Un numero crescente di investitori affamati di rendimento trova rifugio in uno degli ultimi bastioni di investimenti ad alto rendimento e relativamente sicuri: i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Con una resa media dei dividendi doppia rispetto a quella delle azioni ordinarie, in alcuni casi pari al 10% o più, si potrebbe mettere in dubbio la sicurezza e l'affidabilità dei REIT, in particolare per gli investitori prudenti in cerca di reddito. I REIT dovrebbero svolgere un ruolo in qualsiasi crescita diversificata e portafoglio orientato al reddito. I REIT riguardano tutti i dividendi elevati e possono offrire un potenziale di apprezzamento del capitale.
Come funzionano i REIT?
Un REIT è un titolo, simile a un fondo comune di investimento, che effettua investimenti diretti in immobili e / o mutui. I REIT azionari investono principalmente in immobili commerciali, quali centri commerciali, hotel e edifici per uffici, mentre i REIT ipotecari investono in portafogli di mutui o titoli garantiti da ipoteca (MBS). Un REIT ibrido investe in entrambi. Le azioni REIT vengono scambiate sul mercato aperto, quindi sono facili da acquistare e vendere.
Il comune denominatore tra tutti i REIT è che pagano dividendi costituiti da redditi da locazione e plusvalenze. Per qualificarsi come titoli, i REIT devono distribuire agli azionisti almeno il 90% dei loro guadagni netti come dividendi. Per questo, i REIT ricevono un trattamento fiscale speciale; a differenza di una società normale, non pagano le tasse sulle entrate che pagano. I REIT devono continuare il pagamento del 90% indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni salga o scenda.
Dividendi e imposte REIT
Il trattamento fiscale dei dividendi REIT è ciò che li differenzia dalle società normali, che devono pagare le imposte sul reddito delle società sui propri guadagni. Per questo motivo, i dividendi pagati dalle società normali sono tassati all'aliquota fiscale sui dividendi più favorevole, mentre i dividendi erogati dai REIT non possono beneficiare di un trattamento fiscale favorevole e sono tassati alle aliquote fiscali ordinarie fino all'aliquota massima del 39, 6% più il supplemento separato sul reddito da investimenti del 3, 8%.
Una parte del pagamento di un dividendo REIT può essere una distribuzione di plusvalenze, che è tassata all'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze. Gli investitori ricevono segnalazioni che suddividono le quote di reddito e plusvalenza. Gli investitori dovrebbero detenere REIT solo nei loro conti pensionistici qualificati per evitare una tassazione più elevata.
Il potere del reinvestimento dei dividendi
In genere, quando vengono distribuiti dividendi, gli investitori li ricevono come assegni o depositi diretti che si accumulano nei conti di cassa degli investitori. Quando ciò si verifica, gli investitori devono decidere cosa fare con il denaro quando lo ricevono. Molte società e un numero crescente di REIT offrono ora piani di reinvestimento dei dividendi (DRIP), che, se selezionati, reinvestiranno automaticamente i dividendi in ulteriori azioni della società. Il reinvestimento dei dividendi non libera gli investitori dagli obblighi fiscali.
Non tutti i REIT offrono DRIP; prima di effettuare un investimento, assicurarsi che l'opzione sia disponibile. Inoltre, scopri le commissioni di transazione del REIT. In genere, i DRIP non applicano commissioni di vendita, poiché le azioni vengono acquistate direttamente dal REIT.
La maggior parte degli investitori è consapevole del potere di capitalizzare gli interessi o i rendimenti e i suoi effetti sulla crescita del denaro nel tempo. Un DRIP REIT offre la stessa opportunità. Considerando il rendimento più elevato di un REIT, un DRIP REIT può generare un tasso di crescita più elevato. I dividendi di REIT possono aumentare nel tempo e, quando vengono utilizzati per acquistare ulteriori azioni REIT, possono accelerare ulteriormente il tasso di capitalizzazione. Le azioni REIT possono aumentare nel tempo di valore, il che aumenta il valore dell'azienda poiché i titoli in crescita tendono a distribuire dividendi ancora più elevati. Anche se il prezzo delle azioni di un REIT diminuisce, gli investitori continuano a beneficiare a lungo termine a causa dell'effetto medio del costo in dollari.
Il bonus alla media del costo in dollari
La media del costo in dollari è una tecnica di investimento che sfrutta il calo dei prezzi delle azioni. Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia acquistato 100 azioni di un REIT a $ 20 per azione e paga un dividendo mensile di $ 200. Il prezzo delle azioni scende a $ 15 quando l'investitore riceve il suo primo pagamento mensile di dividendi di $ 200 ed è reinvestito nel REIT. Il pagamento di un dividendo di $ 200 acquisterebbe quindi 13 nuove azioni che pagano dividendi a $ 15 per azione. La partecipazione totale aumenta a 113 azioni per un valore di $ 2.195. La nuova base di costo per la partecipazione totale è ora inferiore a $ 19, 50 per azione.
Quando il prezzo delle azioni aumenta, il pagamento del dividendo acquisterà meno azioni, ma l'investitore genererà un profitto più rapidamente sulle sue partecipazioni totali a causa della base di costo inferiore. Se il prezzo delle azioni del REIT continua ad aumentare e diminuire, la base dei costi dovrebbe essere sempre inferiore al prezzo attuale delle azioni, il che significa che l'investitore ha sempre un profitto.
La sicurezza e l'affidabilità dei REIT
Molti pianificatori finanziari raccomandano di detenere alcuni immobili per la diversificazione. Molti REIT hanno una lunga tradizione di generazione di dividendi continui e crescenti, anche durante la tumultuosa crisi immobiliare del 2008. Un REIT dalle prestazioni solide investe in genere in un ampio portafoglio di proprietà geograficamente disperse con locatari finanziariamente solidi, che può mitigare qualsiasi volatilità in proprietà immobiliari.
I REIT sono investimenti liquidi, ma, per il miglior risultato possibile, dovrebbero essere detenuti in un portafoglio adeguatamente diversificato a lungo termine. Aggiungendo un DRIP a un REIT, gli investitori creano una significativa protezione al ribasso.
