Movimenti del mercato
I prezzi delle azioni e delle obbligazioni sono scesi giovedì con il calo delle previsioni di un rialzo dei tassi della Fed più aggressivo. Questa riduzione delle aspettative della Fed è stata guidata da un paio di fattori, in particolare la decisione sui tassi della Banca centrale europea (BCE) nelle prime ore di giovedì.
La BCE ha lasciato invariati i tassi di interesse, come ampiamente previsto, e ha anche indicato il potenziale per un taglio dei tassi quest'anno. Tuttavia, il presidente della BCE Mario Draghi ha minimizzato la necessità di misure di allentamento più drastiche affermando che il rischio di recessione in Europa è "piuttosto basso". Questa lingua è stata in qualche modo una sorpresa per gli analisti e gli economisti che si aspettavano un approccio più accomodante. La speculazione risultante che la Fed potrebbe anche essere meno accomodante del previsto alla prossima riunione del FOMC di azioni e obbligazioni sotto pressione.
Il contributo a questa pressione di giovedì è stato un rilascio di dati statunitensi sugli ordini di beni durevoli per giugno che è stato sostanzialmente migliore del previsto. Sebbene questa versione non sia il più seguito dei punti di dati economici, si aggiunge alla recente ondata di dati che suggerisce un'economia statunitense più sana di quanto si pensasse in precedenza.
A sua volta, ciò solleva dubbi sul fatto che la Fed sia davvero giustificata nel tagliare i tassi di interesse. Uno dei principali fattori che hanno portato le azioni e le obbligazioni a nuovi massimi di recente è stato l'aumento delle aspettative di tagli più aggressivi della Fed. Senza questo slancio, la manifestazione ha meno di un motivo per continuare.
Ancora una volta, ci rivolgiamo allo strumento FedWatch del Gruppo CME, che mostra le aspettative guidate dal mercato delle variazioni dei tassi di interesse della Fed. Sebbene vi sia ancora una probabilità del 100% di qualsiasi taglio del tasso della Fed, le possibilità di un taglio più piccolo di 25 punti base sono aumentate, mentre le aspettative di un taglio più grande di 50 punti base sono notevolmente diminuite.
L'impatto sul mercato di questo cambiamento nelle aspettative della Fed era evidente. I principali indici azionari sono stati tutti significativamente in rosso giovedì, e anche i prezzi delle obbligazioni sono diminuiti in quanto i rendimenti obbligazionari sono aumentati nella prospettiva di tagli dei tassi potenzialmente meno aggressivi da parte della Fed (rendimenti e prezzi delle obbligazioni sono inversamente correlati).
Di seguito, abbiamo un grafico dell'ETF iShares Treasury Bond 20+ Year (TLT), che mostra il calo di giovedì per toccare la media mobile a 50 giorni. Ciò pone l'ETF a un punto critico di prezzo. La TLT è ancora radicata in una forte tendenza al rialzo, ma se la Fed diventasse effettivamente meno accomodante nel tagliare i tassi di interesse, potremmo vedere una possibile rottura al di sotto della media mobile e una potenziale flessione delle obbligazioni.
Tesla Tanks
È stata una brutta giornata per i mercati in generale, ma è stata particolarmente brutta per Tesla, Inc. (TSLA), che ha registrato una perdita peggiore del previsto e margini lordi automobilistici più deboli del previsto il giorno prima. Le azioni di Tesla sono calate del 14, 30% giovedì, rendendolo tra i più grandi perdenti della giornata.
La società in difficoltà ha visto calare le sue azioni in modo drammatico dalla fine dello scorso anno, anche se il mercato nel suo complesso ha registrato un brusco rialzo. Dall'inizio di giugno, lo stock è in ripresa, superando sia la media mobile a 50 giorni sia un livello chiave di supporto / resistenza intorno a $ 250, 00. Il calo di giovedì, tuttavia, pone lo stock ben al di sotto di tale livello e si avvicina nuovamente alla sua media a 50 giorni al ribasso. Con qualsiasi seguito sul forte calo delle azioni, un obiettivo ribassista chiave è intorno ai minimi di $ 177, 00 di inizio giugno.
