Un derivato è un tipo di titolo in cui il prezzo del titolo dipende dalle attività sottostanti. Un derivato potrebbe avere un impegno a termine, che è un accordo per acquistare o vendere un'attività a una data futura a un prezzo predeterminato. Esistono tre tipi principali di derivati con impegni a termine: contratti a termine, contratti a termine e swap.
Contratti a termine
Un contratto a termine è un contratto tra due parti che stabilisce quale parte acquista o vende l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data futura. Un contratto a termine potrebbe essere adattato a qualsiasi risorsa e data di consegna. È considerato un derivato perché il suo prezzo dipende dal prezzo dell'attività sottostante.
Ad esempio, supponiamo che la banca A voglia comprare 1 tonnellata di oro a un anno da oggi. D'altra parte, la banca B attualmente possiede 1 tonnellata di oro che vuole vendere tra un anno da oggi. Entrambe le banche potrebbero stipulare un contratto a termine e concordare un prezzo e una data per la transazione.
Contratti futures
Un contratto futures è un contratto tra parti che accettano di acquistare o vendere una determinata attività sottostante a un prezzo predeterminato in futuro. Un contratto a termine è standardizzato e viene negoziato in una borsa a termine. Il prezzo di un contratto future è derivato dal prezzo di un'attività sottostante e ha anche un impegno a termine; l'acquisto o la vendita dell'attività sottostante avvengono in una data futura.
swap
Uno swap è un altro derivato che ha un impegno a termine. Uno swap è un accordo tra due parti per lo scambio di una serie di flussi di cassa futuri ed è su misura per soddisfare le esigenze di ciascuna parte. Gli swap dipendono da uno strumento finanziario sottostante, come valute e materie prime, e lo scambio dello strumento sottostante avviene in una data futura.
