Le azioni di Starbucks Corporation (SBUX) hanno rotto il supporto a lungo termine a giugno dopo che la società ha abbassato le linee guida del 2018 in risposta alle vendite dello stesso negozio più deboli del previsto. Alcuni analisti hanno accusato il deficit dell'incidente razziale di May a Filadelfia, mentre altri si sono chiesti se l'intensa competizione sta finalmente prendendo il pedaggio sul re del caffè internazionale. In entrambi i casi, il declino ha creato una potenziale opportunità di vendita allo scoperto che potrebbe generare profitti salutari nel quarto trimestre.
La società ha delineato tre iniziative strategiche per rimettersi in carreggiata: restituire $ 25 miliardi in contanti agli azionisti attraverso riacquisti e dividendi, ridimensionare l'espansione di nuovi negozi e chiudere le operazioni urbane sottoperformanti. Tutto ciò dovrebbe sembrare familiare perché è il tipico playbook quando la crescita di un marchio importante inizia a rallentare a causa della maturazione, della saturazione e / o della concorrenza.
Grafico a lungo termine SBUX (1992-2018)
Lo stock è entrato in una forte tendenza al rialzo dopo essere arrivato pubico a 34 centesimi rettificati per scissione nel giugno 1992, superando a $ 2, 52 nel 1996. Si è rotto da un modello laterale nel 1998, generando un'elevata volatilità e ampie oscillazioni di prezzo nel massimo del febbraio 2001 a $ 6.41. Un modello a triangolo ascendente nella seconda metà del 2003 ha prodotto un altro breakout, ponendo le basi per guadagni impressionanti durante il mercato toro della metà del decennio.
Nel 2006 gli interessi di acquisto sono scesi a quasi $ 20, innescando un pullback e fallito tentativo di breakout che ha completato un doppio massimo, prima di un crollo e una tendenza al ribasso di giugno 2007. La pressione di vendita ha subito un'accelerazione durante il crollo economico del 2008, allentandosi a novembre dopo che il declino ha testato il supporto al minimo del 2001 sopra i $ 3, 00. La successiva ondata di recupero ha richiesto quasi tre anni per completare un round trip nel precedente massimo.
Un breakout del 2011 ha attratto una forte offerta di momentum, generando un forte avanzamento di tendenza che è continuato fino a ottobre 2015, quando il titolo ha superato $ 64. Ha ceduto a ondate multiple nelle elezioni del 2016 e si è alzato, testando il massimo precedente nel giugno 2017. Un breakout non è riuscito a meno di un punto sopra quel livello, intrappolando gli acquirenti in una recessione che ha testato il minimo del 2016 ad agosto. Un rimbalzo a gennaio 2018 è fallito ben al di sotto della resistenza di gamma, mentre il catalizzatore ribassista di giugno ha rotto il supporto 2016 e 2017.
L'oscillatore mensile di stocastici è sceso al livello di ipervenduto nel quarto trimestre del 2017 ed è entrato in un ciclo di acquisto fallito nel febbraio 2017. Il successivo ciclo di vendita non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto, aumentando le probabilità di debolezza che potrebbe continuare fino all'anno fine. Nel frattempo, il calo ha tagliato per la prima volta il supporto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 mesi dal 2009, segnalando un'estrema debolezza.
Grafico a breve termine SBUX (2016-2018)
L'azione dei prezzi tra il 2015 e il 2018 ha scolpito un modello a forma di scodella con supporto negli anni '50 inferiori e resistenza vicino a $ 64. Il declino di giugno ha rotto la linea di tendenza dei minimi più alti, toccando un minimo di due anni a $ 47, 37 prima di rimbalzare a luglio. Sta ancora negoziando al di sotto dei minimi di agosto 2017 e febbraio 2018, creando barriere a $ 52, 50, $ 53, 50 e alla linea di tendenza vicino a $ 55. L'oscillatore stocastico settimanale è ora sceso al livello di ipervenduto, suggerendo che l'attuale pullback raggiungerà uno o tutti quegli obiettivi prima di ribaltarsi e riprendere la tendenza al ribasso.
Il minimo di febbraio si allinea con il ritracciamento di.50 dell'ondata di vendite da marzo a giugno, mentre il divario ribassista ribassista si allinea con il ritracciamento di.618. La linea di tendenza sta lentamente salendo a quel livello, segnalando un'opportunità di vendita allo scoperto a basso rischio a $ 54 e $ 55, 50. Ciò nonostante, la prossima recessione potrebbe iniziare a un livello di resistenza più basso, quindi i potenziali venditori allo scoperto dovrebbero concentrarsi sull'azione dei prezzi a breve termine, alla ricerca di un'inversione di tendenza nel periodo di 60 minuti. (Per ulteriori informazioni, vedi: Starbucks chiuderà 150 negozi poco performanti, aumenta il dividendo .)
La linea di fondo
Lo stock di Starbucks si è rotto a giugno e ora si sta ritirando per testare una nuova resistenza. Questo segna una classica configurazione di vendita allo scoperto, con un potenziale svantaggio nella parte inferiore della barra di crash mini flash di agosto 2015 a $ 42. (Per ulteriori letture, controlla: come Starbucks fa soldi .)
