Quando gli investitori riscattano quote di fondi comuni di investimento, il processo è molto semplice. Le quote dei fondi comuni non vengono negoziate infragiornaliere. Invece, le azioni sono quotate alla chiusura del mercato alle 16:00 EST, quando viene calcolato il loro valore patrimoniale netto (NAV). I fondi comuni di solito mantengono riserve di liquidità per coprire i rimborsi degli investitori in modo da non essere costretti a liquidare i titoli del portafoglio in tempi inopportuni. Con la maggior parte dei rimborsi di fondi comuni, i proventi vengono distribuiti all'investitore il giorno lavorativo successivo.
Ci sono conseguenze che possono essere scatenate quando si riscattano quote di fondi comuni di investimento, ma molti investitori non sono a conoscenza di questi eventi. Esempi di queste conseguenze includono commissioni, spese, commissioni e spese che riducono il rendimento atteso di un investitore. Tutte le spese del fondo sono descritte nel prospetto di un fondo. È importante che gli investitori leggano il prospetto di un fondo per comprendere tutte le implicazioni finanziarie prima di acquistare, vendere o scambiare quote di fondi comuni.
Classi di azioni di fondi comuni
Molti fondi comuni offrono diverse classi di azioni, come le azioni "Classe A" e "Classe B". Ogni classe di azioni possiede gli stessi titoli del fondo ma avrà commissioni e spese diverse. Gli investitori possono scegliere la struttura di commissioni e spese che meglio si adatta ai loro obiettivi di investimento.
Key Takeaways
- Quando un investitore vende azioni di fondi comuni di investimento, il processo di rimborso è semplice, ma potrebbero esserci spese o commissioni impreviste. Le azioni di classe A di solito hanno carichi di vendita front-end, che sono commissioni addebitate al momento dell'investimento, ma le azioni di Classe B possono imporre una commissione in caso di vendita di azioni. Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di rimborso anticipato per scoraggiare la negoziazione a breve termine. Una commissione di cambio è una commissione addebitata quando un investitore scambia un fondo comune con un altro con la stessa famiglia di fondi. sono realizzati sulla vendita di quote di fondi in un conto tassabile.
Le azioni di Classe A impongono in genere un carico di vendita front-end, che è una commissione che il fondo utilizza per compensare i broker. Le azioni di classe B non hanno un carico di vendita front-end, ma possono imporre una commissione di carico di vendita differita quando vengono vendute quote di fondi comuni di investimento. Le azioni di Classe C possono avere un carico front-end o un carico back-end, ma questi addebiti tendono ad essere inferiori rispetto alle azioni di Classe A o B.
Una tipica commissione di carico front-end potrebbe essere il 4% dell'investimento iniziale, ma non può superare l'8, 5%. La percentuale di carico del front-end può diminuire all'aumentare della dimensione dell'acquisto dell'investitore. Le spese di carico delle vendite back-end non possono superare l'8, 5% e questa percentuale diminuirà nel tempo fino a raggiungere lo zero. Gli investitori a lungo termine potrebbero selezionare azioni di Classe B quando prevedono di detenere le quote del fondo per lunghi periodi di tempo. Tutte e tre le classi di azioni impongono inoltre una serie di commissioni e spese per gli azionisti.
È importante notare che i fondi a vuoto non addebitano commissioni per l'acquisto o la vendita di azioni, ma, come per i fondi a carico, addebitano altre commissioni e spese che possono ridurre il rendimento di un azionista.
Commissioni degli azionisti
Le commissioni degli azionisti includono le spese operative del fondo comune come le commissioni di consulenza sugli investimenti, le commissioni di marketing e distribuzione 12b-1 e altre spese amministrative. Le commissioni 12b-1 sono pagate dal patrimonio del fondo, il che significa che gli investitori pagano indirettamente tali commissioni. Le commissioni 12b-1 coprono le spese per la commercializzazione e la vendita di quote di fondi, inclusi i costi pubblicitari, i compensi degli intermediari, la stampa e l'invio di prospetti e documentazione di vendita.
Commissioni di rimborso anticipato
Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di rimborso anticipato per scoraggiare la negoziazione a breve termine. In genere, queste commissioni hanno effetto per periodi di detenzione che vanno da 30 giorni a un anno. Le commissioni di rimborso anticipato sono pagate ai fondi e sono separate dalle potenziali commissioni di carico back-end, che sono pagate al broker. La Commissione per i valori mobiliari e le borse di solito limita le commissioni di rimborso a un massimo del 2%.
Commissioni di cambio
Un fondo comune può imporre una commissione di cambio quando un azionista scambia azioni di un fondo con azioni di un altro fondo all'interno della stessa famiglia di fondi. Uno scambio è un evento imponibile, il che significa che l'investitore può essere ritenuto responsabile di eventuali plusvalenze anche sulla vendita / scambio di azioni.
Conseguenze fiscali
Un investitore in possesso di quote di fondi comuni di investimento in un conto imponibile può essere soggetto a imposta su eventuali plusvalenze nette realizzate dalla vendita delle sue quote di fondi durante l'anno civile. Inoltre, potrebbe anche essere tenuto a pagare le tasse sulla sua quota proporzionale delle plusvalenze del fondo. La legge prevede che un fondo comune di investimento distribuisca le plusvalenze agli azionisti se vende titoli con un profitto che non può essere compensato da perdite. Queste distribuzioni avvengono vicino alla fine di ogni anno.
