Che cos'è un ETF ultra
Gli ETF ultra sono una classe di fondi negoziati in borsa (ETF) che utilizza la leva finanziaria nel tentativo di raggiungere il doppio del rendimento di un benchmark prefissato. I primi ultra ETF sono apparsi nel 2006 e la classe è cresciuta fino a includere diversi ETF con benchmark sottostanti che vanno da ampi indici di mercato, come S&P 500 e Russell 2000, a settori specifici come tecnologia, sanità e materiali di base.
RIPARTIZIONE Ultra ETF
Secondo i prospetti per questi fondi, gli ultra ETF potrebbero non raggiungere il doppio del rendimento del benchmark durante i mercati piatti. I rendimenti a lungo termine possono anche differire dall'obiettivo di performance desiderato. L'unico obiettivo degli ultra ETF è quello di raggiungere il doppio del rendimento giornaliero, cosa che hanno fatto in modo abbastanza accurato nel breve periodo in cui possono essere analizzati. Per creare leva finanziaria, questi ETF utilizzano strumenti finanziari derivati.
Gli ETF ultra, noti anche come ETF con leva finanziaria o fondi orientati, possono essere utili per gli investitori tattici a corto di capitale o spazio di allocazione all'interno di un portafoglio diversificato. Ad esempio, possono investire il 5% dei loro portafogli in un ultra ETF e ottenere un'esposizione più vicina al 10% a causa dei rendimenti con leva.
L'aumento della volatilità giornaliera è sia il più grande vantaggio sia il più grande pericolo degli ultra ETF. Sono più adatti alle strategie di investimento a breve termine o al trading rapido per massimizzare una determinata scommessa sul mercato. Anche i rapporti di spesa sono molto più elevati rispetto agli ETF standard, poiché la maggior parte addebita lo 0, 95% del totale attivo.
Gli ETF ultra si sono estesi da un obiettivo originale di raddoppiare la performance a lungo termine di un determinato indice per offrire prodotti con una leva tripla o superiore, nonché ETF inversi che eseguono una performance short sull'indice e possono raddoppiare quei short con l'uso della leva finanziaria. Se utilizzati correttamente, gli ETF inversi consentono agli investitori sofisticati di coprire posizioni lunghe esistenti con un'esposizione corta.
Limitazioni degli ultra ETF
L'uso della leva finanziaria aumenta non solo il potenziale di rendimento di questi ETF ma anche la deviazione standard, rendendo questi investimenti più rischiosi rispetto agli ETF non con leva finanziaria che hanno come target lo stesso indice o lo stesso stile di investimento. Il riequilibrio e la composizione giornalieri, combinati con la leva finanziaria, faranno differire significativamente i risultati degli investimenti nel tempo dalle aspettative. Ciò è dovuto all'ampia varianza di prestazioni che rende le misure di prestazione standard come la media geometrica di uso limitato.
I rischi intrinseci e spesso fraintesi degli ETF con leva hanno indotto la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti a sospendere la decisione di approvare gli ETF con leva quadrupla dopo aver inizialmente dato il via libera a questi nuovi prodotti.
Gli ETF ultra rappresentano solo una piccola parte dell'universo totale degli ETF. Al 31 marzo 2018, gli ultra ETF detenevano attività globali di circa $ 70 miliardi, pari all'1, 5% del totale degli ETF sul mercato complessivo di $ 4, 8 trilioni, secondo Bloomberg. Gli ETF ultra prevalgono nei mercati asiatici, dove rappresentano il 40% delle attività dell'ETF a Taiwan, il 21% nella Corea del Sud e il 2, 9% in Giappone.
