Che cos'è una società senza rischi?
Nella teoria economica, una società senza rischi è uno dei presupposti alla base della teoria dell'equilibrio generale di Arrow-Debreu. Si presume che i mercati siano abbastanza completi e sofisticati da poter mitigare ogni rischio immaginabile dall'assicurazione. Gli economisti Kenneth Arrow e Gerard Debreu hanno sviluppato l'idea di una società senza rischi come mezzo per semplificare il loro modello, estraendo il rischio dalla teoria. Più in generale, una società senza rischi (o un mondo senza rischi) è stato un obiettivo idealizzato e sfuggente della gestione del rischio attraverso la sofisticazione finanziaria o la regolamentazione del governo.
Key Takeaways
- La società senza rischi è uno dei presupposti di base nella moderna teoria dell'equilibrio generale. La teoria dell'equilibrio generale della Freccia-Debreu assume un mondo in cui tutti i rischi sono assicurabili, in modo che il rischio e l'incertezza possano essere ignorati nella costruzione del loro modello. In senso più generale, l'idea di una società senza rischi può essere concepita come un obiettivo generale di gestione del rischio, mercati finanziari e assicurativi e regolamentazione del governo.
Capire una società senza rischi
Il moderno concetto di equilibrio generale sviluppato da Kenneth Arrow, Gerard Debreu e altri negli anni '50 tenta di spiegare le complesse interazioni tra offerta, domanda e prezzi delle merci su più mercati interconnessi. Nel 1972, Arrow fu co-destinatario del Premio Nobel per le scienze economiche. Debreu è stato insignito del Premio Nobel per il suo lavoro sulla teoria dell'equilibrio nel 1983.
Nella loro teoria, si presume che i mercati siano completi, o in altri termini, i mercati funzionano senza costi di transazione e informazioni perfette e che per qualsiasi bene economico esiste un mercato in cui quel bene può essere negoziato al fine di bilanciare le forze sottostanti che guidano domanda e offerta e creare un prezzo di mercato per quel bene. Ciò include i mercati assicurativi (o la gestione finanziaria del rischio); per qualsiasi tipo di rischio, esiste un mercato per fornire assicurazioni per gestire pienamente tale rischio. Questa ipotesi semplifica notevolmente la derivazione e l'espressione matematica della loro teoria, poiché elimina la necessità di modellare esplicitamente qualsiasi rischio, incertezza o risultati probabilistici per qualsiasi fenomeno economico che il modello incorpora o cerca di spiegare.
La teoria è un modello matematico basato su mercati perfettamente competitivi, e pertanto non si allinea necessariamente con il modo in cui le economie sono strutturate e funzionano nel mondo reale. I critici del modello di società senza rischi sostengono che la teoria dell'equilibrio si oppone a gran parte delle prove empiriche che i mercati ci forniscono. Sostengono che il modello di società senza rischi non tiene adeguatamente conto di eventi rari, come le catastrofi. Inoltre, non affronta il ruolo che la paura o altre emozioni possono svolgere nell'influenzare il processo decisionale. La moderna teoria della finanza comportamentale tenta di studiare i mercati in condizioni di non equilibrio.
Nel mondo reale, il rischio accade e i mercati per l'assicurazione non sono completi. La ricerca di gestione di rischi finanziari, personali e di altro tipo ha generato i principali mercati assicurativi e derivati, istituzioni non basate sul mercato per condividere i rischi e vasti organi di regolamentazione governativa per impedire alle persone di assumersi determinati rischi o salvarli quando i rischi vanno male.
Da quando il lavoro di Arrow e Debreu è stato pubblicato per la prima volta, la prevalenza dei prodotti finanziari derivati è cresciuta in modo esponenziale. Tuttavia, potrebbe semplicemente non essere possibile assicurare effettivamente tutti i rischi, e alcuni hanno persino sostenuto che tentare di farlo aumenta il rischio catastrofico a lungo termine solo quando gli strumenti di gestione del rischio falliscono. Strumenti finanziari complessi presentati come mitiganti i rischi, inclusi i derivati, hanno svolto un ruolo determinante nella crisi finanziaria del 2008 e nella Grande recessione.
Altri significati della società senza rischi
Il termine società senza rischi è anche usato al di fuori del dominio specifico dell'economia teorica. Spesso, è una frase che emerge nelle discussioni su regolamentazione, rischio e sicurezza pubblica. I legislatori e gli amministratori possono attuare un aumento delle norme e dei regolamenti volti a proteggere la salute pubblica o prevenire gli incidenti, al fine di ridurre al minimo il rischio per la società. Esempi di tali politiche potrebbero essere i requisiti a livello statale secondo cui i motociclisti indossano il casco o limitano le sostanze chimiche pericolose sul luogo di lavoro. I critici di tale regolamentazione sostengono che una società senza rischi sia un'impossibilità e che regole aggiuntive impongano un onere non necessario mentre limitano la capacità delle persone di fare scelte libere.
