L'indice Russell 2000 ha registrato un forte rallentamento nella prima metà del 2019, bloccato in un modello laterale alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), ma potrebbe giocare al passo con ampi benchmark nel terzo trimestre. Mentre l'indice e il fondo a piccola capitalizzazione potrebbero avere difficoltà a pubblicare nuovi massimi del mercato rialzista, i componenti di punta dovrebbero attrarre una sana pressione d'acquisto, offrendo opportunità di acquisto più dinamiche rispetto alle azioni tecnologiche in movimento o ai giochi di rifugio sicuri.
Il dollaro USA (USD) potrebbe sostenere i guadagni del settore nei prossimi mesi dopo aver toccato il minimo di tre mesi a giugno. Un dollaro più forte sostiene i rally a piccola capitalizzazione perché riduce i profitti all'estero, riducendo i rendimenti multinazionali a vantaggio delle piccole operazioni interne. L'USD è rimbalzato a sostegno della gamma in risposta alla tregua commerciale e potrebbe basarsi sui guadagni se le notizie economiche positive continuano nella stagione degli utili del secondo trimestre.
Le small cap in genere si comportano bene nel primo trimestre e poi vanno in letargo, registrando guadagni limitati nel periodo stagionalmente positivo che inizia a novembre. Quest'anno è iniziato in perfetto allineamento con la stagionalità, portando l'indice small cap a un massimo di quattro mesi a febbraio, ma il rally ha avuto un forte declino a maggio. L'indice è sceso ai livelli di gennaio a giugno e si è spostato più in alto, e ora è scambiato di circa quattro punti sotto il picco del primo trimestre.
Un'interruzione del range aprirebbe le porte alla maggiore resistenza al livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci, che si trova a pochi punti sopra quella zona di prezzo. Molti strumenti finanziari si sono invertiti vicino a livelli simili negli ultimi mesi, quindi probabilmente non è saggio aspettarsi un percorso facile o veloce fino al massimo storico di tutti i 2018. Tuttavia, il potenziale al rialzo aumenterà in modo esponenziale se gli Stati Uniti e la Cina concludessero finalmente un accordo commerciale.
Russell 2000 Index
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L' ETF iShares Russell 2000 (IWM) è scoppiato al di sopra del massimo del 2015 a $ 129, 10 dopo le elezioni presidenziali del 2016 ed è entrato in un potente progresso di tendenza che ha registrato un massimo storico a $ 173, 39 nell'agosto 2018. Poi è caduto in due grandi ondate di vendite, arrivando riposare al supporto breakout a fine dicembre. Il declino ha anche trovato supporto al livello di ritracciamento di Fibonacci.618 del trend rialzista 2016-2018.
Il rimbalzo nel 2019 si è fermato vicino a $ 160 a febbraio, portando a un fallito tentativo di breakout di maggio, seguito da una recessione che ha rotto il supporto a breve termine vicino a $ 150. Lunedì mattina il fondo ha aperto tre punti sotto la resistenza di febbraio e sta riempiendo il gap. Cerca un breakout di gamma che si interrompa rapidamente al ritracciamento di.786 sopra $ 161 mentre il rialzo continuo pone le basi per una prova del massimo storico.
eHealth, Inc. - Leader del mercato delle small cap
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eHealth, Inc. (EHTH), la sesta componente dell'indice più forte, fornisce servizi di cambio di assicurazione sanitaria privata. È stato reso pubblico a $ 25 nell'ottobre 2006 e ha superato $ 37 nel 2007, in vista del forte declino che ha toccato il fondo a $ 8, 38 nel novembre 2008. È salito al di sopra del massimo del 2007 nel 2013, ma ha fallito il breakout appena otto mesi dopo, entrando in una tendenza al ribasso importante che ha registrato un minimo storico a $ 6, 38 proprio prima delle elezioni presidenziali del 2016.
Lo stock ha montato per la prima volta la resistenza EMA di 200 settimane in quasi tre anni a maggio 2017, ha testato quel livello per un anno e è decollato con un avanzamento di tendenza che ha completato un round trip nel massimo del 2014 a febbraio 2019. Lo stock finalmente completato un breakout a fine maggio e aggiunto circa 16 punti a giugno. L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a bilancio (OBV) è salito a un nuovo massimo, supportando il rialzo, mentre una griglia di Fibonacci di cinque anni colloca l'estensione 1.618 proprio al livello di resistenza psicologica di $ 100.
La linea di fondo
Un dollaro USA più forte potrebbe sostenere titoli, fondi e indici a piccola capitalizzazione nel terzo trimestre, consentendo a questo settore in ritardo di recuperare terreno con blue chip.
