Ci sono 25 miliardi di polli sulla terra. La cosa più interessante è che il pollo è il parente vivente più vicino del Tyrannosaurus Rex. Ma la scorsa settimana l'uccello ha fatto notizia per un motivo ridicolo. Il democratico della casa Steve Cohen stava cercando di infilzare il procuratore generale Barr per aver soffiato via l'udito. Si sedette e iniziò a mangiare un secchio di Kentucky Fried Chicken. La sua interpretazione ha ottenuto recensioni per lo più aspre, ma penso che non ci riesca. Forse guardare un vecchio pollo fritto schiacciato è divertente per alcuni, ma toglie problemi più gravi.
Molti sono orsi permanenti sul mercato. Sono perma-ribassista sui media finanziari. Penso che faccia la stessa cosa della bravata da leccarsi le dita. La maggior parte del rumore quotidiano toglie ciò che sta realmente accadendo dietro la tenda. Mettiamo giù le bacchette e diamo un'occhiata.
Ho appena trascorso una settimana in una conferenza in cui le menti brillanti hanno dato le loro più grandi idee di investimento. Arriverò al mio tra un momento, ma un tema principale era che le persone sono ribassiste sugli stock. Ho sentito molte ragioni come valutazioni elevate, analoghi storici e semplicemente: "Il mercato toro ha 10 anni!" Questo è spesso affermato come una conclusione scontata: "Tutti sanno che il mercato deve cadere da qui - è solo una questione di quando - giusto?" L'ho sentito poco prima di dire a una stanza piena di oltre 100 persone perché il grande toro è appena iniziato.
Parlando con Louis Navellier, il gestore del denaro multimiliardario, lo ha detto venerdì: "Non c'è altro posto dove andare!" Ha ragione. L'Europa è un casino. Germania e Italia vacillano dentro e fuori dal discorso sulla recessione. La Brexit è un'ulcera maggiore. La Cina ha fatto progressi ma non ha risolto i problemi commerciali con gli Stati Uniti. L'America Latina è semplicemente brutta, specialmente con i guai in Argentina e Venezuela. Parlare di guerra civile non è mai una buona cosa per i nervi degli investitori
Questi punti deboli aiutano a spedire capitali proprio qui negli Stati Uniti. E quando arriva, i Treasury non offrono rendimenti convincenti come le azioni. I dividendi guadagnati sui titoli statunitensi sono tassati a tassi di plusvalenze a lungo termine, mentre gli interessi obbligazionari sono tassati come reddito ordinario. Le obbligazioni inoltre non offrono il potenziale di apprezzamento del capitale delle azioni statunitensi. E con quasi la metà dell'S & P 500 che ha riportato utili, il 77% ha superato le aspettative sugli utili e oltre il 60% ha superato le stime dei ricavi. Non è ribassista, gente.
Il mio punto di vista sugli investimenti è venuto da grandi acquisti che vedo sul mercato. Ne sto parlando da molto tempo. Senza andare sullo stesso terreno, il più grande acquisto che sto vedendo è nei semiconduttori e nel software. Penso che questi due gruppi siano combustibili grezzi per un mercato rialzista. Quando grandi investitori come gli hedge fund e le istituzioni investono denaro in questi gruppi, è molto rialzista per le azioni.
La scorsa settimana ha visto la forza degli stock, in particolare delle small cap, nonostante le turbolenze sotto la superficie. La stagione degli utili sta vedendo reazioni fuori misura ai report. Alcune aziende incontrano o battono i guadagni, ma se viene emessa una guida più bassa, pagano il prezzo - letteralmente. Le scorte hanno registrato abitualmente reazioni al ribasso dal 10% al 20% a avvertenze di orientamento più basse. Ma ecco la cosa: penso che i buoni titoli rimbalzeranno subito.
FactSet
La settimana scorsa abbiamo assistito a grandi acquisti di tecnologia, finanza e industria. Vendita di energia occupata, assistenza sanitaria e materiali. Questo tema generale si gioca dai bassi di Natale.
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Basato sulla metodologia di punteggio di Mapsignals, l'informatica è il nostro settore più forte, ma semifinale e software sono i principali gruppi industriali. Questo è il potere dell'attuale manifestazione tecnologica.
Ho deciso di esaminare i nostri 30 anni di dati. Volevo vedere come gli attuali acquisti di software e semestri rispetto ai nostri quasi 650.000 segnali complessivi dal 1 ° gennaio 1990. La prima cosa che dovresti sapere è che i grandi acquisti hanno superato le grandi vendite per tutte le azioni dal 58, 5% al 41, 5%. Ciò ha senso data la tendenza generale al rialzo nel corso del tempo. Guardando ai settori, vediamo che l'assistenza sanitaria, l'informatica e le utility hanno rappresentato il maggiore squilibrio tra acquisto e vendita. I settori più deboli in termini di acquisti insoliti sono stati immobiliari, energia e telecomunicazioni.
Concentriamoci sulla tecnologia dell'informazione: quando scaviamo per quello che ha rappresentato lo squilibrio di acquisto, vediamo - hai indovinato, software e semiconduttori. La cosa significativa è che dal 1990 il 62% dei segnali nel software e nelle semifinali erano acquisti. Ma è quando arrivi in fondo al tavolo che i tuoi occhi dovrebbero scoppiare. Da Capodanno, le semifinali hanno visto il 95% di segnali di acquisto e il software ha visto il 90%, il che è senza precedenti.
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Non lasciare che i mangiatori di pollo del mercato ti distraggano dalla vera tendenza. Il gioco è software e semifinali. I principali attori del mercato hanno alimentato le fiamme per un trend di crescita rialzista. Presta attenzione alle cose importanti. Come dice Mark Zuckerberg: "Capire qual è la prossima grande tendenza ci dice su cosa dovremmo concentrarci".
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I titoli tecnologici e industriali vedono gli acquisti più insoliti, rendendo i settori migliori della categoria.
