Sommario
- Tolleranza al rischio per intervallo di tempo
- Capitale di rischio
- Comprendi i tuoi obiettivi di investimento
- Esperienza di investimento
- Attenta valutazione
La tolleranza al rischio è un argomento che viene spesso discusso ma raramente definito. Non è insolito leggere una raccomandazione commerciale che discute alternative o opzioni basate su diverse tolleranze di rischio. Ma come fa un singolo investitore a determinare la sua tolleranza al rischio? In che modo comprendere questo concetto può aiutare gli investitori a diversificare i loro portafogli?
Key Takeaways
- Gli investitori che sono in grado di comprendere e calcolare la propria tolleranza al rischio e di progettare un portafoglio che rifletta tale vantaggio a lungo termine. La tolleranza è spesso vista come un riflesso dell'età, con i giovani con un orizzonte temporale più lungo visti come più tolleranti al rischio, e quindi più probabilità di investire in azioni e fondi azionari rispetto al reddito fisso. Mentre l'età è un fattore, non passare automaticamente dalle azioni alle obbligazioni solo perché hai compiuto 65 anni; le persone vivono più a lungo e possono rimanere investitori aggressivi anche più a lungo. Indipendentemente dall'età, quelli con un patrimonio netto più elevato e il cosiddetto capitale liquido da spendere possono permettersi di avere una maggiore tolleranza al rischio rispetto a coloro che sono più a corto di liquidità. i fattori da considerare nella valutazione della tolleranza al rischio includono la determinazione delle priorità in termini di ciò che si sta risparmiando e investendo denaro e di essere realistici sulla propria esperienza di investimento.
Tolleranza al rischio per intervallo di tempo
Un cliché spesso visto è quello di ciò che chiameremo tolleranza al rischio "basata sull'età". È opinione comune che un investitore più giovane abbia un orizzonte temporale a lungo termine in termini di necessità di investimenti e possa correre più rischi. Seguendo questa logica, un individuo anziano ha un orizzonte di investimento breve, soprattutto una volta che quell'individuo è in pensione e avrebbe una tolleranza a basso rischio. Anche se questo può essere vero in generale, ci sono certamente alcune altre considerazioni che entrano in gioco.
Innanzitutto, dobbiamo considerare l'investimento. Quando saranno necessari i fondi? Se l'orizzonte temporale è relativamente breve, la tolleranza al rischio dovrebbe spostarsi per essere più prudente. Per investimenti a lungo termine, c'è spazio per investimenti più aggressivi.
Prestare attenzione, tuttavia, a seguire ciecamente la saggezza convenzionale quando si tratta di tolleranza al rischio e classi di attività. Ad esempio, non pensare che solo perché hai 65 anni devi spostare tutto su investimenti prudenti, come certificati di deposito o buoni del tesoro. Sebbene ciò possa essere appropriato per alcuni, potrebbe non essere appropriato per tutti, come per un individuo che ha abbastanza per ritirarsi e vivere al di fuori dell'interesse dei suoi investimenti senza toccare il capitale. Con le crescenti aspettative di vita di oggi e il progresso della scienza medica, l'investitore di 65 anni potrebbe avere ancora un orizzonte temporale di 20 anni (o più).
Capitale di rischio
Il patrimonio netto e il capitale di rischio disponibile dovrebbero essere considerazioni importanti nel determinare la tolleranza al rischio. Il patrimonio netto è semplicemente il tuo attivo meno le tue passività. Il capitale di rischio è denaro disponibile per investire o negoziare che non influirà sul tuo stile di vita se perduto. Dovrebbe essere definito come capitale liquido o capitale che può essere facilmente convertito in denaro.
Pertanto, un investitore o un trader con un patrimonio netto elevato può assumere più rischi. Minore è la percentuale della tua rete netta complessiva dell'investimento o del trade, più aggressiva può essere la tolleranza al rischio.
Sfortunatamente, quelli con poco o nessun valore netto o con un capitale di rischio limitato sono spesso attratti da investimenti più rischiosi come futures o opzioni a causa del richiamo di profitti rapidi, facili e di grandi dimensioni. Il problema è che quando "scambi con l'affitto" è difficile avere la testa nel gioco. Inoltre, quando si assumono troppi rischi con troppo poco capitale, un trader può essere costretto a lasciare una posizione troppo presto.
D'altra parte, se un trader sottocapitalizzato che utilizza strumenti a rischio limitato o definito (come le opzioni lunghe) "fallisce", potrebbe non richiedere molto tempo al trader per riprendersi. In contrasto con il trader ad alto patrimonio netto che mette tutto in un trade rischioso e perde: ci vorrà molto più tempo per recuperare questo trader.
Un individuo con un patrimonio netto ha probabilmente più soldi da rischiare e può, quindi, essere più tollerante al rischio rispetto a qualcuno con meno capitale, ma quella persona ha anche più da perdere se l'investimento dovesse fallire.
Comprendi i tuoi obiettivi di investimento
I tuoi obiettivi di investimento devono essere considerati anche nel calcolo di quanto rischio può essere assunto. Se stai risparmiando per l'istruzione universitaria di un bambino o per la tua pensione, quanti rischi vuoi davvero correre con quei fondi? Al contrario, potrebbe essere assunto un rischio maggiore se si utilizza un capitale di rischio reale o un reddito disponibile per tentare di guadagnare entrate supplementari.
È interessante notare che alcune persone sembrano abbastanza bene nell'utilizzare i fondi pensione per negoziare strumenti ad alto rischio. Se lo stai facendo al solo scopo di proteggere le negoziazioni dall'esposizione fiscale, come la negoziazione di futures in un IRA, assicurati di aver compreso appieno quello che stai facendo. Una tale strategia può andare bene se hai esperienza con il trading di futures, stai utilizzando solo una parte dei tuoi fondi IRA per questo scopo e non stai rischiando la tua capacità di ritirarti da un singolo trade.
Tuttavia, se stai applicando il tuo intero IRA ai futures, hai un patrimonio netto scarso o nullo e stai solo cercando di evitare l'esposizione fiscale per quel commercio "cosa certa", devi ripensare l'idea di correre questo rischio. I future ricevono già un trattamento favorevole delle plusvalenze; i tassi delle plusvalenze sono inferiori rispetto a quelli del reddito normale e il 60% delle plusvalenze in futures verrà addebitato al minore tra i due tassi delle plusvalenze. Con questo in mente, perché un individuo con un patrimonio netto basso dovrebbe correre un rischio così tanto con i fondi pensione? In altre parole, solo perché puoi fare qualcosa non significa sempre che dovresti.
Solo perché puoi fare scommesse più rischiose non significa che dovresti; se l'obiettivo è preservare il capitale e sei più nuovo a investire, fai attenzione a non correre troppi rischi.
Esperienza di investimento
Quando si tratta di determinare la propria tolleranza al rischio, è necessario considerare anche il livello di esperienza di investimento. Sei nuovo negli investimenti e nel trading? Lo fai da un po 'di tempo ma ti stai ramificando in una nuova area, come le opzioni di vendita? È prudente iniziare nuove iniziative con un certo grado di cautela e fare trading o investire non è diverso. Fai un po 'di esperienza prima di impegnare troppo capitale. Ricorda sempre il vecchio cliché e cerca di "preservare il capitale". Ha senso assumersi il rischio appropriato per la tua situazione se lo scenario peggiore ti lascerà in grado di vivere per combattere un altro giorno.
Attenta valutazione
Ci sono molte cose da considerare quando si determina la risposta a una domanda apparentemente semplice, "Qual è la mia tolleranza al rischio?" La risposta varierà in base all'età, all'esperienza, al patrimonio netto, al capitale di rischio e all'effettivo investimento o commercio considerato. Una volta che avrai riflettuto su questo, sarai in grado di applicare queste conoscenze a un programma equilibrato e diversificato di investimenti e trading.
Diffondere il rischio in giro, anche se è tutto ad alto rischio, diminuisce l'esposizione complessiva a qualsiasi singolo investimento o negoziazione. Con un'adeguata diversificazione, la probabilità di perdita totale è notevolmente ridotta. Questo ritorna alla conservazione del capitale.
Conoscere la propria tolleranza al rischio va ben oltre la capacità di dormire la notte o stressarsi per le proprie attività. È un processo complesso di analisi della tua situazione finanziaria personale e di bilanciamento con i tuoi obiettivi. In definitiva, conoscere la tua tolleranza al rischio - e attenersi agli investimenti che si adattano ad esso - dovrebbe impedirti di rovinare completamente la finanza.
