La vendita allo scoperto è essenzialmente una transazione di acquisto o vendita al contrario. Un investitore che desidera vendere azioni le prende in prestito da un broker, che vende le azioni dall'inventario per conto della persona che cerca di vendere allo scoperto.
Una volta vendute le azioni, i soldi della vendita vengono accreditati sul conto del venditore allo scoperto. In effetti, il broker ha prestato le azioni al venditore allo scoperto. Alla fine, la vendita allo scoperto deve essere chiusa dal venditore che acquista una pari quantità di azioni con cui rimborsare il prestito dal proprio broker. Questa azione è nota come copertura. Le azioni acquistate dal venditore vengono restituite al broker, chiudendo così la transazione. La situazione ideale per il venditore si verifica se il prezzo delle azioni scende e lui o lei può riacquistare le azioni a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di vendita allo scoperto.
Key Takeaways
- Nella vendita allo scoperto, un investitore prende in prestito titoli che credono declineranno entro la prossima data di scadenza. L'investitore vende quindi le azioni che hanno preso in prestito ad acquirenti disposti a pagare il prezzo corrente. L'investitore attende che il prezzo delle azioni prese in prestito scenda così che possono riacquistarli a un prezzo inferiore, prima di restituirli al broker, ma se le azioni non calano e invece aumentano, l'investitore dovrà riacquistarli a un prezzo superiore a quello che hanno pagato, e quindi perdere i soldi.
L'appello della vendita allo scoperto
Perché le persone usano le vendite allo scoperto? I trader possono usarlo come speculazione, una strategia di trading rischiosa in cui esiste il potenziale sia per grandi guadagni che per grandi perdite. Alcuni investitori possono utilizzarlo come copertura contro la possibilità di perdere denaro su una scommessa sullo stesso titolo o su uno collegato. La copertura implica l'inserimento di un rischio di compensazione per contrastare il potenziale effetto negativo di una scommessa su un determinato titolo.
Esempio di vendita allo scoperto
Per illustrare il processo di vendita allo scoperto, considerare il seguente esempio. Un venditore passa attraverso un broker e richiede di vendere 10 azioni di un titolo attualmente al prezzo di $ 10 per azione. Il broker accetta e al venditore vengono accreditati i $ 100 di proventi della vendita. Supponiamo che a breve termine il titolo scenda a $ 5 per azione. Il venditore utilizza $ 50 di quei $ 100 per acquistare 10 azioni per rimborsare il broker e chiudere la transazione.
Il profitto residuo del venditore è di $ 50. Naturalmente, se le azioni aumentano di prezzo, costringendo il venditore allo scoperto ad acquistarle a un prezzo superiore rispetto al prezzo di vendita allo scoperto, il venditore subisce una perdita.
La vendita allo scoperto è per natura una proposta molto rischiosa con il rischio di perdere denaro in una vendita allo scoperto enorme, poiché il prezzo di un'attività può aumentare indefinitamente.
Il costo dell'attesa
La quantità di tempo che un venditore può detenere sulle azioni vendute allo scoperto prima di riacquistarle dipende dalla data di scadenza. Tuttavia, mantenere le azioni per lunghi periodi di tempo mentre si attende che la sicurezza aumenti non è privo di costi.
Il venditore deve tenere conto degli interessi addebitati dal broker sul conto margine richiesto per la vendita allo scoperto. Inoltre, il venditore deve considerare l'impatto del denaro legato alla vendita allo scoperto che non è quindi disponibile per altre transazioni.
