri prestiti SBA sul sito web dell'SBA.
Che cos'è il finanziamento azionario?
Lo studio ha partner, team di avvocati, commercialisti e consulenti in materia di investimenti che svolgono la dovuta diligenza su qualsiasi potenziale investimento. Le società di capitali di rischio spesso investono in grandi investimenti ($ 3 milioni o più), quindi il processo è lento e l'affare è spesso complesso.
Gli investitori di Angel, al contrario, sono normalmente individui facoltosi che vogliono investire una piccola quantità di denaro in un singolo prodotto invece di costruire un business. Sono perfetti per qualcuno come lo sviluppatore di software che ha bisogno di un'infusione di capitale per finanziare lo sviluppo del suo prodotto. Gli investitori di Angel si muovono velocemente e vogliono termini semplici.
Vantaggi del finanziamento azionario
Il finanziamento della tua attività attraverso gli investitori presenta numerosi vantaggi, tra cui i seguenti:
- Il più grande vantaggio è che non devi rimborsare i soldi. Se la tua attività fallisce, il tuo investitore o investitori non sono creditori. Sono proprietari di parti della tua azienda e, a causa di ciò, i loro soldi vengono persi insieme alla tua azienda. Non è necessario effettuare pagamenti mensili, quindi spesso c'è più denaro liquido a portata di mano per le spese operative. Gli investitori comprendono che ci vuole tempo di costruire un business. Otterrai i soldi di cui hai bisogno senza la pressione di dover vedere prosperare il tuo prodotto o la tua attività in breve tempo.
Svantaggi del finanziamento azionario
Allo stesso modo, ci sono una serie di svantaggi che derivano dal finanziamento azionario, tra cui:
- Come ti senti ad avere un nuovo partner? Quando si raccolgono finanziamenti azionari, si tratta di rinunciare alla proprietà di una parte della propria azienda. Più piccolo e rischioso è l'investimento, maggiore sarà la partecipazione che l'investitore vorrà. Potrebbe essere necessario rinunciare al 50% o più della propria azienda e, a meno che non si costruisca successivamente un accordo per acquistare la partecipazione dell'investitore, quel partner prenderà il 50% dei profitti a tempo indeterminato. Inoltre, è necessario consultare gli investitori prima di prendere decisioni. La tua azienda non è più solo tua e se l'investitore ha più del 50 percento della tua azienda, hai un capo a cui devi rispondere.
Cos'è il Mezzanine Capital?
Mettiti nella posizione del prestatore per un momento. Il prestatore è alla ricerca del miglior rapporto qualità-prezzo rispetto alla minima quantità di rischio. Il problema con il finanziamento del debito è che il creditore non può condividere i successi dell'azienda. Tutto ciò che ottiene sono i suoi soldi indietro con gli interessi mentre si assume il rischio di insolvenza. Tale tasso di interesse non fornirà un ritorno impressionante per gli standard di investimento. Probabilmente offrirà rendimenti a una cifra.
Il capitale mezzanino combina spesso le migliori caratteristiche del finanziamento azionario e del debito. Sebbene non esista una struttura definita per questo tipo di finanziamento aziendale, il capitale di debito spesso conferisce all'istituto di credito il diritto di convertire il prestito in una partecipazione azionaria nella società se non si rimborsa il prestito in tempo o per intero.
Vantaggi del capitale mezzanino
La scelta di utilizzare il capitale mezzanino comporta numerosi vantaggi, tra cui:
- Questo tipo di prestito è appropriato per una nuova società che sta già mostrando una crescita. Le banche sono riluttanti a prestare a una società che non ha dati finanziari. Forbes riferisce che i finanziatori delle banche sono spesso alla ricerca di almeno tre anni di dati finanziari, ma una nuova impresa potrebbe non avere così tanti dati da fornire. Aggiungendo un'opzione per assumere una partecipazione nella società, la banca ha più di una rete di sicurezza, rendendo più facile ottenere il prestito. Il capitale di Mezzanine è trattato come patrimonio netto nel bilancio della società. Mostrare capitale proprio piuttosto che un'obbligazione rende l'azienda più attraente per i futuri istituti di credito. Il capitale di Mezzanina viene spesso fornito molto rapidamente con scarsa diligenza.
Svantaggi del capitale mezzanino
Anche il capitale mezzanino presenta la sua parte di svantaggi, tra cui:
- Il coupon o l'interesse è spesso più elevato poiché il creditore considera l'azienda ad alto rischio. Il capitale mezzanino fornito a un'azienda che ha già debiti o obbligazioni azionarie è spesso subordinato a tali obbligazioni, aumentando il rischio che il prestatore non venga rimborsato. A causa dell'elevato rischio, il prestatore potrebbe voler vedere un rendimento dal 20 al 30 percento. Proprio come il capitale azionario, il rischio di perdere una parte significativa della società è molto reale.
Si prega di notare che il capitale mezzanino non è standard come il debito o il finanziamento azionario. L'accordo, così come il profilo di rischio / rendimento, sarà specifico per ciascuna parte.
Finanziamento fuori bilancio
Pensa alle tue finanze personali per un minuto. Che cosa succede se richiedi un nuovo mutuo per la casa e scopri un modo per creare un'entità legale che toglie il prestito studentesco, la carta di credito e il debito automobilistico dal rapporto di credito? Le aziende possono farlo.
Il finanziamento fuori bilancio non è un prestito. È principalmente un modo per tenere grandi acquisti (debiti) fuori dal bilancio di una società, rendendo la società più forte e meno carica di debito. Ad esempio, se la società avesse bisogno di un equipaggiamento costoso, potrebbe noleggiarlo invece di acquistarlo o creare un'entità a scopo speciale (SPE) - una di quelle "famiglie alternative" che avrebbero tenuto l'acquisto nel suo bilancio. La società sponsor spesso sovra capitalizza la SPE per renderla attraente, qualora la SPE avesse bisogno di un prestito per riparare il debito.
Il finanziamento fuori bilancio è strettamente regolato e le regole contabili GAAP ne disciplinano l'utilizzo. Questo tipo di finanziamento non è appropriato per la maggior parte delle imprese, ma può diventare un'opzione per le piccole imprese che diventano strutture aziendali molto più grandi.
Finanziamenti da familiari e amici
Se i tuoi bisogni di finanziamento sono relativamente piccoli, potresti voler prima cercare mezzi di finanziamento meno formali. La famiglia e gli amici che credono nella tua azienda possono offrire termini di rimborso semplici e vantaggiosi in cambio della creazione di un modello di prestito simile ad alcuni dei modelli più formali.
Ad esempio, potresti offrire loro azioni nella tua azienda o rimborsarle come faresti con un contratto di finanziamento del debito, in cui effettui pagamenti regolari con interessi.
La linea di fondo
Quando puoi evitare finanziamenti da una fonte formale che di solito sarà più vantaggioso per la tua attività. Se non hai familiari o amici con i mezzi per aiutare, il finanziamento del debito è probabilmente la fonte di finanziamento più semplice per le piccole imprese. Man mano che la tua azienda cresce o raggiunge fasi successive di sviluppo del prodotto, il finanziamento azionario o il capitale mezzanino possono diventare opzioni. Quando si tratta di finanziamenti e di come influenzerà la tua attività, meno è di più.
