Il componente Dow Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) ha registrato un rialzo di quasi il 15% nelle prime tre sessioni di novembre a seguito di notizie secondo cui la catena farmaceutica da 52 miliardi di dollari ha tenuto colloqui preliminari con società di private equity per "diventare privati". Secondo le fonti di Reuters, a molte società di private equity non piace l'idea, preoccupata per le "prospettive di business e le sfide della transazione finanziaria", sollevando dubbi sul fatto che gli interessi di acquisto speculativi ripagheranno nelle prossime settimane.
Lo stock di Walgreens è crollato male per gran parte del 2019, cadendo nella fessura inferiore nella forza relativa del componente Dow. La marea ribassista ha iniziato a ribaltarsi a giugno, quando ha registrato un minimo di sei anni e un rialzo, mentre un nuovo test di agosto ha attirato l'interesse per gli acquisti. La ripresa successiva ha completato una doppia inversione del fondo questa settimana, dando il via a segnali di acquisto che potrebbero sopravvivere all'attuale ondata speculativa.
Grafico a lungo termine WBA (1990-2019)
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Lo stock ha annullato la resistenza del 1987 a $ 2, 81 con aggiustamento parziale nel 1990 ed è entrato in un forte trend rialzista che si è intensificato in una traiettoria verticale nel 1995. I guadagni impressionanti sono proseguiti nel massimo del 1999 a $ 33, 94, lasciando il posto a un consolidamento stretto, seguito da un rapido progresso verso il massimo del 2000 a $ 45, 75. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi cinque anni, davanti a un ampio range di trading con supporto da metà a 20 dollari superiori.
Un breakout del 2006 ha fatto pochi progressi, fermandosi a soli sei punti sopra il picco del 2000. I venditori aggressivi hanno quindi preso il controllo, macinando una tendenza al ribasso costante che si è accelerata al minimo di 10 anni durante il crollo economico del 2008. La successiva ondata di recupero ha richiesto quasi cinque anni per completare un round trip nel massimo precedente, generando un breakout immediato e un rally che ha raggiunto un massimo storico a $ 97, 30 nell'estate del 2015.
Nel 2017 un ampio doppio schema superiore si è rotto al ribasso, stabilendo una tendenza al ribasso persistente che ha registrato massimi e minimi inferiori nel terzo trimestre del 2019. Il sell-off ha raggiunto un supporto critico a stretto allineamento tra il breakout del 2013 e il rally di Fibonacci.618 livello di ritracciamento in aprile e testato tale soglia di negoziazione per sei mesi prima di diventare nettamente più alto a novembre. Questa azione rialzista aumenta le probabilità di un fondo sostenibile e di un nuovo trend rialzista.
L'oscillatore mensile di stocastica è passato alla lettura tecnica di ipervenduto più estrema dal 2011 nel secondo trimestre del 2019 ed è entrato in un ciclo di acquisto ad agosto. Il rialzo non ha ancora raggiunto la zona di ipercomprato, prevedendo un rialzo continuo che potrebbe persistere fino al 2020. Tuttavia, un acquisto con leva finanziaria significa anche che il titolo non verrebbe più scambiato, quindi i profitti sulle posizioni "compra e mantieni" dipenderanno da un'ipotesi accurata del prezzo di acquisto piuttosto che acume tecnico.
Grafico a breve termine WBA (2018-2019)
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Una griglia di Fibonacci allungata attraverso il declino verticale tra novembre 2018 e settembre 2019 evidenzia un modello di declino a cinque onde di Elliott, con onde di terza e quinta di uguali dimensioni. La quinta ondata ha segnato un gap di sette punti, che è stato colmato questa settimana quando il rialzo è scoppiato sopra la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e ha completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 19 marzo sopra $ 63. La zona di prezzo da $ 57 a $ 60 dovrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio in questo set-up, mentre la resistenza a metà degli anni '60 rallenta o blocca i progressi.
L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha toccato il fondo nel 2017 ed è entrato in una fase di accumulazione che ha registrato il massimo storico nel novembre 2018. Questa divergenza rialzista indica che i pagamenti di dividendi hanno mantenuto il livello degli azionisti ad un livello elevato nonostante il rovescio della medaglia, sostenuto da un sacco di pesca sul fondo e caccia al valore. Il titolo è anche un componente Dow, che beneficia della pressione d'acquisto dei fondi indicizzati.
Le negoziazioni a breve termine sembrano più allettanti di una strategia di buy and hold in questo momento perché non sappiamo se la speculazione di un affare genererà un vero buyout. Inoltre, è probabile che un fallimento scateni una corsa per le uscite da parte degli speculatori, generando potenzialmente un forte declino a metà degli anni '50. Tuttavia, quel downdraft potrebbe offrire un'opportunità di acquisto perché la maggior parte dei tecnici indica che la tendenza al ribasso a lungo termine di Walgreens è giunta al termine.
La linea di fondo
Lo stock di Walgreens è decollato in una ripresa di slancio in risposta alle notizie secondo cui sta cercando un acquisto a leva da parte di società di private equity.
