Il componente Dow Walmart Inc. (WMT) è salito a un massimo storico a $ 110 a gennaio 2018 e ha fatto la coda, scendendo di oltre il 25% in una correzione importante che potrebbe essere terminata a maggio. Ha raggiunto il segno più alto fino ad agosto, scolpendo l'ultima fase di un potenziale fondo arrotondato che potrebbe produrre una sana ondata di recupero nelle prossime settimane. Gli azionisti avranno l'ultima parola su ciò che accadrà dopo, con i guadagni del 16 agosto che potrebbero innescare un rialzo o un declino ad alta percentuale.
La società è ben posizionata per ottenere quote di mercato dal juggernaut di Amazon.com, Inc. (AMZN) nei prossimi anni. Molti analisti ritengono che Walmart abbia pensato a questo quando ha acquistato Jet.com nel 2016, facendo il passo successivo in un massiccio potenziamento della sua capacità di vendita online. Quella narrativa ha perso i sostenitori a seguito del rapporto del primo trimestre di maggio, quando la società ha avvertito che le iniziative online e internazionali stavano riducendo i margini anziché aumentare gli utili.
Inoltre, non è un caso che lo stock abbia raggiunto il culmine nello stesso momento in cui le tensioni commerciali hanno colpito i fili delle notizie nel gennaio 2018. L'inventario di Walmart è pieno di importazioni dall'estero, potenzialmente aumentando le pressioni sui margini sia nei locali fisici che online. La costosa crescita estera potrebbe anche affrontare i venti contrari, con il marchio americano di fronte a un'enorme sfida di marketing a causa delle politiche amministrative di Trump che scuotono amicizie e alleanze a lungo termine.
Grafico a lungo termine WMT (1996-2018)
Il titolo ha chiuso un trend rialzista pluriennale a $ 17, 00 rettificato per scissione nel 1993 e ha ceduto, toccando il fondo a cifre singole nel gennaio 1996. Poi è aumentato, entrando in un potente progresso di tendenza che ha superato $ 70, 25 durante l'ultimo giorno di negoziazione del 1999. Quel picco ha segnato il massimo più alto per i prossimi 12 anni, prima di un declino di 10 mesi che ha trovato supporto a $ 41, 44, il minimo più basso degli ultimi 18 anni.
Un rimbalzo nel 2002 si è fermato nella metà superiore dell'intervallo di trading a 29 punti, lasciando il posto a un lieve declino che ha ignorato il mercato toro della metà del decennio. Lo stock ha testato il minimo del 2000 per la quinta volta nel settembre 2007 e si è rialzato ancora una volta, bloccandosi a sette punti dal picco del 1999 nel settembre 2008. Ha ceduto con i mercati mondiali durante l'incidente di ottobre, ma ha tenuto relativamente bene, preparando il terreno una tendenza al rialzo del 2011 che ha rotto la resistenza pluridecennale nel 2014.
Quel breakout è fallito nel 2015, con i rivenditori in piena ritirata a causa dell'esodo millenario nelle vendite online. Il calo ha toccato il fondo a metà $ 50 pochi mesi dopo, generando un rialzo più duraturo che ha ripristinato il breakout nel 2017, in vista di un'impennata verticale a tre cifre nel gennaio 2018. La successiva recessione ha trovato supporto in cima al massimo del 2013 (linea rossa), mentre il più recente rialzo ha innalzato lo stock al di sopra della media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA) per la prima volta da marzo. (Per ulteriori informazioni, consultare: Amazon Rivalry al centro della partnership con Walmart: CEO di Microsoft .)
Grafico a breve termine WMT (2018)
Una griglia di Fibonacci estesa attraverso la correzione del 2018 identifica i livelli nascosti che potrebbero entrare in gioco nelle prossime settimane. L'attuale aumento è ancora due punti al di sotto del livello di ritracciamento.382, che potrebbe essere raggiunto prima del rapporto sugli utili della prossima settimana. Il gap del 20 febbraio ha stabilito un'importante resistenza al livello di ritracciamento di.618, che è strettamente allineato a $ 100. Quella zona di prezzo sembra un obiettivo magnetico se gli acquirenti assumono il controllo dopo il confessionale trimestrale. È anche il livello al quale gli attori del mercato dovrebbero ottenere profitti aggressivi se si acquista un breakout di base.
Il volume di bilancio (OBV) è entrato in una fase di accumulo nel quarto trimestre del 2015, bloccandosi ai massimi del 2008 (linea blu) a gennaio 2018. Non sorprende che l'indicatore non sia riuscito a scoppiare a causa di un programma di riacquisto aggressivo ha ridotto il galleggiante pubblico. OBV è aumentato a giugno, ma non mostra alcuna accelerazione al rialzo tipica degli interessi di acquisto impegnati. Di conseguenza, è meglio considerare questa struttura di prezzi come un'opportunità di trading piuttosto che un'opzione di investimento. (Per saperne di più, dai un'occhiata a: Volume a saldo: la via per Smart Money .)
La linea di fondo
Le azioni Walmart potrebbero aver completato un fondo arrotondato che genererà un sano rimbalzo in resistenza a $ 100, in cui i venditori potrebbero ricaricare posizioni corte. (Per ulteriori letture, controlla: Walmart per accedere allo spazio di streaming video: WSJ .)
