Il metodo di contabilità first-in, first-out (FIFO) presenta due svantaggi principali. Tende a sopravvalutare il margine lordo, in particolare durante i periodi di alta inflazione, il che crea bilanci fuorvianti. I margini gonfiati risultanti dalla contabilità FIFO possono comportare imposte sul reddito sostanzialmente più elevate.
Il metodo di contabilità FIFO è un sistema utilizzato per assegnare i costi all'inventario durante un periodo contabile. FIFO presuppone che il primo inventario prodotto o acquistato durante un periodo sia il primo venduto, mentre l'inventario prodotto o prodotto per ultimo viene venduto per ultimo. Pertanto, l'inventario acquistato all'inizio del periodo viene assegnato al costo dei beni venduti (COGS) e l'inventario acquistato per ultimo, solitamente invenduto, viene assegnato all'inventario finale.
La controparte di FIFO è LIFO, o last-in, first-out. Il metodo LIFO presuppone che i prodotti fabbricati o acquistati per ultimi durante un periodo siano i primi venduti.
L'esempio più semplice della vita reale di FIFO è il latte in una drogheria. Il latte che il negozio acquista per primo viene spinto nella parte anteriore dello scaffale e venduto per primo. Il latte acquistato in seguito viene seppellito nella parte posteriore e non viene venduto fino a quando il latte precedente non è sparito.
Quando i costi di produzione aumentano, le aziende che utilizzano il metodo FIFO per segnalare COGS che non riflettono i materiali effettivamente costati al momento della pubblicazione del bilancio. Invece, i costi più bassi sono assegnati alle merci vendute, con conseguenti profitti gonfiati. Profitti più elevati possono comportare un aumento delle imposte sul reddito, che riduce il flusso di cassa e indebolisce la posizione finanziaria di una società per il prossimo periodo contabile.
