Sommario
- Toccando Analisi fondamentale
- # 1. Bilancia commerciale
- # 2. Payroll non agricolo
- # 2. Prodotto interno lordo
- # 4. Vendite al dettaglio
- # 5. Produzione industriale
- Oltre gli indicatori commerciali
- La linea di fondo
I commercianti e gli investitori in valuta e materie prime sono sempre alla ricerca di informazioni che consentano di capire se il valore del dollaro è destinato a salire o scendere. Proprio come ci sono una varietà di indicatori che gli operatori finanziari utilizzano per tenere traccia della salute delle aziende, ci sono una varietà di rapporti economici che forniscono informazioni sulla direzione futura del valore del dollaro.
(Per ulteriori letture, vedere I fondamenti dei fondamentali del Forex. ")
TUTORIAL: Indicatori economici: prodotto interno lordo (PIL)
Toccando Analisi fondamentale
L'analisi fondamentale prevede l'uso di dati per discernere informazioni su un investimento. Il valore delle informazioni fornite da un determinato punto dati può variare in importanza perché le economie sono dinamiche e soggette a modifiche. Ad esempio, quando l'economia americana si sta espandendo, i timori dell'inflazione possono comportare una maggiore attenzione ai punti dati che indicano la presenza di inflazione. Quando l'economia si sta contraendo, i rapporti che mostrano una diminuzione dell'attività dei consumatori possono pesare più pesantemente sulla direzione del dollaro. Per questo motivo, una vasta gamma di relazioni economiche è utile quando si conducono ricerche sul dollaro.
Alcuni importanti indicatori macroeconomici sono evidenziati di seguito. Tieni presente che le statistiche effettive sono spesso meno importanti della loro direzione (in aumento o in diminuzione) e del loro successo o fallimento nel soddisfare le aspettative di pre-rilascio. Le sorprese al rialzo possono portare buone notizie, mentre le sorprese al ribasso possono far crollare la valuta.
(Per saperne di più su ciò che spinge il dollaro USA, controlla "3 fattori che guidano il dollaro USA".)
# 1. Bilancia commerciale
La relazione sulla bilancia commerciale, prodotta congiuntamente dall'Ufficio di analisi economica (BEA) e dall'Ufficio censimento degli Stati Uniti, fornisce informazioni sull'attività di importazione ed esportazione. Il disavanzo commerciale nominale, che rappresenta il valore attuale in dollari delle esportazioni statunitensi meno il valore attuale in dollari delle importazioni statunitensi, è un indicatore chiave nel rapporto sulla bilancia commerciale. Quando le importazioni superano le esportazioni, si dice che la nazione abbia un deficit commerciale. Quando è vero il contrario, si dice che la nazione abbia un surplus commerciale.
Un deficit commerciale preannuncia cattive notizie per il dollaro, in quanto significa che sono richiesti beni esteri. Tali beni vengono infine acquistati con valuta estera, il che crea una domanda maggiore di valuta estera. Un surplus commerciale, d'altra parte, significa che i consumatori stranieri stanno acquistando più beni americani. Ciò si traduce in una domanda per il dollaro. Il rapporto sulla bilancia commerciale viene pubblicato circa sei settimane dopo la fine del mese a cui fa riferimento (o intorno al 15 del mese) alle 8:30 AM Eastern Standard Time e copre i due mesi precedenti.
(Per ulteriori informazioni, consultare "Qual è la bilancia dei pagamenti?")
# 2. Payroll non agricolo
Il rapporto sull'occupazione dei salari non agricoli, prodotto dal Dipartimento del Lavoro dell'Ufficio Statistico del Lavoro (BLS) traccia il numero di posti di lavoro aggiunti o persi ogni mese. Se l'economia sta aggiungendo posti di lavoro a un ritmo sostenuto, i tassi di interesse potrebbero salire. Tassi di interesse più elevati sono interessanti per gli investitori stranieri, aumentando l'interesse e la domanda per il dollaro USA.
È anche vero il contrario, con le perdite di posti di lavoro che hanno il potenziale per abbassare i tassi di interesse e indebolire la domanda per il dollaro. Il rapporto sui salari non agricoli viene pubblicato il venerdì dopo la conclusione del mese di riferimento alle 8:30 AM EST.
(Per ulteriori informazioni sul rapporto non agricolo, consultare "Negoziare il rapporto sui salari non agricoli").
# 2. Prodotto interno lordo
Il prodotto interno lordo (PIL) tiene traccia del valore monetario di tutti i prodotti e servizi finiti prodotti all'interno dei confini di un paese in un periodo di tempo specifico e utilizzati come misura della salute della nazione. Simile al numero delle buste paga non agricole, se il PIL è in aumento, i tassi di interesse tendono ad avere una correlazione positiva. Tassi di interesse più elevati attraggono gli investitori stranieri e, di conseguenza, il dollaro tende a salire. Allo stesso modo, se il PIL sta diminuendo, il dollaro tende a cadere. L'Ufficio di analisi economica pubblica i dati sul PIL alle 8:30 EST dell'ultimo giorno di ogni trimestre.
(Per ulteriori approfondimenti, consultare "L'importanza dell'inflazione e del PIL".)
# 4. Vendite al dettaglio
Le vendite al dettaglio sono una misura aggregata delle vendite di beni al dettaglio in un periodo di tempo stabilito. Le vendite forti suggeriscono un'economia forte, mentre le vendite deboli suggeriscono un'economia debole. Anche in questo caso, possiamo concludere che la forza delle vendite equivale alla forza del dollaro.
Il rapporto sulle vendite al dettaglio è compilato e pubblicato dall'Ufficio censimenti e dal Dipartimento del Commercio su base mensile. Il rapporto riguarda il mese precedente ed è stato rilasciato il 13 o circa del mese alle 8:30 EST.
# 5. Produzione industriale
I dati sulla produzione industriale si basano sul volume grezzo mensile di beni prodotti da aziende industriali come fabbriche, miniere e servizi elettrici negli Stati Uniti. Anche i giornali, i periodici e gli editori di libri, tradizionalmente etichettati come produttori, sono inclusi nelle cifre della produzione industriale. I dati sulla produzione industriale di solito riflettono cambiamenti simili nell'attività economica complessiva, quindi cifre forti sono un segno rialzista per il dollaro e dati deboli sono un segno ribassista.
Il Federal Reserve Board pubblica i dati sulla produzione industriale intorno al 16 di ogni mese alle 9:15 EST e il rapporto copre il mese precedente.
Oltre gli indicatori commerciali
Esistono tutta una serie di indicatori aggiuntivi al di fuori dei cinque che abbiamo delineato sopra, compresi i rapporti sull'inflazione, le vendite di case e gli acquisti esteri di titoli del Tesoro USA. Questi rapporti influenzano anche la direzione del dollaro e ci sono anche altri fattori al lavoro.
Il governo svolge un ruolo significativo nella forza del dollaro, in quanto gli investitori stranieri stanno cercando segnali di stabilità e prosperità. Politiche costanti e coerenti, prospettive geopolitiche stabili e riduzioni fiscali per i consumatori sono tutti sviluppi positivi per il dollaro. D'altro canto, attacchi terroristici, guerre, aumento della spesa pubblica e presidenti impopolari sono tutte cattive notizie per il Paese e il dollaro.
Ci sono anche sviluppi all'estero, poiché fattori come un rafforzamento dell'euro o una diminuzione delle riserve estere (dollari detenuti da paesi stranieri) sono negativi per il dollaro, mentre l'instabilità nelle nazioni straniere è positiva per il dollaro.
La linea di fondo
È sicuro dire che gli investitori hanno molti dati da considerare quando investono in valuta americana, con un numero così elevato di diversi fattori che svolgono un ruolo nel valore del dollaro. Mentre ci sono numerosi indicatori che possono in definitiva contribuire all'aumento e alla caduta del dollaro, le relazioni sulla bilancia commerciale, sui salari non agricoli, sul PIL, sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale sono generalmente legate ai movimenti di valuta.
Per ulteriori informazioni sul dollaro, vedere "Lo stato non ufficiale del dollaro USA come valuta mondiale".
