Mentre le sei maggiori banche statunitensi ottengono la massima attenzione dagli investitori, i migliori titoli finanziari da acquistare nel 2019 potrebbero essere marchi meno noti, secondo diversi professionisti degli investimenti. "Siamo alla ricerca di aziende di cui siamo sicuri che sopravvivranno a una crisi finanziaria, non che ne prevediamo una. È una visione di sicurezza a lungo termine", Tom Hancock, responsabile dell'OMG da 5, 8 miliardi di dollari Quality Fund, raccontato a Fortune in una storia dettagliata.
Hancock, Dave Eiswert di T. Rowe Price, Tom Slater della società di investimento con sede nel Regno Unito Baillie Gifford e Marc Pinto di Janus Henderson, hanno condiviso le loro migliori scelte di titoli nel settore finanziario con la rivista. Queste selezioni includono: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) e TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). È un gruppo diversificato di aziende, come illustrato nella tabella seguente.
Mentre venerdì i titoli hanno registrato un brusco rialzo, la visione complessiva degli investitori sui mercati e sull'economia è sempre più ribassista, un ambiente in cui questi 5 titoli potrebbero prosperare.
Sopravvissuti al mercato degli orsi
- CME: principale operatore di opzioni e borse futureCBOE: operatore di borsa e creatore dell'indice di volatilità VIX USA. Bancorp: banca super regionale gestita in modo prudente, avversa al rischioMarketAxess: piattaforma di trading elettronica a basso costo per reddito fisso TD Ameritrade: intermediazione di titoli di sconto online
Significato per gli investitori
A Hancock del GMO Quality Fund piacciono gli Stati Uniti Bancorp per le sue elevate riserve di liquidità e l'elevata qualità del suo portafoglio di prestiti. Inoltre, istituzioni come il Bancorp statunitense non fanno affidamento sui profitti derivanti dalla negoziazione di titoli, a differenza delle sei grandi banche statunitensi, quindi i mercati ribassisti di azioni o obbligazioni dovrebbero avere un impatto minore su di essi.
Dave Eiswert, che gestisce $ 1, 1 miliardi di T. Rowe Price Global Stock Fund, sceglie CME Group e CBOE Global Markets. "Finché pazzi per il mondo, questi titoli funzionano", ha detto Eiswert alla rivista. Scommettendo sull'aumentata volatilità del mercato azionario e sull'aumento del volume degli scambi, afferma che entrambi questi principali operatori di borsa trarranno profitto poiché guadagnano una riduzione di ogni transazione.
A Chris Smith, che gestisce l'Artisan Thematic Investor Fund da $ 223 milioni, piace anche il Gruppo CME, che era la sua terza maggiore partecipazione a settembre, al 4, 8% del portafoglio per Fidelity. Uno dei grandi temi di investimento di Smith è la "monetizzazione dei dati", e osserva che sia CME che Intercontinental Exchange Inc. (ICE), la società madre della Borsa di New York (NYSE), sono grandi protagonisti. "Oltre la metà della loro attività sta vendendo dati ad altre società di ricerca che necessitano di tutte queste informazioni", ha dichiarato a Business Insider.
Tom Slater è un gestore degli investimenti e leader del team azionario statunitense presso la britannica Baillie Gifford, che aveva $ 250 miliardi di consulenza e gestione a settembre, per l'azienda. Slater chiama MarketAxess "davvero eccitante". La società cerca di rendere il trading elettronico a basso costo popolare sia con le obbligazioni che con le azioni, e Slater prevede che il trading di obbligazioni si surriscalderà con l'aumento dei tassi di interesse.
Marc Pinto è gestore di portafoglio presso Janus Henderson Investors che guida la propria strategia di crescita opportunistica e co-gestisce le proprie strategie di bilanciamento e crescita e reddito, per l'azienda. Supervisiona un patrimonio di circa $ 25 miliardi, per fortuna. Pinto raccomanda TD Ameritrade, sottolineando che la sua acquisizione di Scottrade sta aggiungendo valore e si aspetta ulteriori fusioni. Inoltre, con l'aumento dei tassi di interesse, la società è passata dalla perdita dei depositi dei suoi clienti a rendere questo segmento "modestamente redditizio", secondo le parole di Pinto.
Guardando avanti
Nonostante l'ottimismo espresso dai gestori monetari che hanno effettuato queste cinque scelte, tutti questi titoli sono ancora a rischio a causa di una forte recessione economica o del mercato ribassista. Alla Bancorp degli Stati Uniti, una recessione è destinata a spingere un numero crescente di suoi debitori verso la delinquenza o il default, e una svendita del mercato potrebbe trascinare giù il suo titolo. Per quanto riguarda le altre quattro scelte, è probabile che un mercato ribassista riduca gli appetiti degli investitori per il trading e che potrebbe diffondersi anche ai prodotti di queste società.
