La società madre di Google Alphabet Inc. (GOOGL) e il gigante dei social media Facebook Inc. (FB) dominano lo spazio pubblicitario digitale con una partecipazione combinata del 57% sulla spesa pubblicitaria digitale negli Stati Uniti, secondo eMarketer. Ma i due non sono uguali per quanto riguarda la performance delle azioni. Le azioni di Alphabet hanno spesso rallentato il suo pari nella Silicon Valley negli ultimi cinque anni, aumentando di tre volte rispetto al quadruplo di guadagno di Facebook. Ora, potrebbe cambiare. Alphabet è in procinto di accelerare a lungo rispetto a Facebook e al mercato a lungo termine grazie alla sua vasta gamma di attività in rapida crescita, secondo una recente storia della CNBC.
Alphabet ha già fatto progressi su Facebook nell'ultimo anno, con un aumento di quasi il 30% in 12 mesi rispetto all'aumento del 2% di quest'ultimo e del 13, 4% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Nel recente trimestre, Alphabet ha realizzato utili straordinari, facendo salire vertiginosamente le azioni, mentre Facebook ha deluso la Street e ha subito una perdita di oltre 120 miliardi di dollari nella capitalizzazione di mercato il giorno successivo alla sua segnalazione. Mentre Facebook è più piccolo e più recente del suo concorrente FAANG, con la sua attività pubblicitaria in crescita del 42, 2% su base annua (YOY) rispetto alla crescita delle entrate pubblicitarie di Google del 23, 9% YOY, gli investitori possono sentirsi più sicuri con il numero di prodotti popolari di Alphabet a supporto della sua attività pubblicitaria e la sua attenzione per le nuove imprese con modelli di business completamente diversi, come osservato da CNBC.
Le imprese diversificate di Alphabet stanno pagando
Google ha sette servizi che vantano ciascuno oltre 1 miliardo di utenti attivi mensili (MAU), tra cui Ricerca, Chrome, Maps, YouTube, Google Play Store, Gmail e Android. Mentre le entrate di Facebook sono fortemente consolidate tramite gli annunci sulla sua piattaforma social, tutte le app di Alphabet offrono annunci Google, mentre i suoi sistemi operativi Android funzionano per far sì che tali annunci vengano visualizzati da un numero maggiore di utenti. In confronto, Facebook ha solo quattro servizi alla soglia di 1 miliardo di utenti, tra cui la sua app principale, Instagram, Messenger e WhatsApp.
Alfabeto: 7 grandi aziende con 1 miliardo di utenti in più ciascuno
| Ricerca |
| Cromo |
| Mappe |
| Youtube |
| Google Play Store |
| androide |
| Gmail |
Nell'ultimo trimestre, Alphabet ha superato le aspettative di Street, guidata dalla forza della ricerca, YouTube e "altri ricavi", nonché da significativi guadagni dai suoi investimenti esterni. Gli investitori sono rimasti soddisfatti dei costi di acquisizione del traffico (TAC) inferiori alle attese, mentre Google ha raddoppiato le spese in conto capitale per raggiungere concorrenti come Amazon.com Inc. (AMZN) e Microsoft Corp. (MSFT) nello spazio di elaborazione del cloud rovente e altri mercati in crescita come l'apprendimento automatico, le auto a guida autonoma e gli altoparlanti intelligenti. "Altre entrate", comprese le attività non pubblicitarie come hardware e Google Play Store, hanno registrato un guadagno del 36, 5% a $ 4, 4 miliardi di entrate nel trimestre.
Mentre l'86% dei ricavi di Alphabet proviene dalla ricerca nell'ultimo trimestre, una percentuale crescente è generata da aziende come YouTube. Mentre la società non distribuisce entrate pubblicitarie su YouTube, gli analisti di Baird stimano che la piattaforma video on demand genererà entrate per $ 15 miliardi nel 2018, come riportato da CNBC. Gli analisti di Morgan Stanley hanno evidenziato Google Maps come il prodotto "più sotto-monetizzato" della banca. Sundar Pichai, CEO di Google Inc., ha definito l'app di navigazione "una risorsa straordinaria", in cui Google sta spingendo più pubblicità.
D'altra parte, mentre Facebook ha altre ambizioni al di fuori della pubblicità come la diffusione della connettività Internet e il potenziamento della realtà aumentata, la sua portata è molto più stretta di quella di Alphabet e i suoi driver a breve termine continuano a fare molto affidamento sulla pubblicità, ha osservato CNBC.
"C'è stato un cambiamento nella storia di Alphabet. Gli investitori sono passati dall'essere scettici sulla crescita delle spese operative e delle spese in conto capitale per sostenerli ora che stanno dando i loro frutti con una forte crescita dei ricavi ", ha scritto Evercore ISI, come citato da Barron. La banca d'investimento valuta Google con una performance superiore di $ 1.350 obiettivo di prezzo, che riflette un rialzo del 10, 3% rispetto a giovedì mattina.
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