L'SPDR Gold Trust (GLD) è salito a un massimo di sei mesi, sostenuto dai commenti critici del presidente Trump sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell e sulla necessità di tassi di interesse più elevati. Gli operatori di mercato sembrano scommettere che gli attacchi alla fine porteranno frutti e ridurranno il numero degli aumenti del tasso del 2019, forse a zero. Ancora più importante, l'amministrazione potrebbe trovare un modo per minare l'indipendenza della Fed a lungo termine, sconvolgendo il delicato equilibrio tra crescita e inflazione.
Anche i titoli dell'oro sono aumentati, portando l'ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) a un massimo di cinque mesi e un test critico alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). L'ETF di Market Vectors Junior Gold Miner (GDXJ) è salito anche nella media mobile, con entrambi i fondi che ora macinano lateralmente mentre aspettano e vedono se Trump intensifica le sue critiche, o addirittura cerca di licenziare Powell, nel primo trimestre del 2019. Ha senso guardare da vicino questi strumenti nelle prossime settimane perché i raduni di quelle medie mobili farebbero scattare segnali di acquisto.
Dato l'entusiasmo sfrenato del presidente per aver spinto questioni politicamente cariche per mesi o anni alla volta, potrebbe non essere troppo presto per aggiungere esposizione all'oro nel trading o nei portafogli a lungo termine, cercando il metallo giallo per uscire definitivamente dal modello base è entrato dopo l'ultima tendenza al ribasso terminata nel 2015. La leadership ristretta del settore sembra più redditizia rispetto ai fondi per questa esposizione precoce, evitando i perenni ritardi incorporati in quegli strumenti di ampia base.
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Le azioni di Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) sono scoppiate sopra la resistenza di 10 mesi a $ 8, 50 a giugno 2017 e sono entrati in una tendenza al rialzo che si è arrestata vicino a $ 24 ad agosto 2018. Lo stock è tornato all'EMA a 200 giorni e è rimbalzato a settembre, ma il la caduta è fallita poche settimane dopo, dando luogo a un secondo test di media mobile a novembre. Gli acquirenti impegnati sono tornati in soccorso ancora una volta, completando una doppia inversione del fondo, in vista di un forte rimbalzo che ha raggiunto la resistenza tre settimane fa.
Il titolo è scoppiato immediatamente, entrando in un modello di canale in rialzo mentre ha toccato un massimo storico a $ 26, 47. Nonostante questa azione positiva, il calcio non ha creato un singolo livello di supporto sin dagli anni dell'adolescenza superiore, prevedendo almeno un'inversione e un fallimento ribassista prima che lo slancio rialzista prenda il controllo. L'EMA a 50 giorni, che ora sale al massimo di ottobre a $ 22, sembra una zona di ingresso a basso rischio, in vista del continuo rialzo nel 2019.
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Le azioni di Barrick Gold Corporation (ABX) sono rimbalzate a un massimo di tre anni a $ 23, 47 a luglio 2016, dopo che una tendenza al ribasso di quattro anni ha portato il titolo a un minimo di 26 anni nelle singole cifre. Una lunga serie di massimi inferiori a settembre 2018 ha tracciato una linea di tendenza discendente, con una resistenza ora posizionata intorno a $ 13, 50. Lo stock è salito a quel livello in ottobre, montando per la prima volta l'EMA a 200 giorni dall'agosto 2017 e ha testato la linea di tendenza negli ultimi due mesi e mezzo.
A questo punto è sufficiente un rally superiore a $ 14, 20 per confermare il supporto della media mobile a lungo termine e generare una rottura della linea di tendenza pluriennale. Tale evento potrebbe offrire un segnale di acquisto a basso rischio, ma non aspettatevi un rapido avanzamento, perché l'uptick dovrà montare tre o quattro livelli di resistenza prima di raggiungere un test critico all'altalena del 2016. È chiaro che altri attori del mercato vedono questa opportunità di sviluppo perché gli indicatori di accumulo sono ora saliti ai massimi di 14 mesi.
La linea di fondo
L'oro è entrato in una leggera tendenza rialzista in risposta allo sforzo del presidente Trump di politicizzare la Federal Reserve e potrebbe scoppiare se le minacce si trasformassero in azioni. Le principali azioni in oro sembrano i modi più redditizi per giocare a questa svolta di eventi, con segnali di acquisto a breve termine che hanno il potenziale per generare rendimenti salutari a lungo termine.
