Il componente Dow The Boeing Company (BA) è stato scambiato al minimo di due mesi lunedì, perdendo terreno per la terza sessione consecutiva dopo che Reuters ha scoperto i messaggi pilota del 2016 che criticavano la cattiva gestione dell'aereo di linea MAX 737, messo a terra in tutto il mondo a marzo dopo due incidenti mortali. Le rivelazioni segnano l'ultima battuta d'arresto per il gigante aerospaziale, aggiungendo al contempo preoccupazioni riguardo a un insabbiamento e a una relazione eccessivamente intima con i regolatori della Federal Aviation Administration (FAA).
La bomba ha anche sollevato il caldo sull'amministratore delegato Dennis Muilenburg pochi giorni dopo che il consiglio di amministrazione della Boeing ha abbandonato il doppio ruolo di presidente per concentrare la sua totale attenzione nel riportare in cielo il travagliato aereo di linea. Questa azione potrebbe essere fallita, con crescenti richieste di dimissioni per ripristinare la reputazione della società gravemente danneggiata. Il New York Times ha aggiunto carburante al fuoco del cassonetto alla fine della scorsa settimana, notando che Boeing potrebbe aver mentito intenzionalmente ai regolatori.
Gli analisti di Wall Street stanno finalmente abbassando le stime e le valutazioni sul Boeing dopo mesi di cheerleader, con UBS e Credit Suisse che hanno ridotto il titolo a "Neutral" durante il fine settimana. Inoltre, ora sembra che il MAX non volerà di nuovo nel 2019, anche se la società ha recentemente insistito sul fatto che sarebbe stato aeronautico "all'inizio del quarto trimestre". Questa cronica perdita di fiducia rende ancora più difficile per gli investitori marginali fare il grande passo e mantenere un piano sotto la tendenza al ribasso in evoluzione.
Cosa dovrebbero fare gli attuali azionisti della Boeing, date le crescenti probabilità di abbassare i prezzi? È troppo tardi per vendere o gli attuali azionisti dovrebbero attendere inevitabili chiamate di pesca di fondo, anche se le recenti rivelazioni hanno attirato una rinnovata attenzione del governo? In effetti, questo sta cominciando a manifestarsi come lo scandalo Well Fargo & Company (WFC) all'inizio di questo decennio, quando il CEO ha aggiunto mesi a un brutale declino rifiutando di dimettersi. Molti sperano che la partenza di Muilenberg arriverà più rapidamente, data la sua imminente testimonianza a un comitato di supervisione del Congresso.
A questo punto potrebbero essere necessarie le dimissioni dell'amministratore delegato per porre fine alle scorte, con la nuova gestione che probabilmente attirerà una nuova ondata di pescatori di fondo. Un calendario dettagliato per le riparazioni e l'aeronavigabilità sarebbe ancora migliore, consentendo agli azionisti di vedere la luce alla fine del tunnel. I tori rimanenti sperano che ciò avvenga già mercoledì, quando la società riporta guadagni del terzo trimestre, ma le rivelazioni preoccupanti della scorsa settimana lo rendono meno probabile.
Grafico a breve termine di BA (2017-2019)
TradingView.Com
La tendenza al rialzo iniziata all'inizio del 2016 si è fermata vicino ai $ 400 a ottobre 2018, lasciando il posto a un sell-off che ha registrato un minimo di 52 settimane a dicembre. Gli acquirenti sono tornati a gennaio, portando il titolo al massimo storico a $ 446 poco prima del secondo incidente MAX. L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) non è riuscito a registrare un nuovo massimo al picco dei prezzi, provocando una divergenza ribassista che si è rapidamente risolta in prezzi molto più bassi.
OBV ha tracciato una linea di tendenza ben organizzata di minimi inferiori da marzo 2018 (linea rossa inferiore), segnalando la distribuzione che è iniziata ben prima del crash di MAX. Suggerisce inoltre che l'attuale recessione non finirà fino a quando l'indicatore non scenderà al minimo di due anni e mezzo e testerà quel livello di supporto. Minacciosamente per i tori, il titolo era scambiato vicino a $ 225 a quel tempo, o più di 100 punti in meno rispetto alla stampa di apertura di questa mattina.
Infine, il titolo è stato scambiato tra il minimo di dicembre e il massimo di marzo per più di sette mesi, bloccato tra i ritracciamenti di Fibonacci.382 e.786 dell'ondata di rally di tre mesi. Il declino in questa settimana si sta ora avvicinando a una linea di tendenza in aumento formata dai minimi di dicembre e agosto, con un crollo che espone il minimo del 2018 a $ 292. A sua volta, il downdraft può completare la prossima tappa di un modello di testa e spalle che dura fino al 2020.
La linea di fondo
Il titolo Boeing potrebbe rompere il minimo di metà estate vicino a $ 320 dopo le rivelazioni della scorsa settimana e testare il minimo di dicembre 2018 a $ 292. Gli attuali azionisti dovrebbero sperare nel meglio ma prepararsi al peggio, riducendo le dimensioni della posizione o proteggendo le opzioni di acquisto che possono superare la controversia.
