I mercati emergenti sono stati una delle aree di investimento più calde dall'inizio degli anni 2000, con nuovi fondi e nuovi modi di investire spuntando continuamente. Sebbene non vi siano dubbi sul fatto che enormi guadagni attendono gli investitori che possono trovare il giusto investimento nei mercati emergenti al momento giusto, i rischi connessi sono talvolta sottostimati. (Per ulteriori informazioni, dai un'occhiata a What Is An Emerging Market Economy? )
TUTORIAL: fondi negoziati in borsa
Quando un rischio elevato e un premio elevato camminano in blocco, devi chiederti se sei disposto a rinunciare alla sicurezza per una parte dell'azione. In breve, devi decidere se gli investimenti nei mercati emergenti fanno per te. Esamineremo i fatti e cercheremo di aiutarti a prendere una decisione informata.
Quali sono i mercati emergenti?
In parole povere, i mercati emergenti descrivono economie che si trovano tra le fasi di "sviluppo" e "sviluppo". Proprio come un adolescente tra l'infanzia e l'età adulta, la fase dei mercati emergenti si verifica quando le economie vedono la loro crescita più rapida, oltre alla massima volatilità.
Dal 2000-2011, le economie dei mercati emergenti si sono gonfiate per includere Brasile, Cina, India, Russia - collettivamente conosciute come le nazioni BRIC - così come Vietnam, Sudafrica e molti altri a seconda di quanto strettamente o vagamente definisci "emergente" in contrapposizione allo "sviluppo". In generale, gli investitori e gli economisti sono alla ricerca di un punto debole in cui i dolori della crescita politica e sociale siano in gran parte terminati e la crescita economica sia appena iniziata. Come probabilmente hai indovinato, questo è più facile a dirsi che a farsi.
Rischi dei mercati emergenti
Quali sono i rischi di investimento nei mercati emergenti? Essere in ritardo e sbagliare sono due rischi. (Per aiutarti a comprendere il rischio coinvolto, leggi I rischi di investire nei mercati emergenti .)
Manca il treno
Essere in ritardo è il più comune dei due rischi. Ormai non è un segreto che la Cina sia un mercato emergente che sta diventando una potenza economica. Tutti parlano della Cina e ci sono buone probabilità che, a meno che tu non sia assolutamente nudo, indossi qualcosa fabbricato in Cina. Poiché la Cina è così famosa, è anche probabile che buona parte della crescita sia già stata realizzata. Puoi vederlo guardando l' ETF SPDR S&P China (NYSE: GXC).
L'ETF SPDR S&P China investe in grandi società cinesi e il suo tasso di crescita può essere visto come una banderuola per l'economia cinese. Ecco i ritorni fino alla fine di giugno 2011, per gentile concessione di Google Finance, suddivisi per periodo:
| Ritorno di 6 mesi | Ritorno di 1 anno | Ritorno di 5 anni |
| 3, 45% | 11.57% | 46.27% |
Il picco maggiore si è verificato nel 2007, poco dopo il lancio del fondo. Ha raggiunto l'incredibile cifra del 102% prima di ricadere a causa della pressione della crisi dei mutui.
Quindi qualcuno che ha acquistato nel 2007 ha visto rendimenti eccellenti. Sebbene, il 46, 27% non sia del 102%, è ancora piuttosto sorprendente. La persona che ha acquistato più tardi nel 2007 (proprio vicino a quel picco), tuttavia, è scesa di oltre il 20% se ha detenuto l'ETF fino a giugno 2011. Come puoi vedere, i tempi del tuo investimento fanno molta differenza perché la crescita dei mercati emergenti i mercati non sono stabili e non c'è carenza di backsliding.
In vari punti del periodo 2007-2011, l'ETF cinese è stato scambiato molto in basso, anche se la tendenza generale a cinque anni è in rialzo. Se avessi acquistato nell'ottobre 2008 - le profondità del tracollo finanziario - entro il 2010 avresti ottenuto un guadagno di circa il 130% nel tuo portafoglio.
In breve, i mercati emergenti possono essere molto volatili, oscillando su e giù con movimenti bruschi. Ciò rende molto importante la tempistica di un investimento. Quando tutti parlano della Cina, la Cina è cara. Quando tutti vendono la Cina, potrebbe essere il momento migliore per acquistare. (Per illustrare ulteriormente il punto della tempistica, consultare Trading Is Timing .)
Scegliere il cavallo sbagliato
L'altro rischio è un po 'più difficile da quantificare. Sbagliare è una possibilità per gli investitori di acquistare titoli in patria o all'estero. Tuttavia, le economie emergenti possono comportare un rischio aggiuntivo quando si tratta di sbagliare. Questo semplicemente perché le oscillazioni dei prezzi sono molto più grandi. Il processo di emergere in un'economia sviluppata non è una strada a senso unico. I paesi possono affrontare sconvolgimenti politici, catastrofi naturali o una miriade di altri eventi che li riporteranno indietro di anni, costando investitori entusiasti che hanno acquistato speranza.
La Russia, ad esempio, si è alternata tra un mercato emergente e un'economia in via di sviluppo dagli anni '90. Le cicatrici del comunismo e una cattiva gestione monetaria hanno causato un grave default del debito che ha rovinato il rublo e reso il paese una terra desolata da investimenti per un certo numero di anni. Tuttavia, la Russia si trova anche su alcune delle terre più fertili e geologicamente interessanti al di fuori del Canada. Il petrolio è oggi la grande fonte di reddito, ma la Russia dovrebbe avere anche depositi minerali di dimensioni comparabili. Quindi la Russia può essere vista come una cattiva area di investimento in una luce e intelligente in un'altra. Lo stesso vale per ogni economia emergente dal Brasile alla Turchia.
Perché dovresti investire: i premi
Se tutto è così volatile e rischioso, perché le persone investono? Perché i premi possono superare di gran lunga i rischi se vengono esercitate alcune precauzioni di base. Ricordi il deludente ritorno quinquennale della Cina di appena il 46, 27%? Nello stesso periodo di tempo (maggio 2007 - giugno 2011) il Dow Jones - una banderuola dell'economia americana - è tornato all'1, 2%.
Lo stesso divario nei rendimenti si manifesta tra le economie emergenti e quelle sviluppate in tutto il mondo. Ciò non significa che non ci siano eccezioni, ma, nel complesso, la maggior parte dei titoli a crescita e quelli con il rendimento più elevato si troveranno nelle economie in più rapida crescita.
Crescita con rischio ragionevole
Il segreto per aggiungere la crescita dei mercati emergenti al tuo portafoglio è assumere solo rischi ragionevoli. Potresti ottenere enormi ritorni accumulando i tuoi risparmi di vita in tutte le azioni cinesi sulla TSE Venture, ma è probabile che avrai problemi a dormire la notte ogni volta che c'è una rivolta in Cina o una crisi privata da parte del governo.
Fortunatamente, ci sono modi migliori e più sicuri per aggiungere mercati emergenti al tuo toolkit di investimento. Gli ETF sono ottimi per aggiungere un intero paese o combinazioni di paesi e molti fondi sono specializzati nella ricerca di titoli di ogni dimensione per riempire il portafoglio di un investitore.
Inoltre, molte società blue chip statunitensi offrono una discreta gamma di esposizione ai mercati emergenti semplicemente perché sono veramente globali. La coca cola è tanto popolare in Cina quanto in Canada, negli Stati Uniti o in Giappone, e il mix di entrate della Coca Cola lo riflette. Pertanto, l'acquisto di questi titoli o fondi che investono in questi titoli può aggiungere esposizione ai mercati emergenti con un equilibrio tra stabilità dei mercati sviluppati.
La linea di fondo
I mercati emergenti sono rischiosi, ma i vantaggi che possono creare li rendono una degna aggiunta a qualsiasi portafoglio. La sfida per gli investitori è trovare i modi per incassare la crescita senza assumersi una quantità irragionevole di rischio. (Per ulteriori informazioni sui mercati emergenti, leggi Valutazione del patrimonio netto nei mercati emergenti .)
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