Citigroup Inc. (C) condivide i tori e gli orsi tagliati e tagliati dopo che la banca ha battuto le stime del secondo e del quarto trimestre di lunedì, in calo di quasi il 3% alla campana di apertura e recuperando quelle perdite prima dell'ora di pranzo. Il colpo di frusta indica che gli investitori marginali hanno sfruttato l'opportunità per acquistare il titolo, mettendolo in una buona posizione per aumentare gli utili durante l'inondazione degli utili delle banche commerciali di questa settimana.
Le azioni di Citigroup sono salite al massimo di maggio in vista del confessionale trimestrale e ora potrebbero esplodere, andando verso una resistenza più forte al massimo di ottobre 2018 a metà degli anni '70. Sfortunatamente per i tori, quel livello di prezzo potrebbe segnare il risultato finale di questo sforzo di recupero, poiché le guerre commerciali, la debole spesa in conto capitale e una Fed accomodante probabilmente peseranno sul settore bancario commerciale nei prossimi mesi.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) sta mantenendo un freno ai guadagni del settore nel mercato pre-mercato di martedì, scendendo di quasi il 2% dopo aver battuto le aspettative ma abbassando la guida per l'anno fiscale. Anche così, la svolta di ieri sarà nella mente dei trader dopo la campana di apertura, sostenuta da un rapporto ben accolto da The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Dati questi venti di coda, un rimbalzo di JPMorgan potrebbe portare l'intero gruppo più in alto, portando le azioni Citi al massimo del 2019.
Grafico a lungo termine C (1995-2019)
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Il titolo è scoppiato al di sopra del massimo del 1993 a $ 77, 06 nel 1995, entrando in un progresso storico che ha registrato tre frazioni del titolo nel massimo del 1998 a $ 342. Ha superato tale livello nel 1999, bloccandosi a $ 551 l'anno successivo, in vista di un complesso declino che ha registrato un minimo di due anni nel 2002. Ha funzionato bene fino alla metà del decennio, sollevandosi entro 25 punti dal picco precedente nel 2004 prima di scendere a un modello laterale che è persistito in un breakout del 2006 che ha registrato un massimo storico a $ 570 alla fine dell'anno.
Le azioni della banca sono scese del 98% nei prossimi 27 mesi, fermandosi a cifre singole nel marzo 2009. Un'ondata di ripresa a settembre si è fermata negli anni '50, segnando un livello di resistenza che non è stato cancellato fino a un breakout del 2016. Quella ripresa ha registrato un massimo di nove anni a $ 80, 70 a gennaio 2018, lasciando il posto a una profonda scivolata nel minimo di due anni di dicembre nei primi $ 40, seguito da un rimbalzo del 2019 che non ha ancora raggiunto il massimo precedente
C Grafico a breve termine (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza al ribasso del 2018 conferma che il titolo è ancora scambiato al di sotto del ritracciamento di sell-off di Fibonacci.786 vicino a $ 74. Questo livello ha segnato la resistenza da una rottura del marzo 2018, innescando cinque inversioni negli ultimi 16 mesi. Un rally sopra il massimo di maggio 2019 avvierà un sesto test mentre completerà un ritracciamento del 100% nel picco di settembre 2018. Dato questo assetto, le prospettive a lungo termine migliorerebbero notevolmente con un picco d'acquisto superiore a $ 75.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un massimo pluriennale nel 2015 ed è entrato in una fase di distribuzione che si è conclusa nel primo trimestre del 2016. OBV non ha raggiunto il picco precedente negli ultimi tre anni e mezzo, anche se il prezzo ha registrato una serie di nuovi massimi. Inoltre, l'indicatore ha registrato un picco più basso nell'ottobre 2017, mentre numerosi test hanno innescato inversioni.
Questa debole sponsorizzazione al dettaglio e istituzionale è evidente in tutto il settore bancario, che doveva fiorire durante l'amministrazione Trump. Tuttavia, la spesa in conto capitale non è riuscita a rianimarsi nonostante i massicci tagli fiscali, mentre l'inversione della Federal Reserve sui tassi di interesse ha il potenziale per ridurre i profitti. Nel loro insieme con livelli di resistenza elevati, le azioni di Citigroup potrebbero aver superato per questo ciclo economico.
La linea di fondo
Le azioni di Citigroup potrebbero tradursi in una resistenza a metà degli anni '70 nelle prossime sessioni, ma i venti in crescita del settore potrebbero porre fine allo sforzo di ripresa.
