Biogen Inc. (BIIB) ha dato il via alla stagione degli utili per il settore delle biotecnologie martedì mattina, battendo le stime di profitti e ricavi del quarto trimestre con ampi margini, aumentando al contempo gli utili per azione (EPS) dell'esercizio 2019 sopra il consenso. La notizia rialzista ha innescato un lieve rialzo che ha invertito la resistenza di gamma in atto da una rottura dell'ottobre 2018, ma il volume pre-mercato sottile potrebbe non riflettere il potere di acquisto e vendita dopo la campana di apertura.
Le azioni della biotecnologia sono in difficoltà dal 2015 quando Valeant Pharmaceuticals e Turing Pharmaceuticals hanno provocato indignazione a livello nazionale e accuse di crollo dei prezzi che alla fine hanno portato alla prigionia di Martin Shkreli e al rebranding di Valeant come Bausch Health Companies Inc. (BHC). Le attività fraudolente hanno suscitato una richiesta di riforme dei prezzi che hanno attirato il sostegno bipartisan, garantendo una pressione sui profitti dell'industria nel nuovo decennio.
Grafico mensile BIIB (1991-2019)
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Biogen è diventato pubblico appena sopra i $ 3, 00 nell'ottobre 1991 ed è entrato in una tendenza al ribasso immediata che ha registrato un minimo storico a 35 centesimi nel dicembre 1994. È diventato più alto nel 1995 ed è scoppiato sopra la stampa di apertura dell'IPO un anno dopo, entrando in un trend rialzista che ha attratto poco potere d'acquisto nel 1999. Le azioni sono poi decollate con un forte progresso, aggiungendo più di 40 punti nel marzo 2000 quando il mercato rialzista della bolla di Internet è terminato. Un breakout secondario più tardi quello stesso anno raggiunse i 70 $ superiori, segnando il massimo più alto per i successivi sei anni.
Lo stock ha sottoperformato durante il mercato toro della metà del decennio, macinando lateralmente in uno schema rettangolare che ha lasciato il posto a un nuovo progresso nel 2007. Quel rialzo è stato venduto in modo aggressivo, innescando un breakout fallito, seguito da uno scivolo profondo che ha mantenuto i minimi del 2003 e del 2005. Questa forza relativa ha posto le basi per una forte ondata di ripresa che ha ripristinato il breakout nel 2011, mentre il successivo trend rialzista ha registrato finora i guadagni più prolifici di questo secolo.
Il raduno ha registrato un massimo storico a $ 480 a marzo 2015 e ha fatto la coda, entrando in un declino che ha toccato un minimo di due anni a $ 223 dopo il referendum sulla Brexit del 2016. L'azione dei prezzi da allora ha inciso leggermente sul livello di ritracciamento di Fibonacci.786 del sell-off 2015-2016, seguito da una recessione che ha generato il settimo test alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) da ottobre 2015 Il rimbalzo a gennaio 2019 ha fatto oscillare l'oscillatore stocastico mensile in un ciclo di acquisto, confermando un'inversione rialzista a supporto.
Grafico settimanale BIIB (2015-2019)
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Il titolo ha sottoperformato i benchmark di ampia portata da quando è stato completato nel 2015, bloccato all'interno di un intervallo di negoziazione che entrerà nel suo quarto anno a luglio 2019. L'azione dei prezzi limposi negli ultimi tre anni e mezzo sembra quasi identica all'ETF iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund IBB), in cui Biogen è il componente più ponderato all'8, 13%. Questo malessere è meno evidente sull'equivalente ETF sullo SPDR S&P Biotech (XBI), che evidenzia la relativa debolezza dei titoli biotech a grande capitalizzazione degli ultimi anni.
La manifestazione di luglio 2018 ha infine colmato l'enorme divario di luglio 2015 sopra $ 327 e ha raggiunto un livello di ritracciamento di Fibonacci che è noto per la stampa di massimi più bassi all'interno di modelli di topping a lungo termine. Ciò stabilisce uno scenario pericoloso che potrebbe finalmente generare una suddivisione della gamma attraverso minimi più alti pubblicati nel 2017 e nel 2018. A sua volta, ciò darebbe avvio a importanti segnali di vendita che favoriscono un test del minimo 2016 che si trova a più di 100 punti sotto l'ultimo stampa di chiusura.
Tuttavia, il crossover e l'accumulo di stocastici rialzisti che hanno tenuto alto nella gamma di trading del 2018 suggeriscono che ci vorranno mesi o più prima che la tendenza al ribasso si dispieghi, dando ai tori un'altra opportunità per montare il massimo del 2018 e testare la resistenza del 2015 vicino a $ 500. Ovviamente, il sentimento dovrà migliorare notevolmente affinché ciò accada, il che sembra improbabile con entrambi i partiti politici saldamente allineati contro i prezzi delle droghe alle stelle.
La linea di fondo
Lo stock di Biogen è attivo dopo un rapporto sugli utili rialzista, che indica una continua cautela in un settore in difficoltà vulnerabile ai controlli dei prezzi obbligati dal governo.
