Sai qual è il tuo stile di investimento? Se sei come la maggior parte degli investitori, probabilmente non ci hai pensato molto. Tuttavia, acquisire una conoscenza di base dei principali stili di investimento è uno dei modi più rapidi per dare un senso alle migliaia di investimenti disponibili oggi sul mercato.
I principali stili di investimento possono essere suddivisi in tre dimensioni: gestione attiva e passiva, crescita rispetto a investimenti di valore e società a piccola capitalizzazione rispetto a società a grande capitalizzazione. Camminare attraverso ognuno e valutare le tue preferenze ti darà una rapida idea di quali stili di investimento si adattano alla tua personalità.
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Gestione attiva o passiva
Nel determinare lo stile di investimento, un investitore dovrebbe prima considerare il grado in cui ritiene che gli esperti finanziari possano creare rendimenti maggiori del normale.
Gli investitori che desiderano avere gestori di fondi professionali che selezionano attentamente le loro partecipazioni saranno interessati alla gestione attiva. I fondi gestiti attivamente in genere dispongono di uno staff a tempo pieno di ricercatori finanziari e gestori di portafoglio che sono costantemente alla ricerca di rendimenti maggiori per gli investitori. Poiché gli investitori devono pagare per l'esperienza di questo personale, i fondi a gestione attiva in genere addebitano spese più elevate rispetto ai fondi a gestione passiva.
Alcuni investitori dubitano delle capacità dei gestori attivi nella loro ricerca di rendimenti fuori misura. Questa posizione si basa principalmente sulla ricerca empirica che mostra che, nel lungo periodo, molti fondi passivi ottengono rendimenti migliori per i loro investitori rispetto a fondi simili gestiti attivamente. I fondi gestiti passivamente presentano un vantaggio incorporato: poiché non richiedono ricercatori, le spese di finanziamento sono spesso molto basse. (Per saperne di più, dai un'occhiata alla ricerca a pagamento: il buono, il brutto e il cattivo .)
Crescita o investimento di valore
La prossima domanda che gli investitori devono considerare è se preferiscono investire in società in rapida crescita o leader del settore a basso prezzo. Per determinare a quale categoria appartiene un'azienda, gli analisti esaminano una serie di parametri finanziari e usano il giudizio per determinare quale etichetta si adatta meglio.
Lo stile di crescita degli investimenti è alla ricerca di aziende con alti tassi di crescita degli utili, elevato rendimento del capitale proprio, elevati margini di profitto e bassi rendimenti da dividendi. L'idea è che se un'azienda ha tutte queste caratteristiche, è spesso un innovatore nel suo campo e guadagna molti soldi. Sta quindi crescendo molto rapidamente e reinvestendo la maggior parte o tutti i suoi guadagni per alimentare la crescita continua in futuro.
Lo stile di valore degli investimenti si concentra sull'acquisto di un'impresa forte ad un buon prezzo. Pertanto, gli analisti cercano un rapporto prezzo / utili basso, un rapporto prezzo basso / vendite e generalmente un rendimento da dividendi più elevato. I rapporti principali per lo stile di valore mostrano come questo stile sia molto preoccupato per il prezzo al quale gli investitori acquistano.
Società a piccola e grande capitalizzazione
L'ultima domanda per gli investitori riguarda la loro preferenza per gli investimenti in società piccole o grandi. La misurazione delle dimensioni di una società è chiamata "capitalizzazione di mercato" o "cap" in breve. La capitalizzazione di mercato è il numero di azioni in circolazione di una società, moltiplicato per il prezzo delle azioni.
Alcuni investitori ritengono che le società a piccola capitalizzazione dovrebbero essere in grado di offrire rendimenti migliori perché hanno maggiori opportunità di crescita e sono più agili. Tuttavia, il potenziale per maggiori rendimenti in small cap comporta un rischio maggiore. Tra le altre cose, le piccole imprese hanno meno risorse e spesso hanno linee di business meno diversificate. I prezzi delle azioni possono variare molto più ampiamente, causando grandi guadagni o grandi perdite. Pertanto, gli investitori devono essere a proprio agio con l'assunzione di questo livello aggiuntivo di rischio se desiderano sfruttare un potenziale per maggiori rendimenti.
Gli investitori più avversi al rischio possono trovare un maggiore comfort in titoli a grande capitalizzazione più affidabili. Tra i nomi di maiuscoletti, troverai molti nomi comuni, come GE, Microsoft ed Exxon Mobil. Queste aziende sono in circolazione da un po 'di tempo e sono diventate i gorilla da 500 sterline nelle loro industrie. Queste aziende potrebbero non essere in grado di crescere così rapidamente, poiché sono già così grandi. Tuttavia, è anche probabile che non finiscano gli affari senza preavviso. A partire dalle large cap, gli investitori possono aspettarsi rendimenti leggermente inferiori rispetto alle small cap, ma anche a meno rischi. (Per saperne di più, vedi la definizione di capitalizzazione di mercato .)
La linea di fondo
Gli investitori dovrebbero riflettere attentamente sulla posizione su ciascuna di queste tre dimensioni dello stile di investimento. Definire chiaramente lo stile di investimento adatto a te ti aiuterà a selezionare investimenti che ti sentirai a tuo agio nel mantenere a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, consulta Il tuo stile di investimento è caldo o no? )
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