DEFINIZIONE di Total Bond Fund
Un fondo obbligazionario totale è un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa che cerca di replicare un ampio indice obbligazionario. Un fondo obbligazionario totale possiede molti titoli in una gamma di scadenze, sia dal settore pubblico che da quello privato. L'indice più comune utilizzato come benchmark è l'indice Barclays Aggregate Bond, che cattura titoli del Tesoro, obbligazioni societarie, obbligazioni municipali e titoli garantiti da ipoteca di alta qualità.
RIPARTIZIONE Total Bond Fund
I fondi obbligazionari totali possono investire in obbligazioni con scadenza, classe e rating simili per replicare un'emissione che non è disponibile per l'acquisto da parte del fondo. Queste restrizioni esistono a causa della diversità e della relativa illiquidità dei mercati obbligazionari rispetto ai mercati azionari. È importante che un fondo obbligazionario totale abbia un tasso di interesse e una maturità simili all'indice di base.
I portafogli di fondi obbligazionari totali hanno in realtà un po 'più libertà nella selezione dei titoli rispetto a un fondo azionario totale. Poiché le singole emissioni obbligazionarie hanno meno liquidità rispetto alle azioni, alcuni fondi devono aggirare determinate emissioni che si trovano nell'indice di riferimento mentre scelgono altre obbligazioni che non sono nell'indice.
Molti fondi obbligazionari totali hanno una piccola allocazione, circa il 20% delle attività, da cui le obbligazioni possono essere scelte a discrezione dei gestori e detenute in attività al di fuori dell'Indice Barclays, come obbligazioni internazionali, derivati e carta per società con rating inferiore. Ciò consente ai gestori di fondi di investire in alcune attività non correlate mantenendo il profilo di rischio complessivo del fondo all'interno della stessa gamma dell'indice Barclays.
Le metriche di rischio più importanti da tenere vicino all'indice sono la scadenza, o più specificamente la scadenza media ponderata, nonché la durata o la sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse.
Vanguard Total Bond Market Index
L'indice Vanguard Total Bond Market è progettato per offrire un'ampia esposizione alle obbligazioni statunitensi investment grade. Alla luce di questo obiettivo, il fondo investe circa il 30% in obbligazioni societarie e il 70% in titoli di stato statunitensi di tutte le scadenze (emissioni a breve, medio e lungo termine). Come con altri fondi obbligazionari, uno dei rischi del fondo è che gli aumenti dei tassi di interesse possono far diminuire il prezzo delle obbligazioni nel portafoglio, abbassando il prezzo del NAV del fondo. Poiché il fondo investe in tutti i segmenti e le scadenze del mercato del reddito fisso, gli investitori possono considerare il fondo come detenzione di obbligazioni core.
Al 31 marzo 2018, il fondo ha registrato un rendimento annualizzato su 10 anni del 3, 46%, rispetto al 3, 65% del suo benchmark, l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond, fino al 31 dicembre 2009; Successivamente, Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index.
