Warren Buffett acquistò più di $ 1 miliardo di azioni Coca-Cola (KO) nel 1988, un importo equivalente al 6, 2% della società, rendendola la posizione più grande nel suo portafoglio in quel momento. Rimane una delle maggiori partecipazioni del Berkshire Hathaway oggi, a partire da ottobre 2019, con il terzo posto. Ma cosa ha fatto acquistare il Presidente del Berkshire Hathaway in quel momento, in particolare quando il titolo stava ancora vacillando dopo il crollo del mercato del 1987?
Key Takeaways
- Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha acquistato oltre 1 miliardo di dollari in azioni Coca-Cola nel 1988. Dopo il crollo del mercato azionario, le azioni Coca-Cola sono state colpite duramente insieme a così tante altre società.Buffett & Co. hanno stabilito che era una buona compagnia, di grande valore, in grado di resistere alla concorrenza e pronto a riprendersi. L'acquisto delle azioni della Coca-Cola ha segnato una svolta significativa nella filosofia di investimento di Buffett e Berkshire Hathaway. Oggi, la Coca-Cola è la terza più grande partecipazione del Berkshire.
Buone azioni affondate dall'incidente
Il crollo del mercato azionario del 1987 aveva creato valutazioni interessanti, dal momento che tutti i tipi di titoli erano stati venduti con poca attenzione ai fondamentali. Coca-Cola è la compagnia dominante nel settore delle bevande e ha anche grandi aziende alimentari. Inoltre, il nome iconico e la portata globale di Coca-Cola hanno creato un fossato attorno al suo prodotto di base per bevande analcoliche, quindi Buffett non ha dovuto preoccuparsi che un concorrente sarebbe venuto e gli avrebbe portato via la sua quota di mercato.
Una filosofia d'investimento in evoluzione
L'acquisto di Coca-Cola ha suggerito che la filosofia di investimento di Buffett si è evoluta da Benjamin Graham e si è concentrata sulla ricerca di situazioni in cui il valore di un'azienda superasse il suo prezzo di mercato.
Questo adeguamento era necessario per tenere conto della crescente dimensione del portafoglio di Buffett, che rendeva più difficile trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato; ha inoltre ostacolato la gestione attiva e ridotto il numero di opportunità che poteva considerare che avrebbero avuto un impatto significativo sulle sue prestazioni.
In particolare, anche l'influenza di Charlie Munger, il vicepresidente della Berkshire Hathaway Corp., e la sua filosofia di investimento etico hanno avuto un ruolo.
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
La Coca-Cola ha preannunciato un cambiamento nell'approccio di Buffett da "acquistare aziende cattive a ottimi prezzi" a "acquistare grandi aziende a buoni prezzi". L'investimento di Buffett in Coca-Cola è cresciuto di quasi 16 volte negli anni seguenti, quando ha rappresentato i dividendi. Si tratta di un guadagno annualizzato dell'11%, circa.
Coca-Cola è la terza più grande partecipazione del Berkshire Hathaway, oltre 30 anni dopo la sua prima entrata in portafoglio.
Le 10 migliori partecipazioni di Buffett
Warren Buffett continua a essere un investitore nella Coca-Cola oggi. I primi 10 titoli del portafoglio di investimenti azionari del Berkshire Hathaway, in base al numero di azioni, secondo l' Investor's Business Daily e il più recente deposito della SEC dell'agosto 2019 sono i seguenti:
- Bank of America (BAC), 927, 3 milioni di Wells Fargo (WFC), 409, 8 milioni di Coca-Cola (KO), 400 milioni di Kraft Heinz (KHC), 325, 6 milioni di Apple (AAPL), 249, 6 milioni di American Express (AXP), 151, 6 milioni di Sirus XM (SIRI), 137, 9 millionU.S. Bancorp (USB), 132, 5 milioni Banca di New York Mellon (BK), 80, 9 milioni General Motors (GM), 72, 3 milioni
