Che cosa sono le partecipazioni straniere SAMA?
SAMA Foreign Holdings è un fondo sovrano (SWF) controllato dalla Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA), che fa parte della Central Bank of Saudi Arabia. Le funzioni della SAMA comprendono l'emissione di valuta nazionale, il Riyal saudita, la supervisione delle banche commerciali, la gestione delle riserve valutarie, la promozione della stabilità dei prezzi e dei tassi di cambio e la salvaguardia della crescita e della solidità del sistema finanziario saudita.
Come funziona la SAMA Foreign Holdings?
Il fondo SAMA Foreign Holdings comprende principalmente ricchezza proveniente dalle società petrolifere dell'Arabia Saudita, sebbene una parte del suo valore provenga dalla gestione di determinate pensioni pubbliche saudite. Le partecipazioni estere della SAMA costituiscono uno dei maggiori gruppi di risparmi di qualsiasi paese del mondo. Secondo il Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings è il quinto SWF al mondo per dimensioni, con un patrimonio netto di $ 494 miliardi (AUM) a giugno 2018.
SAMA Foreign Holdings - Contesto
Essendo il più grande esportatore di petrolio greggio al mondo, il Regno dell'Arabia Saudita è l'unico produttore di petrolio con una notevole capacità inutilizzata. Queste riserve sono state gestite in modo efficace e prudente dal fondo SAMA Foreign Holdings sin dalla sua istituzione nel 1952, e sono fiorite sotto il recente governo del fondo. Parti del fondo sono investite internamente per supportare il bilancio generale, mentre le eccedenze sono investite esternamente in titoli di stato semi garantiti. La SAMA è un investitore cauto e si ritiene che la maggior parte del suo portafoglio sia detenuta in investimenti a reddito fisso a basso rendimento e a basso rischio, come strumenti di debito sovrano e obbligazioni degli Stati Uniti; sebbene alcune partecipazioni estere siano allocate in azioni al fine di migliorare i rendimenti.
SAMA Foreign Holdings - Strategia
Come con altri SWF, il fondo SAMA Foreign Holdings è relativamente riservato riguardo alle sue partecipazioni specifiche e operazioni interne. Tuttavia, sappiamo che gran parte della sua strategia è quella di mantenere una cultura che si distingue per un alto grado di conoscenza del mercato, consapevolezza globale ed esperienza tecnica. In quanto tale, e al fine di proteggere le proprie risorse, SAMA ha creato un dipartimento di rischio e conformità con le seguenti direttive:
- Mitigare i rischi che potrebbero influenzare la capacità di SAMA di raggiungere i propri obiettivi attraverso una metodologia sistematica di gestione del rischio completa e compatibile con le migliori pratiche e standard internazionali Aumentare il profilo culturale di SAMA instillando regolamenti, istruzioni e codici di condotta per migliorare la reputazione e la credibilità di SAMA e creare un ambiente di lavoro ideale che promuova la chiarezza e la trasparenza Raggiungere gli obiettivi strategici e operativi di SAMA rispondendo a tutti i tipi di rischi e incidenti, salvaguardando la continuità delle attività critiche di SAMA Comunicare efficacemente tra i vari livelli di gestione di SAMA al fine di prendere le giuste decisioni e gestire i rischi, gli incidenti e le crisi in modo tempestivo
SAMA Foreign Holdings - Visione a lungo termine
Come dimostrano le sue enormi risorse SWF, non è un segreto che l'economia dell'Arabia Saudita sia fiorente, che rimanga attraente per il capitale straniero e che goda della continua fiducia degli investitori. Pertanto, il management di SAMA è impegnato a basarsi su ciò che ha funzionato: il fondo SAMA Foreign Holdings continuerà a investire in attività a basso rischio in futuro e continua a prevedere significativi rendimenti ad alto tasso di crescita nel lungo termine.
