Il rendimento del capitale investito (ROCE) e il rendimento delle attività (ROA) sono due rapporti di redditività simili che gli investitori e gli analisti utilizzano per valutare le società. Il rapporto ROCE è una metrica che valuta l'efficacia del capitale disponibile di un'azienda.
La formula per calcolare ROCE è la seguente:
ROCE = Capital EmployedEBIT dove:
Il capitale investito è definito come totale attivo meno passività correnti o totale patrimonio netto più passività di debito. Pertanto, è simile al rapporto sul rendimento del capitale proprio (ROE), tranne per il fatto che include anche le passività del debito. Maggiore è il rapporto ROCE, più efficiente un'azienda utilizza il capitale disponibile per generare profitti. Il rapporto ROCE è particolarmente utile per confrontare simili società ad alta intensità di capitale. Un buon rapporto ROCE per un'azienda dovrebbe essere sempre superiore al suo tasso di interesse finanziario medio.
Il ROA è simile al rapporto ROCE in quanto misura la redditività e l'efficienza finanziaria. La differenza è che il ROE ratio si concentra specificamente sull'uso efficiente degli asset. Il rapporto ROA divide gli utili annuali per le attività totali per indicare la quantità di entrate per dollaro generata in relazione alle attività dell'azienda. Viene calcolato usando la seguente equazione:
ROA = reddito totale di AssetsNet
Un alto valore del ROA ratio è una forte indicazione che un'azienda sta funzionando bene, ottenendo rendimenti significativi dalle attività correnti. Come con altri rapporti di redditività, il ROA è il modo migliore per confrontare società simili nello stesso settore.
Le differenze tra il rapporto ROCE e il rapporto ROA non sono molte, ma sono significative. Esistono diversi rapporti di redditività per consentire agli investitori e agli analisti di valutare l'efficienza operativa di una società da varie prospettive per ottenere un quadro più completo del valore reale, delle condizioni finanziarie e delle prospettive di crescita di una società.
