Sommario
- Trasforma le attività in reddito pensionistico
- Piani di prelievo sistematici
- Il futuro degli SWP
- La scelta di un SWP
- La linea di fondo
Mentre i baby boomer stavano risparmiando per la loro pensione, l'industria dei fondi comuni di investimento ha risposto con la creazione di prodotti per aiutarli ad accumulare ricchezza. Ora che si stanno avvicinando all'età pensionabile, l'industria dei fondi comuni di investimento sta iniziando a focalizzare la sua attenzione sulla creazione di prodotti di investimento che possono creare un flusso di reddito per finanziare la pensione. Il settore assicurativo ha da tempo utilizzato rendite fisse e variabili come mezzo per convertire le attività in reddito e l'industria dei fondi comuni ha appena iniziato a introdurre prodotti simili.
La classificazione di prodotti denominati prelievi sistematici o fondi a pagamento gestito aiuta a fornire un approccio disciplinato a un prelievo di attività. (Per la lettura di fondo, vedere Cinque modi per finanziare la pensione .)
Key Takeaways
- Ci viene detto di essere diligenti con i nostri risparmi per la pensione - mettere soldi nei piani IRA e 401 (k) e accumulare un bel gruzzolo, ma cosa succede quando arriva finalmente la pensione ed è tempo di mettere quelle risorse da utilizzare per lo scopo previsto - reddito pensionistico? I piani di prelievo sistematico (SWP) sono un gruppo di metodi utilizzati per eliminare le congetture dal convertire le attività in reddito pensionistico. I WP includono l'uso di rendite, il ritiro con riserva di capitale e il ritiro con l'esaurimento del capitale.
Come trasformare le attività in reddito pensionistico
Poiché un numero crescente di pensionati deve fare affidamento sui propri risparmi accumulati, spetta a ciascun individuo trasformare le proprie attività in reddito. I metodi disponibili includono:
Prelievi fai-da-te
Molte persone, da sole o con l'aiuto di un consulente, escogiteranno il proprio piano di prelievo. Quelli con fondi sufficienti possono vivere del reddito dei loro investimenti senza dover toccare nessuno dei capitali, permettendo loro di crescere. Gli altri dovranno prelevare il loro capitale per fornire entrate sufficienti. La maggior parte delle persone non ha un metodo sistematico: liquidano semplicemente le attività quando richiedono denaro.
Rendite vitalizie
Le rendite a vita sono rendite ben note che forniscono all'acquirente il pagamento a vita. La maggior parte delle rendite fornirà pagamenti mensili fissi e alcuni offrono pagamenti adeguati all'inflazione. Il reddito mensile che si riceve da un piano pensionistico a benefici definiti è essenzialmente un'annualità del reddito a vita. Allo stesso modo, i pagamenti di sicurezza sociale possono essere considerati come rendita fissa con pagamenti adeguati all'inflazione. (Per saperne di più, leggi Una panoramica delle rendite .)
Rendita variabile con prestazioni di reddito a vita garantite (GMWB)
Questo tipo di rendita variabile offre un beneficio di prelievo garantito (GMWB) a vita, che prevede un pagamento minimo per la durata dell'acquirente. Questa opzione consente l'allocazione per azioni e obbligazioni nell'ambito del contratto di rendita variabile, creando la possibilità di un aumento del reddito e una certa protezione contro l'inflazione.
Piano di prelievo sistematico (SWP)
Il prelievo sistematico consente a un azionista di prelevare denaro da un portafoglio di fondi comuni di investimento esistenti. Con un piano di prelievo sistematico, un importo fisso o variabile viene prelevato a intervalli regolari. I prelievi possono essere effettuati su base mensile, trimestrale, semestrale o annuale. Spesso, un piano di prelievo sistematico viene utilizzato per finanziare le spese di soggiorno durante la pensione. Il titolare del piano può scegliere gli intervalli di prelievo in base ai propri impegni e bisogni.
Tipi di piani di prelievo sistematici
Piano di prelievo sistematico di conservazione del capitale (CRSWP)
L'obiettivo di un piano di prelievo sistematico di mantenimento del capitale è di avere tassi di pagamento fissi ma con la piena intenzione di trattenere il capitale. In genere, questi piani adottano un approccio basato sul fondo di fondi, fornendo la necessaria diversificazione delle attività.
Il modello Vanguard Group è un esempio di questo tipo di piano. Ha tre diversi fondi, ciascuno con un diverso obiettivo di distribuzione: 3%, 6% e 7%. L'importo da pagare ogni anno si basa sul tasso di pagamento e sul valore medio del portafoglio dei tre anni precedenti. Il fondo del 3% è destinato a fornire un pagamento annuale del 3% con un modesto aumento della crescita e del reddito. Il piano del 5% è progettato per fornire protezione dell'inflazione a lungo termine e conservazione del capitale. Il fondo del 7% si rivolge a coloro che hanno bisogno di un pagamento maggiore per soddisfare le attuali esigenze di spesa - non si prevede che tenga il passo con l'inflazione. Il livello più alto fornirà il pagamento più elevato negli anni precedenti, ma presenta il rischio maggiore di perdere capitale. Se le performance del mercato non forniscono una crescita sufficiente, i fondi liquideranno alcune delle attività per finanziare il pagamento. Non vi è alcuna garanzia che i fondi raggiungano gli obiettivi dichiarati di fornire reddito e trattenere il capitale. Un mercato debole provocherà una forte riduzione del reddito.
Piani di prelievo sistematico di esaurimento di capitale (CDSWP)
In questa forma di piano, l'intenzione è quella di consentire al piano di rimborsare sia il capitale sia i ratei e le plusvalenze entro una data prestabilita. In teoria è simile al possesso di un mutuo a tempo determinato. Il flusso di cassa dall'ipoteca è una combinazione di interesse e rendimento del capitale fino alla fine della durata dell'ipoteca. Nel caso di questi tipi di piani, il reddito non è predeterminato come se fosse un mutuo, ma dipende dagli investimenti sottostanti.
Un esempio di CDSWP, il fondo di sostituzione del reddito da pensione di Fidelity, è concepito per essere un fondo di fondi. Ogni portafoglio di fondi comuni di investimento è progettato per durare da 10 a 30 anni, con obiettivi con incrementi di due anni. Il primo è destinato al 2016 e l'ultimo al 2036. In totale ci saranno 11 piani di sostituzione del reddito. Questo concetto è simile al popolare fondo target-date. Una caratteristica simile al fondo con data target è che il mix di attività cambierà man mano che il fondo si avvicina alla data target. L'asset mix diventerà più prudente con l'avvicinarsi della data di fine e la liquidazione del fondo.
A differenza del fondo con data target, il capitale sarà esaurito quando viene raggiunta la data target. Le entrate sono progettate per stare al passo con il tasso di inflazione, il che significa che il tasso di pagamento aumenterà con l'avvicinarsi della data target, quindi più è lungo l'orizzonte temporale, più basso è il tasso di pagamento iniziale. Il reddito può variare, a seconda della performance dei fondi di investimento sottostanti; gli anni brutti possono provocare un calo delle entrate negli anni successivi. La struttura è complicata, il che rende difficile la comprensione, quindi se stai considerando questo tipo di piano per finanziare il tuo pensionamento, probabilmente vorrai discutere le tue opzioni con un professionista finanziario. (Per ulteriori informazioni su questo tipo di fondo leggi, Pro e contro dei fondi per il ciclo di vita .)
Il futuro dei piani di prelievo sistematici
Gli SWP intendono offrire ulteriori scelte al mercato dei redditi da pensione. Offrono flessibilità e liquidità rispetto alle rendite. A differenza di una rendita, il denaro può essere prelevato da questi piani senza alcun costo. Questi piani forniscono un approccio ai prelievi più ripetibile e disciplinato rispetto a un approccio casuale di liquidazione degli investimenti per fornire reddito.
Un crescente appetito per questi prodotti SWP significherà solo una cosa: sempre più aziende introdurranno questi prodotti in futuro. È molto probabile che ogni nuovo prodotto abbia caratteristiche leggermente diverse per quanto riguarda i pagamenti e diversi schemi di conservazione del capitale o di esaurimento. Si prevede inoltre che i prodotti ibridi combineranno caratteristiche diverse, come le date target con la conservazione del capitale.
Scelta di un piano di prelievo sistematico
Prima di affrettarsi ad acquistare uno di questi tipi di prodotti, è necessario prendere in considerazione una serie di fattori. Alla fine, indipendentemente dal sistema di prelievo, è importante garantire che i fondi di investimento sottostanti e le strategie di investimento siano solidi e offrano buone prestazioni. Il fondo che ha la funzione più adatta a te non ti farà molto bene se gli investimenti sottostanti hanno un rendimento scarso. Molti di questi prodotti sono molto complicati. Non solo ci saranno diversi schemi di pagamento, ma impiegheranno diverse strategie di investimento, con diverse allocazioni di asset mix e diversi fondi da considerare. Inoltre, i partecipanti aggiuntivi previsti sul mercato potrebbero tradursi in un piano più appropriato per la propria circostanza unica.
Studia ogni tipo di piano per determinare se uno potrebbe essere appropriato per le tue esigenze di reddito pensionistico. Molti nuovi prodotti potrebbero essere riconfigurati per rendere più interessanti i prodotti futuri. Non è necessario affrettarsi a giudicare.
La linea di fondo
L'industria dei fondi comuni di investimento ha iniziato a focalizzare la propria attenzione sulla creazione di piani di prelievo sistematici per i pensionati per contribuire a creare redditi da pensione dalle loro attività sottostanti. Esistono due approcci distinti; uno è progettato per esaurire le attività dopo un certo periodo di tempo e l'altro per pagare un rapporto di pagamento costante. Ognuno ha i suoi vantaggi e svantaggi a seconda delle esigenze specifiche dell'individuo. Prima di correre in uno di questi piani, analizzali attentamente per trovare quello che soddisfa meglio le tue esigenze di reddito pensionistico.
