Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) è un noto sviluppatore e gestore di ristoranti con un menu che si concentra su burritos, tacos, scodelle di burrito e insalate. La società è stata fondata nel 1993. Ha riportato una crescita dei ricavi leader del settore che ha attirato l'attenzione degli investitori. Al 30 settembre 2018, la società aveva 2.424 ristoranti Chipotle negli Stati Uniti e 37 sedi internazionali.
Chipotle ha un menu semplice e offerte di prodotti biologici che possono essere personalizzati per i gusti dei consumatori. Sta inoltre integrando alcune tecnologie leader del settore attraverso l'e-commerce. Nel complesso, le sue accorte campagne di marketing e il menu alternativo hanno creato un marchio molto positivo con un forte richiamo tra i consumatori.
I ricavi di Chipotle
In prima linea, Chipotle ha registrato una notevole crescita delle entrate. Nel terzo trimestre del 2018, Chipotle ha registrato una crescita dei ricavi a nove mesi del 9% con una crescita comparabile dei negozi del 3, 3%. Per i dodici mesi finali (TTM) fino a novembre 2018, la crescita dei ricavi a un anno è stata del 14, 65% e la crescita dei ricavi a tre anni annualizzata è stata del 2, 90%.
Non molti ristoranti hanno raggiunto tassi di crescita così elevati. Le principali aziende di ristorazione, tra cui McDonald's, Yum e Wendy's, hanno mostrato una crescita negativa in questi tempi. Ciò attesta la domanda di quote di mercato di Chipotle, la forte equity del marchio e la capacità di generare vendite ripetute coerenti.
margini
I margini possono rappresentare un importante differenziale nel settore della ristorazione con aziende affermate che presentano margini elevati ed efficienza aziendale esemplare. Mentre Chipotle è in forte espansione, i suoi margini sono rimasti indietro rispetto alla concorrenza e sono un'area chiave di attenzione per gli analisti del settore. Con un margine lordo TTM del 18%, un margine operativo TTM del 7% e un margine netto TTM del 4%, è l'ultimo tra alcuni dei suoi maggiori concorrenti. Alcuni fattori che influenzano questo includono la sua espansione del ristorante e le integrazioni di nuove tecnologie nei suoi ristoranti esistenti come il pick up digitale.
Reddito netto
Pur segnalando i margini più bassi in tutto il settore, la società sta segnalando anche la crescita del reddito netto più elevata, il che significa che ha margini di miglioramento che potrebbero potenzialmente portare a un ulteriore potenziale al rialzo. Per il TTM, CMG ha un reddito operativo di $ 339 milioni con un aumento di un anno di oltre il 300%. Il suo reddito netto TTM è di $ 334 milioni con un tasso di crescita di un anno del 668%. L'utile per azione per il TTM è stato di $ 6, 72 per un aumento di un anno del 701%.
Metriche di valutazione
La gestione del capitale con l'integrazione di nuovi progetti di capitale è sempre una preoccupazione per l'alta dirigenza. Le nuove tecnologie e le espansioni dei ristoranti sono fattori che influenzeranno i margini e i rendimenti degli investitori a breve termine. Questo può essere visto in alcune delle metriche di valutazione di Chipotle. Chipotle ha un rendimento annualizzato quinquennale delle attività del 13, 01% e un rendimento annualizzato quinquennale del patrimonio netto del 17, 12%, che sono inferiori rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti. Chipotle ha un prezzo di guadagno di 70 e un prezzo di vendita di 3.
CMG è stata la migliore delle azioni. Per il periodo TTM fino al 23 novembre, guida i suoi concorrenti con un guadagno del 68%.
Gestione di Chipotle
Chipotle ha un team di gestione abile con molta esperienza nel settore. Nel marzo 2018, ha nominato Brian Niccol come CEO. Allo stesso tempo, Steve Ells, il fondatore dell'azienda è diventato presidente del consiglio di amministrazione. Altri membri del senior management includono Chris Brandt, Curt Garner e John Hartung
La linea di fondo
Chipotle è riuscito a superare la crescita del settore delle entrate con alcune caratteristiche chiave. Offre un'alternativa a molti dei nomi tradizionali nel settore della ristorazione. Ha inoltre compiuto notevoli passi avanti nell'implementazione della tecnologia digitale che consente ai clienti di ordinare online e ritirare presso il negozio, che è un fattore di crescita importante poiché le vendite di e-commerce aumentano in tutto il commercio al dettaglio. Le sue iniziative di capitale hanno avuto successo e le sue prospettive sono generalmente positive, aiutando il suo PE a rimanere alto. Ha affrontato alcune sfide nella qualità degli alimenti e i suoi margini rimangono bassi, che saranno fattori da tenere d'occhio mentre continua ad espandersi.
