Gli investitori e gli operatori attivi di oggi hanno accesso a un numero crescente di strumenti di trading, dalle azioni e gli industriali blue chip comprovati, ai mercati in rapida evoluzione dei mercati dei cambi e dei cambi (o forex). Decidere quale di questi mercati commerciare può essere complicato e molti fattori devono essere considerati per fare la scelta migliore.
L'elemento più importante può essere la tolleranza al rischio del trader o dell'investitore e lo stile di negoziazione. Ad esempio, gli investitori buy-and-hold sono spesso più adatti a partecipare al mercato azionario, mentre i trader a breve termine - compresi i trader swing, day e cuoio capelluto - possono preferire mercati in cui la volatilità dei prezzi è più pronunciata.
Forex contro blue chip
Il mercato dei cambi è il più grande mercato finanziario del mondo, con oltre 5 trilioni di dollari di valore negoziato medio ogni giorno a partire dal 2016 (data dell'ultimo sondaggio triennale della Banca centrale della BRI fino alla pubblicazione dei nuovi dati alla fine del 2019). Molti trader sono attratti dal mercato forex per la sua elevata liquidità, il trading 24 ore su 24 e la quantità di leva finanziaria offerta ai partecipanti.
Le blue chip, d'altra parte, sono azioni di società affermate e finanziariamente solide. Questi titoli sono generalmente in grado di operare in modo redditizio in condizioni economiche difficili e hanno una storia di pagamenti di dividendi. Le blue chip sono generalmente considerate meno volatili rispetto a molti altri investimenti e sono spesso utilizzate per fornire un potenziale di crescita costante ai portafogli degli investitori.
Volatilità. Questa è una misura delle fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Mentre alcuni trader, in particolare i trader a breve termine e diurni, fanno affidamento sulla volatilità per trarre profitto dalle rapide oscillazioni dei prezzi sul mercato, altri trader sono più a loro agio con investimenti meno volatili e meno rischiosi. Pertanto, molti trader a breve termine sono attratti dai mercati forex, mentre gli investitori buy-and-hold possono preferire la stabilità offerta dalle blue chip.
Leva. Una seconda considerazione è la leva finanziaria. Negli Stati Uniti, gli investitori hanno generalmente accesso alla leva finanziaria 2: 1 per le azioni. Il mercato forex offre una leva finanziaria sostanzialmente più elevata fino a 50: 1 e in alcune parti del mondo è disponibile una leva finanziaria ancora più elevata. Tutta questa leva è una buona cosa? Non necessariamente. Mentre fornisce certamente il trampolino di lancio per costruire azioni con un investimento molto piccolo - i conti forex possono essere aperti con un minimo di $ 100 - la leva finanziaria può distruggere altrettanto facilmente un conto di trading.
Orari di trading. Ancora un'altra considerazione nella scelta di uno strumento di trading è il periodo di tempo in cui ciascuno è negoziato. Le sessioni di negoziazione per le azioni sono limitate alle ore di scambio, in genere dalle 9:30 alle 16:00 Eastern Standard Time (EST), dal lunedì al venerdì, ad eccezione delle festività. Il mercato forex, d'altra parte, rimane attivo tutto il giorno dalle 17:00 EST di domenica, alle 17:00 EST di venerdì, aprendo a Sydney, quindi viaggiando in tutto il mondo per Tokyo, Londra e New York. La flessibilità degli scambi nei mercati statunitensi, asiatici ed europei - con una buona liquidità praticamente in qualsiasi momento della giornata - è un ulteriore vantaggio per gli operatori i cui programmi altrimenti limiterebbero la loro attività di trading.
Dovresti scambiare Forex o azioni?
Forex contro indici
Gli indici del mercato azionario sono una combinazione di titoli simili, che possono essere utilizzati come benchmark per un determinato portafoglio o per il vasto mercato. Nei mercati finanziari statunitensi, i principali indici includono Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index, Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) e Russell 2000. Gli indici forniscono a operatori e investitori un importante metodo di misurazione il movimento del mercato globale.
Una gamma di prodotti offre ai trader e agli investitori un'ampia esposizione al mercato attraverso indici di borsa. I fondi negoziati in borsa (ETF) basati su indici di borsa, come S&P Depository Receipts (SPY) e Nasdaq-100 (QQQQ), sono ampiamente negoziati. I futures su indici azionari e futures su e-mini sono altri strumenti popolari basati sugli indici sottostanti. Le e-minis vantano una forte liquidità e sono diventate le preferite dagli operatori a breve termine grazie alle favorevoli fasce di prezzo giornaliere medie. Inoltre, la dimensione del contratto è molto più conveniente rispetto ai contratti futures su indici full-size. Gli e-minis, tra cui l'e-mini S&P 500, l'e-mini Nasdaq 100, l'e-mini Russell 2000 e i mini-Dow Futures sono scambiati 24 ore su 24 su reti completamente elettroniche e trasparenti.
Volatilità. La volatilità e la liquidità dei contratti e-mini sono godute dai numerosi trader a breve termine che partecipano agli indici di borsa. Diciamo che i principali futures su indici azionari vengono scambiati a un valore nozionale medio giornaliero (il valore totale delle attività di una posizione con leva finanziaria) di $ 145 miliardi, superando il volume combinato in dollari delle 500 azioni sottostanti. La gamma media giornaliera di movimenti dei prezzi dei contratti e-mini offre grandi opportunità per trarre profitto da movimenti del mercato a breve termine.
Mentre il valore medio giornaliero scambiato impallidisce in confronto a quello dei mercati forex, l'e-minis offre molti degli stessi vantaggi che sono disponibili per gli operatori forex, tra cui liquidità affidabile, quotazioni giornaliere di movimento dei prezzi medi che favoriscono profitti a breve e negoziazione al di fuori delle normali ore di mercato negli Stati Uniti.
Leva. I commercianti di futures possono utilizzare grandi quantità di leva finanziaria simile a quella disponibile per i commercianti di forex. Con i futures, la leva finanziaria viene definita margine, un deposito obbligatorio che può essere utilizzato da un broker per coprire le perdite del conto. I requisiti di margine minimo sono stabiliti dalle borse in cui i contratti sono negoziati e possono essere pari al 5% del valore del contratto. I broker possono scegliere di richiedere importi di margine più elevati. Come il forex, quindi, i trader di futures hanno la possibilità di negoziare posizioni di grandi dimensioni con un piccolo investimento, creando l'opportunità di godere di enormi guadagni o subire perdite devastanti.
Orari di trading. Mentre il trading esiste quasi tutto il giorno per gli e-min negoziati elettronicamente (il trading cessa per circa un'ora al giorno per consentire agli investitori istituzionali di valutare le loro posizioni), il volume può essere inferiore al mercato forex e la liquidità durante il fuori mercato le ore potrebbero essere un problema a seconda del contratto specifico e dell'ora del giorno.
Trattamento fiscale
Pur non rientrando nell'ambito di questo articolo, va notato che vari strumenti di negoziazione sono trattati in modo diverso al momento dell'imposta. Gli utili a breve termine su contratti futures, ad esempio, possono essere ammissibili a aliquote fiscali inferiori rispetto agli utili a breve termine su azioni. Inoltre, gli operatori attivi possono essere idonei a scegliere lo stato mark-to-market (MTM) ai fini dell'IRS, che consente detrazioni per le spese relative al trading, come le commissioni della piattaforma o l'istruzione.
Al fine di rivendicare lo status di MTM, l'IRS prevede che la negoziazione sia l'attività principale dell'individuo. La Pubblicazione 550 dell'IRS e la Procedura delle entrate 99-17 coprono le linee guida di base su come qualificarsi correttamente come commerciante ai fini fiscali. Si raccomanda vivamente ai trader e agli investitori di chiedere la consulenza e l'esperienza di un contabile qualificato o di un altro specialista fiscale per gestire in modo più favorevole le attività di investimento e le relative passività fiscali, soprattutto perché il trading sul forex può rendere il tempo confuso nell'organizzazione delle imposte.
La linea di fondo
Internet e il commercio elettronico hanno aperto le porte agli operatori attivi e agli investitori di tutto il mondo per partecipare a una crescente varietà di mercati. La decisione di negoziare contratti su azioni, forex o futures si basa spesso sulla tolleranza al rischio, sulla dimensione del conto e sulla convenienza.
Se un operatore attivo non è disponibile durante le normali ore di mercato per entrare, uscire o gestire correttamente le negoziazioni, le azioni non sono l'opzione migliore. Tuttavia, se la strategia di mercato di un investitore è di acquistare e detenere a lungo termine, generando una crescita costante e conseguendo dividendi, le azioni sono una scelta pratica. Lo / gli strumento / i scelto / i da un trader o da un investitore dovrebbe basarsi su quale sia la soluzione migliore per strategie, obiettivi e tolleranza al rischio.
