Il mercato immobiliare è crollato negli ultimi anni ma potrebbe fiorire nel nuovo decennio, con il rapido declino dei rendimenti obbligazionari che si traduce in mutui a tasso fisso e regolabile più convenienti. Secondo la società di ricerche di settore Bankrate, il mutuo a tasso fisso trentennale è sceso dal 4, 30% il 1 maggio al 3, 81% questa settimana, con un calo di circa il 12%. A sua volta, un altro lotto di millennial dovrebbe finalmente avere le entrate necessarie per qualificarsi per gli acquisti di case per la prima volta.
Inoltre, molti proprietari di case attuali hanno ormai varcato la soglia necessaria per rendere il rifinanziamento un'opzione praticabile, aggiungendo un ulteriore stimolo per l'espansione economica degli Stati Uniti, che molti analisti prevedono ora che sta per finire. Infine, non dimentichiamo il pesante peso dei prestiti studenteschi ad alto interesse e del debito rotativo che può anche essere incassato per alternative più economiche, aggiungendo un altro gruppo che potrebbe essere in grado di acquistare case.
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L' ETF (ITB) dell'iShares Dow Jones US Home Construction Index è diventato pubblico negli anni '40 superiori nel maggio 2006, al culmine della bolla immobiliare, ed è entrato in una tendenza al ribasso immediata che ha trovato supporto nei bassi $ 30s pochi mesi dopo. Ha superato quel livello nel 2007, entrando in un declino storico che si è concluso con le cifre singole nel 2009, in vista di una ripresa a tre ondate che ha superato di appena due punti il picco del 2006 nel gennaio 2018.
Da allora è stata una dura slitta per il settore, con una tendenza al ribasso a due ondate che ha registrato un minimo di due anni a dicembre, seguito da un modesto rimbalzo che ha appena raggiunto il livello di ritracciamento di Fibonacci.618 vicino a $ 40. Questo segna un punto di inversione comune, quindi un'azione di prezzo positiva, incluso un forte aumento attraverso la resistenza, può indicare un cambiamento fiducioso del cuore che premia gli azionisti in anticipo.
Anche così, la pesca di fondo è stata quasi inesistente da agosto 2018, con l'indicatore del volume di bilanciamento (OBV) di accumulo-distribuzione che si è arrestato a un livello più basso a febbraio 2019 e ha macinato lateralmente durante il terzo trimestre. Alla luce di questa apatia di ampia portata, è chiaro che il grande scetticismo abbonda e che potrebbe essere necessaria una serie di forti vendite mensili di case per risvegliare l'ottimismo.
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Il costruttore della costa orientale Toll Brothers, Inc. (TOL) offrirà una visione d'insieme delle condizioni del settore quando riferirà i guadagni fiscali del terzo trimestre martedì sera. Questa società ben gestita ha registrato un sano aumento del fatturato del 7, 3% su base annua nel rapporto del secondo trimestre di maggio. Sebbene sia troppo presto per analizzare le tendenze a lungo termine, sarà interessante vedere se il team esecutivo di Toll Brothers è diventato più ottimista riguardo alle vendite di nuove case, dati i rendimenti al collasso.
Un trend rialzista a due zampe instabile si è bloccato a sei punti dal massimo storico di 2005 a $ 58, 77 a gennaio 2018, lasciando il posto a una tendenza al ribasso canalizzata che alla fine si è conclusa con un minimo di due anni ad ottobre. Il debole rimbalzo di aprile 2019 non è riuscito a raggiungere il punto medio del sell-off, producendo un'azione di prezzo in flagrante che ha tracciato un potenziale modello di testa e spalle in cima con una scollatura a $ 34, 75. Una ripartizione dopo gli utili potrebbe influenzare l'intero settore.
La reazione post-notizia del mercato offrirà anche spunti di opinioni sul sentimento attuale degli investitori dopo il debole sforzo di recupero del primo trimestre. Il rapporto ottimistico di maggio ha fatto ben poco per attirare l'interesse all'acquisto, con le azioni ora scambiate vicino a un minimo di cinque mesi, ma i costruttori della costa occidentale hanno registrato guadagni più forti rispetto ai loro rivali della costa orientale finora nel 2019. A sua volta, questo indica che le condizioni locali stanno giocando un ruolo importante nelle prestazioni relative.
La linea di fondo
Il mercato immobiliare potrebbe essere nelle prime fasi di una ripresa pluriennale che solleva le scorte di edilizia residenziale in nuovi mercati rialzisti.
