Il settore della vendita al dettaglio è stato sconfitto a causa della mancanza di aspettative di utili da parte di molti negozi fisici nella seconda metà del 2015. Macy's, Inc., una delle maggiori società quotate in borsa nel settore dei grandi magazzini, è crollata del 31, 75% rispetto al passato tre mesi al 23 novembre 2015. Macy's ha un rendimento da inizio anno (YTD) del -34, 65%. Inoltre, Nordstrom, Inc. ha un rendimento di tre mesi del -17, 57% e un rendimento YTD del -21%. L'Indice S&P Retail Select Industry, un importante indice al dettaglio, ha un rendimento YTD del -7, 82% e un rendimento annuale del -4, 28%. Tuttavia, l'indice S&P Retail Select Industry ha un rendimento annualizzato del 13, 08% negli ultimi tre anni e un rendimento annualizzato del 14, 35% negli ultimi cinque anni.
Mentre alcuni dei grandi nomi del settore della vendita al dettaglio hanno prodotto utili inferiori alle attese, gli investitori di valore con orizzonti di investimento a lungo termine dovrebbero prendere in considerazione l'allocazione di porzioni satellitari di portafogli ben diversificati a fondi negoziati in borsa (ETF) che monitorano azioni ordinarie al dettaglio delle aziende.
Mercato Vettori ETF al dettaglio
L'ETF di Market Vectors Retail (NYSEARCA: RTH) è stato emesso il 20 dicembre 2011 da Van Eck Securities Corporation. Al 20 novembre 2015, il fondo ha un patrimonio netto totale di $ 183, 6 milioni e 26 partecipazioni. Al 31 ottobre 2015, RTH ha un rendimento a tre mesi del -2, 46%, un rendimento YTD del 7, 2% e un rendimento a un anno del 19, 92%. Il fondo addebita un coefficiente di spesa netto annuo dello 0, 35%, che è inferiore al rapporto di spesa medio dei fondi ciclici di consumo allo 0, 43%.
RTH cerca di replicare il prezzo generale e il rendimento dell'Indice Market Vectors Listed Retail 25, il suo indice di riferimento. L'indice di riferimento di RTH cerca di tracciare le prestazioni delle aziende impegnate nella distribuzione al dettaglio, grossisti, on-line, specialità, alimentari e altri prodotti di base, rivenditori di direct mail e TV. In normali condizioni di mercato, RTH investe almeno l'80% del patrimonio netto totale in azioni ordinarie di società incluse nel suo indice di riferimento.
ETF Invesco Dynamic Retail
L'ETF Invesco Dynamic Retail (NYSEARCA: PMR) è stato emesso da Invesco il 26 ottobre 2005. Al 31 ottobre 2015, PMR ha registrato un rendimento annuo del 10, 54% sin dal suo inizio. Il fondo ha un rendimento YTD del -2, 32% e un rendimento annuale del 9, 59%. PMR addebita un tasso di spesa netto annuo superiore alla media dello 0, 63%, mentre il rapporto di spesa netto annuale media della sua categoria di fondi ciclici di consumo è dello 0, 43%.
Il fondo cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti al prezzo e alla performance del Dynamic Retail Intellidex Index, il suo indice di riferimento. L'indice Dynamic Retail Intellidex è composto da azioni ordinarie di 30 rivenditori statunitensi. Le società sono selezionate in base a utili, qualità, gestione, dinamica dei prezzi e valore. In normali condizioni di mercato, PMR investe almeno il 90% del patrimonio netto totale in azioni ordinarie di società che compongono il suo indice di riferimento.
Al 30 settembre 2015, le allocazioni del settore del fondo sono pari al 21, 85% alla vendita al dettaglio di generi alimentari; 18, 95% alla vendita al dettaglio di abbigliamento; 11, 73% alla vendita al dettaglio di droghe; 8, 22% alla vendita al dettaglio di elettronica e di consumo; 7, 85% per ipermercati e super centre; 5, 44% ai negozi specializzati; 5, 34% al dettaglio automobilistico; 5, 19% ai negozi di merci generiche; 5, 06% al dettaglio per la casa; e il 2, 98% per i camion.
SPDR S&P ETF al dettaglio
L'ETF SPDR S&P Retail (NYSEARCA: XRT) è stato emesso il 19 giugno 2006 da State Street Global Advisors. Ha un tasso di turnover del 45% e addebita un rapporto spese nette annuale dello 0, 35%, che è inferiore al rapporto spese medio nella sua categoria di fondi ciclici di consumo. A partire dal 19 novembre 2015, il fondo offre un rendimento da dividendi dell'1, 16%.
XRT cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti alla performance di rendimento totale dell'indice S&P Retail Select Industry, il suo indice di riferimento. In circostanze normali, XRT investe almeno l'80% del patrimonio netto totale in azioni ordinarie di società che compongono l'indice. Al 20 novembre 2015, le prime cinque allocazioni settoriali del comparto sono pari al 21, 87% al dettaglio dell'abbigliamento; 17, 53% ai negozi specializzati; 15, 24% al dettaglio automobilistico; 14, 89% alla vendita al dettaglio su Internet; e l'8, 36% alla vendita al dettaglio di prodotti alimentari.
ETF iShares US Consumer Services
L'ETF iShares US Consumer Services (NYSEARCA: IYC) è stato emesso il 12 giugno 2000 da BlackRock. Il fondo è gestito da BlackRock Fund Advisors e addebita un coefficiente di spesa annuo dello 0, 43%, in linea con il coefficiente di spesa medio dei fondi ciclici di consumo. Al 31 ottobre 2015, IYC ha un rendimento annuale del 16, 95%, un rendimento annualizzato del 21, 42% negli ultimi tre anni e un rendimento annualizzato del 6, 88% sin dal suo inizio.
Il fondo cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice Dow Jones US Consumer Services, l'indice di riferimento del fondo. L'indice Dow Jones US Consumer Services funge da barometro del mercato azionario statunitense per i servizi al consumo e può comprendere titoli a piccola, media e grande capitalizzazione. In normali condizioni di mercato, IYC investe almeno il 90% del patrimonio netto totale in azioni ordinarie e può investire in ricevute di deposito di società incluse nel suo indice di riferimento.
Al 20 novembre 2015, le allocazioni del settore del fondo sono pari al 35, 93% al dettaglio; 24, 14% ai media; 15, 61% ai servizi al consumatore; 14, 11% alla vendita al dettaglio di prodotti alimentari e di base; 5, 12% ai trasporti; 3, 32% per attrezzature e servizi sanitari; 1, 40% ai servizi commerciali e professionali; 0, 18% in contanti e / o derivati; 0, 12% a software e servizi; e 0, 07% all'hardware e alle apparecchiature tecnologiche.
First Trust Cnsmr Discret AlphaDEX ETF
Il primo Trust Cnsmr Discret AlphaDEX ETF (NYSEARCA: FXD) è stato emesso l'8 maggio 2007 da First Trust Portfolios. Il fondo è consigliato da First Trust Advisors e addebita un elevato tasso di spesa netto annuo dello 0, 70%. L'elevato indice di spesa netta annuale di FXD può essere spiegato dall'elevato tasso di turnover del 131%. Al 20 novembre 2015 il fondo detiene 129 partecipazioni e un patrimonio netto totale di $ 2, 46 miliardi.
FXD cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'Indice StrataQuant Consumer Discretionary, il suo indice di riferimento. Il suo indice di riferimento è gestito e sponsorizzato dal gruppo NYSE e implementa la metodologia di selezione titoli AlphaDEX. In circostanze normali, il fondo investe almeno il 90% del patrimonio netto totale in azioni ordinarie di società che compongono il suo indice di riferimento. First Trust Advisors cerca un coefficiente di correlazione di 0, 95 o superiore tra la performance di FXD e la performance dell'indice di riferimento.
Al 20 novembre 2015, le allocazioni del settore del fondo sono pari al 23, 21% alla vendita al dettaglio di specialità; 16, 2% ai media; 9, 9% a beni di consumo domestici; 9, 57% per hotel, ristoranti e tempo libero; 6, 93% a tessili, abbigliamento e beni di lusso; 5, 88% ai componenti auto; 5, 71% su Internet e vendita al dettaglio di cataloghi; 5, 05% al dettaglio multilinea; 3, 66% a servizi di consumo diversificati; e al 2, 96% di automobili.
