Il rapporto tra capitale circolante è una metrica di base della liquidità. Ha lo scopo di indicare la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi finanziari attuali ed è una misura della solvibilità finanziaria di base di un'azienda. In riferimento ai rendiconti finanziari, è la figura che appare nella linea di fondo del bilancio di una società.
Determinazione di un buon coefficiente di capitale circolante
Il rapporto viene calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Viene anche indicato come il rapporto corrente.
In generale, un coefficiente di capitale circolante inferiore a uno è considerato indicativo di potenziali problemi di liquidità futuri, mentre un rapporto da 1, 5 a due viene interpretato come indice di una solida base finanziaria in termini di liquidità.
Un rapporto sempre più elevato sopra i due non è necessariamente considerato migliore. Un rapporto sostanzialmente più elevato può indicare che una società non sta facendo un buon lavoro impiegando le proprie attività per generare il massimo reddito possibile. Un rapporto di capitale circolante sproporzionatamente elevato si riflette in un rapporto di rendimento degli attivi (ROA) sfavorevole, uno dei principali rapporti di redditività utilizzati per valutare le società.
Cosa indica il coefficiente di capitale circolante sulla liquidità?
La liquidità è di fondamentale importanza per qualsiasi azienda. Se una società non è in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari, è in grave pericolo di fallimento, non importa quanto possano essere rosee le sue prospettive di crescita futura. Tuttavia, il coefficiente di capitale circolante non è un'indicazione veramente accurata della posizione di liquidità di una società. Riflette semplicemente il risultato netto della liquidazione totale delle attività per soddisfare le passività, un evento che raramente si verifica effettivamente nel mondo degli affari. Non riflette ulteriori finanziamenti accessibili che una società potrebbe avere a disposizione, come linee di credito inutilizzate esistenti.
Tradizionalmente, le aziende non accedono alle linee di credito per avere più denaro del necessario, poiché ciò comporterebbe costi di interesse non necessari. Tuttavia, operare su tale base può far apparire il rapporto capitale circolante anormalmente basso. Tuttavia, i confronti dei livelli di capitale circolante nel tempo possono almeno servire da potenziali indicatori di allerta precoce che una società potrebbe avere problemi in termini di raccolta tempestiva di crediti che, se non affrontati, potrebbero portare a una futura crisi di liquidità.
Misurazione della liquidità attraverso il ciclo di conversione della liquidità
Una misura alternativa che può fornire un'indicazione più solida della solvibilità finanziaria di un'azienda è il ciclo di conversione della liquidità o il ciclo operativo. Il ciclo di conversione della liquidità fornisce informazioni importanti su quanto velocemente, in media, un'azienda trasforma l'inventario e converte l'inventario in crediti pagati.
Poiché i tassi di rotazione dell'inventario lenti o i tassi di raccolta lenti dei crediti sono spesso al centro dei problemi di liquidità o di liquidità, il ciclo di conversione della liquidità può fornire un'indicazione più precisa dei potenziali problemi di liquidità rispetto al coefficiente di capitale circolante. Il coefficiente di capitale circolante rimane un'importante misura di base dell'attuale relazione tra attività e passività.
