I parametri di riferimento appropriati per il monitoraggio delle prestazioni del settore bancario dipendono dal tipo di attività bancaria. Ad esempio, le banche solo commerciali possono essere valutate in modo molto diverso rispetto alle banche solo al dettaglio. Per i piccoli istituti di risparmio e prestiti, i parametri di riferimento standard includono i margini di interesse netti, il rapporto tra patrimonio netto e totale attivo e rapporti di raccolta dei crediti. Enormi imprese multinazionali dovrebbero essere monitorate con redditività, valori patrimoniali netti medi e indici di mercato progettati per tracciare le prestazioni complessive di un settore.
Altri parametri di riferimento possono essere selezionati in modo più specifico tramite fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi comuni di investimento. È probabile che gli ETF possano fornire un benchmark globale migliore per un intero settore rispetto ai fondi comuni di investimento.
Benchmarking settoriale
Il termine "benchmark" è molto diffuso nella letteratura finanziaria, ma non sempre significa la stessa cosa in ogni possibile situazione. Nel governo societario e nella consulenza aziendale, ad esempio, il benchmarking è il processo attraverso il quale una società tiene traccia delle prestazioni e cerca di emulare un concorrente leader. Gli investitori potrebbero stabilire parametri di riferimento come obiettivi nel contesto di una strategia finanziaria a lungo termine.
Il benchmarking di settore è diverso. Gli investitori e gli analisti considerano i benchmark di settore come un punto di riferimento. Possono confrontare la performance dei loro portafogli o uno stock specifico con la performance generalizzata di un intero settore.
In termini di benchmarking del settore bancario, ciò significa tenere traccia degli indici di mercato legati al settore dei servizi finanziari. È probabile che vengano inclusi settori come quello bancario, assicurativo e altri.
Un indice del settore bancario è progettato per tracciare l'andamento del mercato azionario delle principali società bancarie. Il Dow Jones ha sottoindici specifici (come l'indice finanziario statunitense) basati su società con grandi capitalizzazioni di mercato che sono quotate alla borsa di New York.
Altri investitori evitano benchmark ponderati e tengono traccia dei fondamentali medi delle società di rendicontazione pubblica all'interno di un settore specifico.
Fondamenti del settore bancario
Le banche non sono tutte omogenee, quindi ogni metrica fondamentale riflette meglio su alcune aziende rispetto ad altre. La maggior parte delle banche si preoccupa dei margini di interesse netti. Gli investitori fondamentali dovrebbero anche considerare i rapporti di capitalizzazione medi.
È probabile che un settore sia correlato in modo più coerente con un'ampia performance economica rispetto alle singole imprese. Gli investitori dovrebbero anche tenere d'occhio la politica dei tassi di interesse, l'azione della Federal Reserve e il valore delle attività costose,
Azioni come benchmark
Gli ETF intendono rispecchiare o rispecchiare da vicino le prestazioni degli indici. Tra gli ETF popolari che tracciano il settore bancario vi sono l'SPDR del settore finanziario selezionato, l'ETF SPDR S&P Bank e il fondo dell'indice Nasdaq American Banking Association Community Bank.
Il settore bancario americano potrebbe anche essere comparato con un fondo comune composto dalle cinque maggiori banche: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America e JP Morgan Chase & Company.
