Le azioni ad alta quota di Tilray Inc. (TLRY) hanno incontrato una certa resistenza nel commercio pre-mercato dopo che il produttore di cannabis medica ha dichiarato che sta cercando di raccogliere $ 400 milioni attraverso un collocamento privato di obbligazioni convertibili.
In un comunicato stampa, la più grande azienda di marijuana quotata in borsa al mondo ha annunciato che utilizzerà i proventi per finanziare il capitale circolante, acquisizioni future e rimborsare il mutuo esistente di $ 9, 1 milioni sul suo impianto di produzione della Columbia Britannica. Tilray ha aggiunto che il tasso di interesse sulle note senior emesse sarà determinato al momento del prezzo e sarà convertibile in denaro, azioni o una combinazione di denaro e azioni.
Le note, con scadenza 2023, saranno vendute a "acquirenti istituzionali qualificati" ai sensi della legge statunitense sui titoli e investitori accreditati in Canada.
Il piano di raccolta fondi di Tilray non è stato ben accolto dagli investitori. Il titolo è sceso del 5, 63% prima della sessione di negoziazione di giovedì, a causa delle preoccupazioni che l'offerta potesse diluire la proprietà esistente degli azionisti.
Il sell-off potrebbe anche essere in parte attribuito alle ultime indicazioni dell'azienda. In un deposito regolatorio, Tilray ha dichiarato di aspettarsi ricavi tra $ 10, 0 milioni e $ 10, 5 milioni nel terzo trimestre.
Quella previsione rappresenta quasi il doppio del bilancio dell'anno scorso di $ 5, 5 milioni e ha battuto le stime di Wall Street. Tuttavia, gli investitori che hanno pagato un premio per il titolo in base alle sue rapide prospettive di crescita possono essere delusi dal fatto che $ 10 milioni a $ 10, 5 milioni non siano un grande aumento rispetto ai $ 9, 7 milioni delle vendite registrate nel secondo trimestre.
Nel deposito, Tilray ha anche rivelato che i contanti e gli equivalenti erano compresi tra $ 117, 5 milioni e $ 118 milioni, al 30 settembre, e che il suo debito a lungo termine era compreso tra $ 9 milioni e $ 9, 5 milioni.
Gli investitori avrebbero dovuto vedere questa venuta
La Nanaimo, società con sede nella Columbia Britannica, non è il primo magazzino a utilizzare il debito come strumento finanziario. All'inizio di quest'anno, Aurora Cannabis Inc. (ACB) ha emesso obbligazioni convertibili non garantite al 5% per finanziare l'acquisizione di CanniMed Therapeutics, secondo Bloomberg. Bloomberg ha anche riferito che Canopy Growth Corp. (CGC) ha attualmente in circolazione due titoli senior convertibili da $ 600 milioni di dollari canadesi.
Queste mosse dei pari, insieme all'ammissione di Tilray nel suo prospetto IPO secondo cui il continuo sviluppo delle sue attività richiederà finanziamenti aggiuntivi, indicano che le attività di raccolta fondi del produttore di cannabis medica non dovrebbero essere una grande sorpresa.
