A causa della liquidità, della facilità di accesso e delle commissioni di prestito spesso basse, tra le altre ragioni, gli operatori professionali che cercano di stabilire posizioni ribassiste o di coprire posizioni lunghe spesso si rivolgono a fondi negoziati in borsa (ETF). Di solito, gli ETF più fortemente in corto sono l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), Invesco QQQ (QQQ) e iShares Russell 2000 ETF (IWM). Questo è il caso oggi, in quanto SPY, IWM e QQQ, in questo ordine, sono gli ETF quotati più short degli Stati Uniti. Tuttavia, dati recenti suggeriscono che alcuni operatori del mercato professionale stanno aumentando le scommesse al ribasso su alcuni noti ETF sul reddito fisso.
Per il periodo dal 24 febbraio al 2 marzo, sei dei 10 ETF che hanno registrato i maggiori aumenti degli interessi a breve erano fondi obbligazionari. Ad aprire la strada era l'ETF iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB). EMB, il più grande fondo obbligazionario dei mercati emergenti al mondo di qualsiasi tipo, ha visto il suo breve interesse saltare da $ 357 milioni a $ 1, 40 miliardi per la settimana terminata il 2 marzo, secondo i dati di S3 Partners. Da inizio anno, gli investitori hanno aggiunto $ 53, 1 milioni a EMB. EMB replica l'indice EMBI Global Core di JP Morgan, con un rendimento SEC a 30 giorni del 4, 77% e una durata effettiva di 7, 33 anni.
I dati S3 indicano inoltre che gli operatori di mercato restano entusiasti di cortocircuitare gli ETF sulle obbligazioni societarie. Ad esempio, l'ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) ha visto il suo breve interesse crescere da $ 146 milioni a $ 3, 01 miliardi la scorsa settimana. Solo cinque ETF hanno un interesse più breve, in termini di dollari, rispetto a LQD.
Gli ETF sulle obbligazioni societarie ad alto rendimento rimangono obiettivi privilegiati anche per gli operatori ribassisti. L'ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG) e l'SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK), i due più grandi ETF obbligazionari spazzatura, sono tra i 10 ETF più short short negli Stati Uniti nell'ultimo mese, a corto interesse per HYG e JNK sono aumentati di $ 973 milioni e $ 790 milioni, rispettivamente, secondo S3. (Per ulteriori informazioni, consultare: Dovresti investire con gli ETF Junk Bond? )
I dati suggeriscono che alcuni trader potrebbero ridurre le loro aspettative di inflazione, come evidenziato da un rialzo nel breve interesse in un ETF popolare che detiene titoli di Treasury Inflation Protection (TIPS). L'ETF iShares TIPS Bond (TIP) ha visto un significativo aumento percentuale nel breve interesse a $ 155 milioni da $ 99 milioni, secondo i dati S3.
Rafforzando l'aumento delle prospettive al ribasso per gli ETF obbligazionari, iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) e Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) hanno visto tutti significativi aumenti degli interessi a breve termine settimana, secondo i partner S3. (Per ulteriori informazioni, consulta: Come abbreviare il mercato obbligazionario americano .)
