Uno spin-off è quando una società madre pubblica organizza una filiale e distribuisce azioni agli attuali azionisti per la nuova attività, creando così una nuova società quotata in borsa. Un'offerta pubblica iniziale (IPO) si verifica quando una società privata vende per la prima volta azioni al pubblico per raccogliere capitali. Uno spin-off è la creazione di una nuova società pubblica da una società pubblica attuale, mentre una IPO è una società privata che diventa pubblica per la prima volta. In uno spin-off, le azioni sono generalmente distribuite su base proporzionale. Molti spin-off si verificano su richiesta di hedge fund di attivisti, che sono aumentati di rilievo dal 2001.
Gli spin-off sono un tipo di ristrutturazione aziendale. La capogruppo emette la propria partecipazione nel capitale derivante ai suoi attuali azionisti. Questa è una distribuzione esente da imposte agli azionisti del titolo di spin-off come dividendo. Le azioni della nuova società non sono tassate come plusvalenze per gli investitori, il che rappresenta un vantaggio significativo. Inoltre, gli hedge fund di attivisti amano gli spin-off perché creano singole società più focalizzate sugli obiettivi di business e hanno un'identità distinta. I grandi conglomerati con diverse attività gestite sono lenti a rispondere ai cambiamenti del mercato. Gli spin-off consentono alle aziende di cercare maggiori opportunità di crescita. Inoltre, gli spin-off hanno anche avuto buone performance sui mercati, rendendoli ancora più interessanti.
Le IPO consentono alle società private di accedere a significativi capitali disponibili nel mercato pubblico e di ottenere liquidità essendo quotate in borsa. Tuttavia, le società pubbliche devono divulgare informazioni finanziarie e soddisfare i requisiti significativi della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Le società private collaborano con le banche di investimento per fornire sostegno finanziario e guidarle nel processo di IPO.
