DEFINIZIONE di S&P 500 / Citigroup Growth Index
L'indice S&P 500 / Citigroup Growth è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato sviluppato da Standard and Poor's in collaborazione con Citigroup. È costituito da azioni dell'indice S&P 500 che presentano forti caratteristiche di crescita. L'indice di crescita S&P 500 / Citigroup è il risultato di un sistema di classificazione numerica basato su tre fattori di crescita e quattro fattori di valore per determinare i componenti e le loro ponderazioni.
RIPARTIZIONE S&P 500 / Indice di crescita Citigroup
L'indice è determinato dai seguenti fattori di crescita e valore di base.
Fattori di crescita:
- Utile quinquennale per tasso di crescita delle azioni Tasso di crescita per cinque anni delle vendite per tasso di crescita interno per cinque anni
Fattori di valore:
Performance dell'indice
L'indice S&P 500 / Citigroup Growth è la base dell'ETF iShares S&P 500 Growth (fondo negoziato in borsa), il cui simbolo ticker è IVW. Nel quinquennio 2012-2017, IVW è aumentato del 162%, rispetto al benchmark più comune, l'indice S&P 500, che era aumentato del 139%. Il motivo principale della sovraperformance dell'indice di crescita era il fatto che l'indice di crescita conteneva (e continua a contenere) società come Apple, Amazon, Microsoft, Facebook e Google, tutte società ad alto tasso di crescita durante quel periodo.
Rischio indice
Gli investitori che acquistano veicoli passivi come gli ETF devono essere consapevoli del fatto che sono intrinsecamente determinati dal momento perché sono legati ad attività sottostanti che sono ponderate dalla capitalizzazione di mercato. Se un gruppo di titoli tecnologici in un indice aumenta rapidamente nel valore di mercato, i fondi passivi e gli ETF sono costretti ad acquistare titoli per mantenersi in linea con l'indice. La pressione della domanda aumenta i prezzi delle azioni, determinando ulteriori guadagni dell'indice di crescita. Il "cerchio benigno" dell'aumento dei prezzi, tuttavia, può rompersi improvvisamente e inaspettatamente e potenzialmente trasformarsi in un circolo vizioso in cui i prezzi delle azioni scendono, diminuendo il valore dell'indice e causando un aumento delle vendite da parte dei veicoli passivi per mantenere l'equilibrio con l'indice sottostante.
