Che cos'è il finanziamento Staple?
Il finanziamento di base è un pacchetto di finanziamento prestabilito offerto ai potenziali offerenti per un'acquisizione. Il finanziamento di base è organizzato dalla banca di investimento che fornisce consulenza alla società di vendita e include tutti i dettagli del pacchetto di prestiti, inclusi il capitale, le commissioni e le clausole di prestito. Il nome deriva dal fatto che i dettagli del finanziamento sono pinzati sul retro del foglio dei termini dell'acquisizione.
Key Takeaways
- Il finanziamento di base è un accordo durante un'acquisizione societaria in cui la banca d'investimento che fornisce consulenza alla società di vendita organizza anche finanziamenti prestabiliti per potenziali acquirenti. più offerenti poiché i potenziali acquirenti non devono cercare il proprio finanziamento. La banca d'investimento coinvolta nel finanziamento di base è in grado di guadagnare commissioni su entrambi i lati dell'accordo sottoscrivendo la vendita e offrendo servizi di finanziamento all'acquirente.
Spiegazione del finanziamento di base
Il finanziamento di base offre vantaggi nell'acquisizione di una società da parte di un'altra. Poiché il finanziamento è già in atto con questo tipo di accordo, spesso offre al venditore offerte più tempestive. Gli acquirenti traggono vantaggio dalla visualizzazione dei termini dell'accordo di prestito prestabilito e non devono più accaparrarsi i finanziamenti dell'ultimo minuto per effettuare un acquisto.
Il metodo di finanziamento di base, in effetti, consente alla banca di generare commissioni da entrambi i lati della fusione, fornendo consulenza e servizi di sottoscrizione al venditore e finanziando pacchetti per l'acquirente. Poiché il finanziamento di base accelera il processo di offerta, è diventato comune nel campo delle fusioni e acquisizioni, sebbene siano state espresse alcune preoccupazioni sull'etica di una banca di investimento al servizio degli interessi su entrambi i lati di una transazione.
Perché utilizzare il finanziamento Staple?
Il finanziamento di base viene spesso utilizzato per massimizzare il prezzo di vendita: rendendo disponibile il pacchetto di debito pinzato a tutti i potenziali acquirenti, un potenziale offerente accede al debito che altrimenti non avrebbe potuto sollevare da solo. Dal punto di vista del venditore, maggiore è il numero di potenziali offerenti interamente finanziati, maggiore è la concorrenza e, quindi, maggiore è il prezzo di vendita potenziale.
Ha anche usato per facilitare una pronta vendita. Il processo bancario è semplificato quando ai potenziali acquirenti viene presentato un term sheet ben negoziato, soprattutto dove altrimenti avrebbero dovuto ricominciare da capo con un sindacato di diverse banche.
