Fondato nel febbraio 2010 da ProShares, l'UltraPro Short QQQ (SQQQ) è un fondo negoziato in borsa a leva inversa (ETF) che replica l'indice Nasdaq-100. Questo indice è composto dalle più grandi società, sia nazionali che internazionali, quotate sul mercato azionario del Nasdaq, ma esclude le istituzioni finanziarie. Le partecipazioni aziendali sono prioritarie in base alla capitalizzazione di mercato totale.
Key Takeaways
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) è un ETF inverso con leva 3x che traccia il Nasdaq 100, il che significa che sembra restituire i risultati esatti dell'indice Nasdaq 100 per tre volte. Questo ETF segue il Nasdaq 100, che è fortemente ponderato per la tecnologia e scorte di telecomunicazioni. Lo SQQQ è pensato per essere intraday e non è un investimento a lungo termine, in cui le spese e il decadimento si tradurranno rapidamente in rendimenti.
La strategia a leva inversa per SQQQ significa che tenta di riprodurre un risultato di investimento giornaliero che è approssimativamente opposto alla performance giornaliera del suo indice sottostante, e quindi moltiplicare tali risultati per un certo fattore. L'obiettivo dichiarato di SQQQ è triplicare i risultati opposti del Nasdaq-100.
Ciò significa che gli investitori in SQQQ si stanno preparando alla lotta per il grande mercato azionario non finanziario. Dal momento che il Nasdaq-100 tende ad essere fortemente ponderato per le scorte di tecnologia, telecomunicazioni e assistenza sanitaria, lo SQQQ dovrebbe tendere a dare buoni risultati quando questi settori hanno scarsi risultati.
Tutti i fondi a leva inversa sono costituiti da derivati finanziari e talvolta persino derivati di derivati. Per ottenere il contrario di una specifica attività, i gestori del fondo devono negoziare posizioni corte e swap, che essenzialmente sono scommesse che il titolo sottostante o gli investimenti hanno prestazioni scarse.
caratteristiche
Il fornitore di fondi per SQQQ, ProShares, è una "società ETF alternativa" autodescritta. La società è stata lanciata nel 2006 e si concentra su partecipazioni satellitari specifiche, mirate e relativamente rischiose. La maggior parte dei suoi ETF è moderatamente piccola o molto piccola e SQQQ non fa eccezione; il totale delle attività gestite, o AUM, alla fine del 2019 è di $ 1, 13 miliardi.
SQQQ ha un rapporto di spesa relativamente elevato dell'1%. Ciò non dovrebbe sorprendere dal momento che la strategia del fondo richiede occasionalmente la liquefazione dei contratti derivati prima del loro punto ottimale; i riscatti in natura sono molto complicati per gli ETF a leva inversa.
Idoneità e raccomandazioni
È fondamentale che gli investitori comprendano che SQQQ è un ETF inverso con target giornaliero. ProShares ha progettato questo per guadagni a breve termine, ad alto rischio e ad alto rendimento nel caso in cui il Nasdaq-100 combatte. Questo fondo non è idoneo per una detenzione a lungo termine; gli investitori che acquistano e trattengono SQQQ trovano i loro rendimenti gravemente danneggiati da spese e decadimento.
Numerosi fattori chiave impediscono a SQQQ di fungere da holding core accettabile nel portafoglio di un investitore. Il primo è il focus a breve termine del fondo; non è un ETF buy-and-hold. Un'altra area di preoccupazione è la dimensione del fondo; piccoli ETF come SQQQ possono attraversare fluttuazioni selvagge e sono quasi sempre vicini alla chiusura.
I prezzi delle azioni di SQQQ si basano anche su una deviazione dalla performance storica del mercato. L'indice Nasdaq-100 non è perfettamente correlato all'andamento complessivo del mercato azionario, ma è certamente un indice ciclico. Poiché la tendenza generale del Nasdaq è di crescere nel tempo, le prospettive a lungo termine per un ETF a leva inversa 3 volte sono nella migliore delle ipotesi.
Prima che un investitore consideri l'acquisto di SQQQ, dovrebbe adattarsi a un profilo molto mirato. Innanzitutto, l'investitore dovrebbe avere conoscenza ed essere a proprio agio con un ETF a leva inversa. In secondo luogo, l'investitore deve essere in grado di negoziare rapidamente o avere un consulente / broker che può fare lo stesso, per evitare il decadimento.
L'investitore deve anche sentirsi a proprio agio con la volatilità. SQQQ ha un beta quinquennale finale negativo di 3, 11 e un alfa sorprendentemente basso di negativo 18, 8. Il suo rapporto di Sharpe è negativo 1, 4. Sebbene questi siano considerati in qualche modo in linea con la categoria del fondo, sono considerevolmente più rischiosi rispetto all'ETF medio o al fondo comune.
Vi sono alcuni vantaggi nell'avere un ETF con leva mirato quotidianamente. Ad esempio, il fondo è considerevolmente più liquido rispetto ad altri fondi della sua dimensione; il volume medio giornaliero supera i 13, 6 milioni di negoziazioni o più di un terzo di tutte le azioni in circolazione.
Complessivamente, SQQQ è la migliore azienda satellite specifica e piccola nel portafoglio di un investitore aggressivo. Probabilmente è meglio usato come acquisto anticiclico per coloro che sono convinti che le azioni a grande capitalizzazione soffriranno nel prossimo futuro.
